Adeus, B3? Claro compra 73,01% da Desktop (DESK3) por R$ 2,41 bilhões, que terá OPA para sair da bolsa

A Claro Participações anunciou neste domingo (22) que sua controladora, a Claro NXT Telecomunicações S.A., comprou 73,01% do capital social da Desktop S.A. (DESK3), por R$ 2,414 bilhões. O valor é de R$ 20,82 por ação ON, ou um prêmio de 45,09% em relação ao último fechamento, segundo fato relevante divulgado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

A Claro, do grupo mexicano América Móvil, estava em negociações para comprar a provedora de internet pelo menos desde outubro do ano passado. No entanto, as partes não haviam chegado a um consenso sobre o preço da transação e as condições para acertar um acordo, conforme apuração da Broadcast.

Depois que a operação for fechada, a Claro será obrigada a abrir um registro de uma oferta pública para a aquisição das ações restantes da Desktop, em função da alienação de controle da empresa.

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Na oferta de Tag Along, será ofertado aos demais acionistas da Desktop um preço por ação, em reais, no mínimo, igual ao preço de aquisição. Assim, a empresa deve deixar a bolsa de valores brasileira.

A Desktop estreou na B3 em 2021 com captação de R$ 715 milhões. Desde a abertura de capital, as ações da companhia perderam mais de metade do valor. Hoje, a empresa é avaliada em pouco mais de R$ 1,67 bilhão na bolsa.

O documento indica que a fatia comprada pela Claro representa 84.684.273 ações ordinárias, vendidas por Makalu Brasil Partners I J, Denio Alves Lindo, Mucio Camargo de Assis Filho, Marcos Camargo de Assis e José Carlos Franco Júnior. O Bank of America foi o assessor exclusivo da Desktop.

O que ainda falta fechar

O preço de compra no âmbito da operação (a ser ajustado no fechamento) foi estipulado baseando-se em um enterprise value correspondente ao valor total da Desktop de R$ 4 bilhões, e considerando o endividamento líquido da companhia em 30 de setembro de 2025, de R$ 1,59 bilhão, resultando no preço base total de R$ 2.414.749.380 ou R$ 20,82 por ação.

A Claro informa que o fechamento da operação estará sujeito, dentre outras condições usuais a contratos dessa natureza, à prévia aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel).

Ainda, deve ser realizada uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE), na qual seja aprovada a alteração do Estatuto Social da Desktop para exclusão integral da seção que trata de ofertas públicas por atingimento de participações relevantes.

Vantagem para a Claro

A Claro é a provedora líder de banda larga no Brazil, com 20% de participação de mercado, em comparação com os 15% da Vivo e 2% da Desktop. Mas, ao olhar apenas para a internet por fibra óptica, a participação da Claro é de 6,6%, contra 15% da Vivo e 3% da Desktop, de acordo com dados obtidos pelo BTG Pactual.

O principal ganho da Claro será no estado de São Paulo, onde ela tem 28% do mercado, enquanto Vivo é a líder com 31% (42% considerando apenas fibra) e a Desktop tem 7,4%. Nas 198 cidades em que a Desktop opera, a empresa oriunda da fusão será a líder de mercado.

"A operação faz sentido estrategicamente para a Claro, na nossa visão. A companhia é a operadora líder de banda larga no Brasil, embora uma porção significativa de sua base de clientes ainda esteja conectada por um híbrido de fibra e cabo coaxial (HFC), tecnologia inferior à fibra", diz o banco BTG em relatório.

Já a XP acredita que a transação é um sinal ao mercado. "As operadoras estão usando o M&A não apenas para ganhar escala, mas também para reforçar a convergência, aumentar a densidade regional, reduzir churn e restaurar a racionalidade em um mercado que se tornou mais maduro e competitivo", descreveram os analistas do banco em relatório.

As tentativas de aquisição da Desktop

Fundada em 1997 por Denio Alves Lindo, em Sumaré, SP, a Desktop acompanhou todas as fases do desenvolvimento da internet no Brasil.

Hoje, é focada em internet de alta velocidade 100% fibra óptica e uma das maiores operadoras do estado de São Paulo. Atualmente, a Desktop S.A. cobre 194 municípios no interior de São Paulo e tem 4,8 milhões de domicílios cobertos.

Em 2024, a Telefônica Brasil, dona da Vivo, chegou a negociar a compra da Desktop, mas o negócio acabou não avançando.

Porém, o presidente-executivo da Telefônica afirmou que ainda havia questões que precisavam ser analisadas na época, como a sobreposição de redes.

Em outubro do ano passado, a provedora de internet acabou confirmando conversas com a Claro. Na ocasião, a Desktop disse que as tratativas não eram vinculantes e que não havia um entendimento sobre preço e estrutura dos negócios.

Para o BTG Pactual, o negócio seria estrategicamente relevante para a Claro Brasil e fortaleceria a posição competitiva da telecom, especialmente em São Paulo, disse o banco na ocasião.

Ainda em outubro, a Anatel divulgou um estudo sugerindo que a compra da Desktop pela Claro levaria a concentração de mercado para níveis “moderadamente elevados”. Isso levou muita gente a acreditar que o regulador não aceitaria essa negociação, o que chegou a derrubar as ações.

Com Money Times