Bolsa hoje: Ibovespa fecha em queda de olho no fiscal e NY; dólar sobe a R$ 4,84

O Ibovespa fechou em queda de 0,72%, aos 116.681 pontos. O índice foi pressionado pelo recuo das ações de Vale (VALE3), mais cautelosos com China e frigoríficos, que caíram em bloco após registro de novos casos de gripe aviária, agora, em aves domésticas.

Contudo, a piora da percepção fiscal ampliou as perdas do Ibovespa na última hora. A retomada da cautela deve-se ao anúncio de ampliação do crédito ao programa de incentivo a compra de carros, em entrevista do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, publicado pela coluna Mirian Leitão, do jornal O Globo.

O tom negativo das bolsas americanas também repercutiram no Ibovespa.

As bolsas americanas encerraram a sessão em queda, com os investidores reagindo às declarações do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, que reforçaram a continuidade do aperto monetário "por tempo necessário" para a contenção da inflação à meta de 2%.

Por outro lado, as perdas foram limitadas com Powell afirmando que não há projeções de que a economia americana entre em recessão.

Pela manhã, os mercados repercutiram o anúncio de novas restrições para a exportação de chips de inteligência artificial para a China, que deterioraram as ações das empresas de tecnologia no início do pregão.

Confira o fechamento em NY:

• S&P 500: -0,04%;
• Dow Jones: -0,22%;
• Nasdaq: +0,27%.

O dólar fechou a R$ 4,8478, em alta de 1,02%, no mercado à vista.

A moeda americana acentuou os ganhos na última hora das negociações com a ampliação do crédito de incentivo ao setor automotivo, anunciada pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, em entrevista ao jornal O Globo. A informação foi dada pela colunista Mirian Leitão.

O movimento trouxe de volta à mesa a cautela com a perspectiva fiscal. Segundo informações da CNN Brasil, o programa deve liberar mais R$ 300 milhões. Até o momento, cerca de R$ 420 milhões foram usados em créditos tributários.

Além disso, o dólar ganhou força ante outras moedas globais após o presidente do Federal Reserve (Fed) reiterar que o aperto monetário deve continuar, mas sem a perspectiva de uma recessão na economia americana.

Os juros futuros (DIs) de médio e longo prazos acentuaram os ganhos após o anúncio de ampliação do crédito para o setor automotivo anunciado há pouco pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, em entrevista ao jornal O Globo.

Além disso, os investidores já precificam uma eventual mudança nas metas de inflação na reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN), que ocorre nesta quinta-feira (29).

O Ibovespa renovou a mínima há pouco com queda de 0,73%, aos 116.669 pontos. O tom de recuo é impulsionado pela baixa das ações da Vale (VALE3) e cautela nas bolsas de NY.

Com o registro de novos casos de gripe aviária no Paraná e no Espírito Santo, agora em aves domésticas, as ações dos frigoríficos recuam em bloco e pressionam o Ibovespa na última hora do pregão.

Segundo o Ministério de Agricultura e Pecuária (Mapa), há o registro de 50 casos de gripe aviária em aves silvestres nos estados do Espírito Santo, Bahia, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e São Paulo.

Os contratos para setembro do petróleo tipo Brent fecharam as negociações em alta de 2,39%, a US$ 74,24 o barril, na Intercontinental Exchange (ICE).

Já os contratos para agosto do petróleo WTI encerraram em alta de 2,75%, a US$ 69,56 o barril, na New York Mercantile Exchange (Nymex).

A commodity foi beneficiada pelos números do relatório semanal de estoques nos EUA, do Departamento de Energia americano, que apontaram queda significativa.

Somado a isso, o petróleo avançou repercutindo falas dos presidentes dos bancos centrais em evento em Portugal, com sinalização de que não há projeções para uma recessão nos EUA e na Zona do Euro.

As ações da Cielo (CIEL3) operam em queda de 1,94%, a R$ 4,55, no Ibovespa. Os investidores seguem mais cautelosos com a companhia após rumores de indicação do governo para o comando da Cateno, uma sociedade do Banco do Brasil com a Cielo na área de pagamentos.

Segundo informações de fontes ao Broadcast, o jornalista Guilherme Ítalo, que participou da equipe de transição do governo e é filiado ao Partido Avante seria o escolhido por Lula para ocupar o cargo na Cateno.

Vale mencionar que a Cielo detém 70% do capital da Cateno.

As ações da companhia educacional Yduqs (YDUQ3) registram a maior alta do Ibovespa, com avanço de 5,39%, a R$ 17,98, figurando como a líder dos ganhos desde a primeira parte da sessão.

Os papéis da empresa repercutem a absolvição do processo contra a Yduqs e sete diretores por suposta inobservância do dever de guardar documentos sobre atividades administrativas, em ação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Somado a isso, as ações da companhia avançam com a expectativa de início do ciclo de cortes da Selic a partir de agosto deste ano, o que beneficia o setor educacional, que também é mais sensível ao juro.

Cogna (COGN3) acompanha os ganhos de Yduqs, e sobe 3,30%, a R$ 3,13, no Ibovespa, sendo a segunda maior alta do pregão.

O Ibovespa aprofundou as perdas e cai 0,55%, aos 116.871 pontos, com a piora das bolsas de Nova York.

Por aqui, o movimento negativo é puxado pela queda das ações da Vale (VALE3), empresa com maior participação no índice. Além disso, o recuo do setor de frigoríficos, com novos registros de gripe aviária em aves no Brasil, contribui para o tom negativo.

As ações do setor financeiro operam em queda no Ibovespa, com exceção do BTG Pactual (BPAC11). O setor opera pressionado por declarações do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, evento com os presidentes de Bancos Centrais em Portugal.

O dirigente do Fed afirmou que os juros americanos devem continuar mais restritivos "pelo tempo necessário", a fim de garantir o retorno à meta de inflação de 2%. Por aqui, a cautela deve-se a sinalização de que o corte da Selic está condicionado a diversos fatores, entre eles, a trajetória dos juros americanos.

Se o setor aéreo está dando rasantes na B3 nesta quarta-feira (28), o mesmo não acontece com BRF (BRFS3) e Vale (VALE3) — as duas ações mergulham no negativo e figuram no pelotão das maiores perdas do Ibovespa. 

No caso da BRF, as notícias sobre casos de gripe aviária pesam nos papéis da empresa hoje. As ações BRFS3 caem mais de 3%, liderando as baixas do principal índice da bolsa brasileira, após uma queda de 2,69% ontem — o que gera uma perda acumulada de 12% na semana. 

As notícias de detecção dos primeiros casos de gripe aviária no Paraná e no Espírito Santo neste ano prejudicam não só o desempenho dos papéis da BRF como arrastam os de outros frigoríficos, embora com baixas menos acentuadas.

Mais cedo, o Japão suspendeu temporariamente a compra de carne de frango do Estado do Espírito Santo, após ocorrência de focos de gripe aviária em uma ave de subsistência (fundo de quintal) no município de Serra, de acordo com a Associação Brasileira de Proteína Animal (ABPA).

Leia mais.

Com as ações de Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4), as duas gigantes da bolsa brasileira, caminhando em direções opostas nesta quarta-feira (28), o Ibovespa opera sem rumo definido.

O principal índice acionário da B3 já inverteu o sinal algumas vezes desde o início da tarde e, por volta das 14h15, rondava a estabilidade com leve queda de 0,02%, aos 117.504 pontos.

Já o dólar à vista segue em trajetória de alta, e, no mesmo horário, registrava ganhos de 0,93%, cotado em R$ 4,8431.

A melhora nas condições macroeconômicas brasileiras contribuíram para que o mercado de fundos imobiliários retornasse aos maiores patamares desde a pandemia de covid-19.

A notícia é positiva para a indústria, mas o avanço das cotas listadas na B3 coloca uma pulga atrás da orelha dos investidores: será que acabaram os descontos entre os FIIs negociados na bolsa de valores?

Segundo Fernando Crestana, sócio da área imobiliária do BTG Pactual, a resposta é não. “Claramente temos oportunidades no mercado, seja pelo viés dos ativos reais, da análise fundamentalista ou técnica”, afirmou o especialista no BTG Talks, evento sobre investimentos promovido pelo banco.

O responsável pela cobertura de FIIs na instituição financeira reconheceu que o avanço de medidas de controle das contas públicas, como o novo arcabouço fiscal, e as expectativas de ancoragem da inflação no próximo ano trazem mais atratividade para o mercado e contribuem para a eliminação nos descontos nas cotas.

Leia mais.

A esquadrilha da fumaça está diferente nesta quarta-feira (28). Liderando as demonstrações aéreas da B3, a Embraer (EMBR3) sobe mais de 3%, enquanto Gol (GOLL4) e Azul (AZUL4) dão verdadeiros rasantes no pelotão de maiores altas do Ibovespa. 

No caso da Embraer, o que impulsiona o avanço das ações por aqui é um relatório do BTG Pactual reafirmando a recomendação de compra para os ADRs da fabricante de aviões, com preço-alvo de US$ 19 — o que representa um potencial de valorização de 30,5% em relação ao fechamento de terça-feira (27) em Nova York. 

Após a apresentação da Embraer no Paris Air Show, quando alguns investidores reagiram mal ao fato de a companhia ter anunciado menos pedidos que concorrentes, o BTG se reuniu com líderes da empresa e avaliou a exposição no evento como positiva. 

“Gostamos de seus motivos para anunciar menos pedidos do que seus pares, impulsionados por uma abordagem de preços mais rígida”, disseram os analistas do BTG. 

Leia mais.

Com a alta de 2% do petróleo no mercado internacional, o Ibovespa opera próximo da estabilidade, com alta de 0,06%, aos 117.591 pontos.

Confira as maiores altas:

E as maiores quedas do dia:

Com a queda significativa dos estoques do petróleo nos EUA, segundo o Departamento de Energia, e repercutindo falas de presidentes dos bancos centrais, a commodity opera em alta de 1,99%, a US$ 73,94 o barril.

Em evento, os presidentes do Federal Reserve (Fed) e do Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês) reforçaram a continuidade do aperto monetário, mas afirmaram que as economias dos EUA e Reino Unido não devem entrar em recessão por conta da alta dos juros.

As bolsas europeias encerraram a sessão em alta, repercutindo comentários da presidente do Banco Central Europeu (BCE, na sigla em inglês), Christine Lagarde.

A dirigente afirmou que as projeções da autoridade monetária não apontam uma recessão na Zona do Euro, ainda que o aperto monetário para a contenção da inflação continue.

Segundo Lagarde, os dados do segundo trimestre mostram que "ainda há terreno a cobrir" e, caso confirmem a expectativa do BCE, um novo aumento nos juros deve acontecer em julho.

Confira o fechamento na Europa:

• FTSE 100 (Londres): +0,52%;
• CAC 40 (Paris): +0,98%;
• DAX (Frankfurt): +0,64%.

Com a aceleração do e-commerce durante a pandemia de covid-19, a logística é um dos segmentos que mais movimentaram o mercado de fundos imobiliários nos últimos anos. E, mesmo com o arrefecimento do crescimento do varejo digital após o fim das restrições sociais, os FIIs seguem girando a carteira dos ativos.

As movimentações mais recentes foram anunciadas na última terça-feira (27) por dois dos maiores representantes do setor, os fundos BTG Pactual Logística (BTGL11) e CSHG Logística (HGLG11).

O primeiro assinou um contrato para a venda de dois de seus galpões, enquanto o segundo adquiriu um terreno para a construção de novos empreendimentos.

A maior cifra está envolvida na transação do BTLG11, que receberá R$ 105 milhões pelos imóveis BTLG Dutra — avaliado acima do valor de recompra — e BTLG Ambev Santa Luiza, que entrou na carteira após a incorporação do fundo V2 Properties (VVPR11).

Leia mais.

Apesar do recuo das companhias de commodities metálicas liderado por Vale (VALE3), o Ibovespa opera em alta de 0,28%, aos 117.855 pontos, na esteira das bolsas de Nova York.

Os investidores acompanham o encontro de presidentes dos bancos centrais em Portugal e reagem às declarações dos dirigentes.

Com maior destaque, o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, reiterou a continuidade do aperto monetário nos EUA "pelo tempo que for necessário", para garantir a volta à meta de inflação de 2%. O tom mais "hawkish" acelerou a alta do dólar ante outras moedas fortes.

Por aqui, o dólar sobe a R$ 4,8486, com alta de 0,77%.

Entre os destaques do Ibovespa estão:

PONTA POSITIVA

• Yduqs (YDUQ3) lidera os ganhos do dia com alta superior a 5%, com investidores repercutindo a decisão da CVM de absolver a companhia e sete diretores em um processo por suposta inobservância do dever de guardar documentos de atividades administrativas;
• Companhias áreas, com destaque para Azul (AZUL4), que anunciou a participação antecipada de 86% nas ofertas para troca de títulos de dívida com vencimentos entre 2024 e 2026; a Embraer (EMBR3) sobe após o BTG Pactual reiterar recomendação de compra dos papéis.

PONTA NEGATIVA

• Bancos caem, com exceção do BTG Pactual (BPAC11), repercutindo as falas de Powell de continuidade do aperto monetário nos EUA, o que pode, em última análise, influenciar na decisão do Banco Central do Brasil sobre o corte de juros;
• Vale (VALE3) recua, após liderar as altas do dia na sessão anterior, na contramão do minério de ferro; as companhias do setor acompanham a queda; os investidores repercutem o rebaixamento da recomendação dos ADRs de Vale de compra para neutro pelo ScotiaBank, com corte de preço-alvo de US$ 20 para US$ 16;
• JBS (JBSS3) realiza os ganhos do pregão anterior.

Depois da crise da Americanas (AMER3), parece que o mercado de crédito privado voltou a respirar. É hora de voltar para o investimento?

Entenda a tese com Alexandre Alvarenga, analista da Empiricus Research, e qual a melhor opção para ter ganhos acima do esperado.

Ações da Nvidia (NVDC34) e Advanced Micro Devices (AMD) caem com notícias de que os Estados Unidos estão avaliando novas restrições sobre exportações de chips de inteligência artificial para a China.

O analista Richard Camargo explica o tema e comenta se a tensão traz algum risco para o ChatGPT.

Acompanhe o Giro:

Após figurar entre as maiores altas da sessão anterior, as ações da Vale (VALE3) retomam a trajetória de queda no Ibovespa, na contramão do minério de ferro em Dalian.

E, o setor de commodities metálicas acompanham o movimento de realização:

As ações da Embraer (EMBR3) sobem 2,35%, a R$ 17,84, entre as maiores altas do Ibovespa.

O tom positivo dos papéis acontece após o BTG Pactual reiterar compra dos papéis. Na visão do banco, a companhia continua otimista em cumprir o guidance para o final de 2023, com aumento gradual de pedidos esperado ao longo do ano e amenização dos problemas da cadeia de suprimentos.

“A bolsa brasileira está barata.” A máxima dos últimos meses, bastante mencionada por analistas do mercado financeiro, pode estar com os dias contados. 

Com a expectativa de queda na taxa básica de juros, a Selic, ao longo do segundo semestre, o rali observado a partir de abril deve se estender, “conforme as incertezas vão sendo dissipadas”, disse o CIO e estrategista-chefe da Empiricus, Felipe Miranda, no BTG Talks, evento sobre investimentos promovido pelo banco.

Segundo Miranda, a bolsa brasileira já está precificando a queda da Selic. “Um bolsa a 120 mil pontos seria o momento para as pessoas voltarem a se interessar em renda variável”, o que pode ser tarde.

“O Ibovespa, em si, é um indicador ruim, porque tem muita coisa, como algumas small caps, subindo 30% ,40%, 50%, mas Vale [que detém a maior participação no índice], que é ligada a commodities e um pouco dos bancos tradicionais que puxam [o Ibovespa] para baixo.”

Leia mais.

As bolsas de Nove York abriram em queda, repercutindo a notícia de novas restrições do governo americano para a exportação de chips de inteligência artificial para a China — o que impacta principalmente as ações de Nvidia e demais companhias de tecnologia.

• S&P 500: -0,25%;
• Dow Jones: -0,21%;
• Nasdaq: -0,32%.

O Ibovespa zerou as perdas da abertura e opera em alta de 0,22%, aos 117,780 pontos. O movimento positivo deve-se em parte ao avanço das commodities no mercado internacional.

O minério de ferro, negociado em Dalian, fechou em alta de 2,47%, com a tonelada cotada a US$ 114,64.

O petróleo tipo Brent opera próximo da estabilidade, a US$ 72,50 o barril.

O Ibovespa ampliou as perdas nesta manhã. Depois da abertura, por volta das 10h23, o principal índice da B3 registrava perdas de 0,61%, a 117.523 pontos.

O Ibovespa iniciou a sessão em queda. O principal índice de ações da B3 abriu em baixa de 0,1%, aos 117.524 pontos, acompanhando a expectativa com o simpósio de banqueiros centrais previsto para a manhã de hoje em Portugal.

Os investidores estrangeiros entraram com R$ 171 milhões na B3 na última segunda-feira (26).

Com isso, o fluxo de ingresso líquido de recursos gringos no mercado secundário da B3 está positivo em R$ 7,644 bilhões em junho. No acumulado do ano, o valor chega a R$ 14,461 bilhões.

Vale destacar que, na segunda-feira, o investidor institucional retirou R$ 695 milhões, enquanto o individual ingressou com R$ 488 milhões líquidos.

Com isso, o saldo de individuais está negativo em R$ 2,154 bilhões no acumulado de junho, enquanto o de institucionais registra retiradas de R$ 6,722 bilhões.

No acumulado do ano, o individual sacou R$ 52 milhões; já o institucional retirou R$ 22,513 bilhões.

A fraude multibilionária admitida pela Americanas (AMER3) em 13 de junho lançou holofotes sobre a auditoria das finanças da varejista.

Hoje (27), duas semanas depois da admissão pública de que a “inconsistência contábil” nos balanços da Americanas derivou de uma ação fraudulenta atribuída a antigos diretores, a companhia anunciou a substituição da empresa que deixou passar um rombo de pelo menos R$ 25 bilhões em suas contas.

A Americanas dispensou a PricewaterhouseCoopers (PwC) e foi buscar uma saída fora das chamadas big four — a saber: Deloitte, Ernst & Young (EY), KPMG e a própria PwC.

• Leia aqui tudo sobre o caso Americanas

Americanas troca PwC pela BDO

O trabalho de auditoria externa das contas da varejista passará a ser desempenhado a partir de agora pela BDO.

Leia mais.

A TRILHA DO EQUILÍBRIO: EM BUSCA DA TAXA DE JURO NEUTRA BRASILEIRA

Lá fora, as ações asiáticas fecharam predominantemente em alta nesta quarta-feira (28), acompanhando as indicações amplamente positivas dos mercados globais durante o pregão de ontem, com os investidores reagindo a um lote de dados econômicos otimistas dos EUA, os quais podem impactar significativamente as opiniões sobre se o Fed seguirá em frente com suas projeções de alta nas taxas de juros.

Houve um aumento inesperado de novos pedidos para os bens duráveis manufaturados no mês de maio, além de um forte aumento nas vendas de casas novas e um aprimoramento na confiança do consumidor.

O sentimento fez com que a contração dos lucros das empresas industriais chinesas fosse ignorada.

Os mercados europeus estão em alta nesta manhã, na contramão dos futuros americanos, que caem, pelo menos por enquanto. Os investidores aguardam ansiosamente por algumas falas de autoridades monetárias no Fórum de Sintra, em Portugal. Hoje, o evento contará com a participação de Jerome Powell, dos EUA, Andrew Bailey, do Reino Unido, Kazuo Ueda, do Japão, e Christine Lagarde, da Zona Euro.

Qualquer novidade sobre a condução da política monetária pode ter um efeito importante sobre os ativos de risco ao longo do pregão, logo depois dos mercados interpretarem com mais certeza que os ativos de risco e a economia americana poderiam sobreviver ao processo de contração de liquidez conduzido até aqui.

A ver…

00:53 — Menos contracionista que o comunicado

No Brasil, enquanto podemos nos dar ao luxo de não nos preocuparmos tanto com a política de Brasília, pelo menos nesta semana, os investidores absorveram a prévia da inflação oficial e a ata do Comitê de Política Monetária (Copom) da semana passada.

Apesar de os dois dados terem vindo em linha com as expectativas, reforçando a ideia de que estamos próximos de um ponto de inflexão para a política monetária (leia corte da Selic), o mercado acabou realizando por um segundo dia seguido.

Ajuste faz parte do processo, principalmente depois de o Ibovespa ter conquistado nove semanas seguidas de altas, a maior sequência desde 2016. Mas algo chama a atenção.

Entendo que o mercado possa ter tomado para si um processo de precificação de juro neutro mais apropriado e, como efeito, temos observado uma atualização dos modelos utilizados para as ações brasileiras (ajuste na curva justamente a partir do miolo nos indica que foi mesmo a revisão de estimativa pro juro neutro o fator para a queda da Bolsa de ontem).

Ainda assim, a janela para corte dos juros a partir de agosto está aberta.

Até porque o parágrafo 19 da ata sinalizou a presença de dois grupos no interior do comitê, que, mesmo assim, deu a entender que a dependência de dados pode nos levar a um corte parcimonioso, ou de 25 pontos, a partir do terceiro trimestre.

01:48 — Teste de estresse

Nos EUA, um lote de dados econômicos melhores do que o esperado fez com que as ações subissem ontem, à medida que os investidores continuam a ficar mais otimistas no mercado — pela primeira vez desde janeiro de 2022, mais consumidores esperam preços de ações mais altos do que preços de ações mais baixos, encerrando a sequência de 17 meses de leituras líquidas negativas, a segunda mais longa na história.

Houve uma mudança significativa nos últimos tempos em direção ao campo de alta, com mais de 40% dos investidores individuais se descrevendo como otimistas no mercado, contra menos de 30% dizendo que eram pessimistas — há 12 meses, o percentual era mais de 10% favorável aos pessimistas. O humor mudou.

O fato é que o sentimento excessivamente otimista do investidor tem sido historicamente um indicador contrário. Quando a porcentagem líquida de otimistas atinge 30%, o S&P 500 subiu um ano depois em menos da metade das vezes.

Para a agenda, o Federal Reserve deverá divulgar os resultados de seu teste de estresse anual dos maiores credores do país.

O teste é um fator-chave para determinar quanto os bancos podem retornar aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos.

Sabemos dos problemas que o setor financeiro passou no começo do ano e qualquer vibração negativa vinda nesta frente poderá se transformar em uma dor de cabeça adicional para os investidores, principalmente em dia com fala de autoridade monetária.

02:45 — É uma questão de atração…

Ainda nos EUA, as ações simplesmente não são tão atraentes em relação aos títulos hoje em dia. Isso é especialmente verdadeiro depois que o recente rali do S&P 500 elevou o múltiplo do índice (preço sobre lucro projetado para os próximos 12 meses), enquanto os rendimentos dos títulos se mantiveram firmes ou subiram — o S&P 500 subiu 20% em relação ao ano anterior, incluindo um ganho de 16% no acumulado do ano (esse aumento ocorreu quando as estimativas consensuais de ganhos foram estáveis para baixo, tornando o índice mais caro).

Agora, o múltiplo preço sobre lucro futuro do S&P 500 está em mais de 19 vezes, acima das 16 vezes há um ano e 17 vezes no início de 2023.

Enquanto isso, apesar de alguma volatilidade em torno de mudanças nas expectativas para a política do Federal Reserve, os rendimentos dos títulos permaneceram relativamente estáveis.

Como consequência, enquanto o earnings yield (inversão do múltiplo P/L do S&P 500) indica 5,2% ao ano, a taxa dos tesouros de 10 anos (real) aponta para 3,7%. Isso nos dá um prêmio de risco de mercado de 150 pontos, o menor desde a crise de 2008.

03:31 — Um cenário de juros mais elevados

O Banco de Compensações Internacionais, popularmente conhecido como o banco central dos bancos centrais, alertou recentemente que a reta final do aperto monetário provavelmente será a mais difícil.

Os ganhos fáceis contra a inflação já foram colhidos e a última milha será mais difícil.

Até agora, as ações ignoraram a noção de um problema de inflação arraigado, com o índice S&P 500 conseguindo subir quase 15% no ano, embora a grande maioria dos ganhos tenha sido liderada por uma recuperação em tecnologia de grande valor de mercado.

Ainda vejo a economia mundial enfrentando uma conjuntura crítica, com chance de uma desaceleração mais acentuada do que o previsto; afinal, elevação de juros e estresse financeiro são obstáculos que conhecemos bem.

Pela primeira vez em décadas, estamos diante da combinação de inflação elevada e problemas de estabilidade financeira.

Ao mesmo tempo, o Brasil, juntamente com outros países emergentes, está liderando o movimento de desinflação ao redor do mundo, dando espaço para a redução das taxas de juros.

04:10 — Um grande player fragilizado

O chefe do Grupo Wagner, Yevgeny Prigozhin, chegou à Bielorrússia logo depois de Vladmir Putin ter dito que a Rússia evitou a "guerra civil" com a rebelião do fim de semana.

Como parte de um acordo para acabar com o levante armado que representou a maior ameaça aos 24 anos de governo de Putin, a Rússia encerrou sua investigação criminal sobre Wagner.

Resta saber quanto tempo Prigozhin ainda tem de vida — depois de desafiar Putin, o líder dos mercenários tem seus dias contados.

A economia da Rússia é muito menor do que a dos Estados Unidos e da China, mas desempenha um papel descomunal na formação da economia mundial.

Isso porque é um dos maiores fornecedores de energia para mercados globais, incluindo China e Índia.

Para se ter uma ideia, a incerteza geopolítica nas principais nações produtoras de petróleo nos últimos 35 anos aumentou em média 8% o preço do petróleo nos cinco dias após o evento desencadeador.

Qualquer perda de energia russa forçaria a China e a Índia a competir com as nações ocidentais pelo fornecimento energético.

Se o caos político restringir as exportações de outras commodities, como grãos ou fertilizantes, isso também pode desequilibrar a oferta e a demanda. E isso pode elevar os preços para todos.

Em um momento de maior fragilidade global perante a inflação, qualquer estresse pode ser motivo para nervosismo. No final do dia, mais vale a pena ficar com um inimigo conhecido (Putin) do que com um desconhecido.

Os juros futuros (DIs) operam em estabilidade e com viés de queda na cauda mais longa, acompanhando o avanço do dólar à vista.

Por aqui, os investidores acompanham a reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN).

Confira a abertura dos DIs:

O Ibovespa futuro abriu a sessão desta quarta-feira próximo da estabilidade, em leve alta de 0,03%, a 119.480 pontos.

Por sua vez, o dólar à vista iniciou em alta de 0,21%, cotado a R$ 4,8217.

A Azul (AZUL4) anunciou nesta quarta-feira (28) a participação antecipada de 86% nas ofertas para troca de títulos de dívida com vencimentos em 2024 e 2026.

De acordo com o comunicado enviado à CVM, os valores de US$ 291,17 milhões representam 72,8% do montante total de principal da dívida com vencimento em 2024, com remuneração de 5,875%.

Já os US$ 567,6 correspondem a 94,6% do valor total de principal da dívida com vencimento em 2026, e com remuneração de 7,250%.

A empresa informou que os títulos foram oferecidos para a troca e não renunciados.

“Este é mais um marco importante em nosso plano abrangente e permanente de reestruturação", disse Alex Malfitani, CFO da Azul, em nota ao mercado. "Esse plano abrangente fortalecerá a estrutura de capital da Azul e melhorará nossa geração de caixa.”

O petróleo entrou em recuperação após a divulgação de um relatório da indústria que apontava uma queda maior do que o esperado nos estoques da commodity dos EUA.

Os estoques caíram cerca de 2,4 milhões de barris, segundo dados do API.

O recuo maior sinaliza uma demanda robusta e ajudaria a compensar as preocupações com novos aumentos nas taxas de juros nos Estados Unidos.

Por volta das 08h42, o petróleo do tipo Brent, referência no mercado internacional, registrava leve alta de 0,11%, negociado a US$ 72,59 o barril.

Por sua vez, o barril do WTI avançava 0,18% no mesmo horário, a US$ 67,82.

O Ministério da Agricultura confirmou na terça-feira (27) o primeiro caso de influenza aviária de alta patogenicidade (IAAP, vírus H5N1) em criação doméstica.

O foco foi detectado em uma produção de subsistência no município de Serra, no Espírito Santo.

“Esse é o primeiro foco detectado em aves domésticas em criação de subsistência desde a entrada do vírus no Brasil, no dia 15 de maio. É importante ressaltar que a ocorrência do foco confirmado de IAAP em aves de subsistência não traz restrições ao comércio internacional de produtos avícolas brasileiros. O consumo e a exportação de produtos avícolas permanecem seguros”, escreveu o ministério.

O corregedor-geral do Tribunal Superior Eleitoral (TSE), Benedito Gonçalves, votou para tornar o ex-presidente Jair Bolsonaro (PL) inelegível pelos próximos oito anos, a contar de 2022. Entenda aqui os detalhes do processo.

O ministro é relator na Corte da ação que pode cassar os direitos políticos de Bolsonaro.

Gonçalves, no entanto, pediu a absolvição do general Walter Braga Netto, candidato a vice do ex-presidente nas últimas eleições.

Após o voto do relator, o presidente do TSE, Alexandre de Moraes, suspendeu a sessão. O julgamento será retomado na próxima quinta-feira (06), às 9h, com o voto do ministro Raul Araújo.

Ao defender a condenação do ex-presidente, Gonçalves disse que há evidências de que Bolsonaro cometeu crime de abuso de poder político e uso indevido dos meios de comunicação.

O motivo é a reunião com embaixadores realizada no Palácio do Alvorada em julho de 2022, quando o então presidente levantou, sem provas, suspeitas sobre o sistema eleitoral e a parcialidade de magistrados.

Os índices futuros de Nova York amanheceram no vermelho nesta quarta-feira.

O movimento sugere uma mudança de sinal em relação aos ganhos da véspera. Quem mais movimenta os índices por lá é o setor mais pressionado no momento: o de tecnologia.

As ações da Nvidia e de outras empresas de semicondutores reagem negativamente à notícia de que os Estados Unidos avaliam a imposição de novas restrições a exportações de chips de inteligência artificial para a China.

Veja os índices:

• S&P 500 futuro: -0,22%
• Dow Jones futuro: -0,01%
• Nasdaq futuro: -0,48%

As principais bolsas de valores da Europa abriram em alta nesta quarta-feira.

Os investidores estão na expectativa de um debate entre banqueiros centrais previsto para hoje. Confirmaram presença os presidentes dos bancos centrais dos EUA, Jerome Powell, da Europa, Christine Lagarde, da Inglaterra, Andrew Bailey, e do Japão, Kazuo Ueda.

O evento faz parte do fórum promovido pelo Banco Central Europeu (BCE) na cidade portuguesa de Sintra.

Confira as bolsas por lá hoje:

• DAX: +0,87%
• FTSE 100: +0,67%
• CAC 40: +0,89%
• Euro Stoxx 50: +0,85%

As principais bolsas de valores da Ásia fecharam sem direção única nesta quarta-feira.

Os investidores se dividiram entre o bom desempenho de Wall Street na véspera e a queda de 18,8% no lucro das empresas industriais chinesas entre janeiro e maio.

Na China continental, o índice Xangai Composto ficou estável. Em Seul, o índice Kospi recuou 0,67%.

Já em território positivo, a bolsa de Tóquio subiu 2,02%, a de Hong Kong avançou 0,12% e a de Taiwan fechou em alta de 0,28%.

Após o fechamento do último pregão, identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant - compra dos papéis da Embraer (EMBR3).

EMBR3: [Entrada] R$ 17.52; [Alvo parcial] R$ 18.36; [Alvo] R$ 19.62; [Stop] R$ 16.12

Recomendo a entrada na operação em R$ 17.52, um alvo parcial em R$ 18.36 e o alvo principal em R$ 19.62, objetivando ganhos de 12%.

O stop deve ser colocado em R$ 16.12, evitando perdas maiores caso o modelo não se confirme.

Leia mais.

As bolsas internacionais reagiram positivamente às falas do primeiro-ministro chinês sobre o desempenho econômico do país. A melhora de expectativa que também impulsionou as negociações do minério de ferro, com alta de mais de 4%.

Por outro lado, as expectativas de continuidade do aperto monetário e, consequentemente, do risco de recessão global foram renovadas após declarações da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. A dirigente afirmou que a inflação segue muito alta e que os juros devem ser elevados a níveis "suficientemente restritivos".

Por aqui, os investidores repercutiram os sinais dados pela ata do Copom e novos dados de inflação. O IPCA-15, considerado uma prévia da inflação, avançou 0,04% em junho na comparação mensal, levemente acima das projeções; em 12 meses, o índice acumula alta de 3,40%.

O Ibovespa fechou em queda de 0,61%, aos 117.522 pontos, estendendo o movimento de realização dos lucros recentes.

O dólar encerrou as negociações cotado a R$ 4,7987, alta de 0,67%, no mercado à vista.

Confira os principais destaques do pregão de ontem.