Rede D’Or (RDOR3) brilha com lucro 20% acima das expectativas, ação é a maior alta da bolsa hoje e ainda pode subir mais

Com mais leitos, pacientes, ocupação e cirurgias, a Rede D'Or (RDOR3) impressionou acionistas com seu resultado do terceiro trimestre --- todos os parâmetros vieram acima do esperado. Analistas também mencionaram que uma possível fusão com o Fleury (FLRY3) pode impulsionar a empresa ainda mais.

Com isso, a ação da empresa de saúde está em disparada na bolsa de valores, com alta de 5,69% por volta das 12h, para R$ 46,27.

A recomendação do BTG é de compra, com preço-alvo de R$ 48, alta de 3,7% em relação ao preço de hoje. O Itaú BBA também tem recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 51, potencial de 10,2% de alta.

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O lucro líquido foi de R$ 1,54 bilhão entre julho e o final de setembro deste ano, um desempenho quase 32% maior que o resultado obtido no mesmo período de 2024, 20% acima das expectativas do BTG e 16% acima dos números previstos pelo Itaú BBA..

Já o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) foi de R$ 3,23 bilhões, crescimento de 24,6% na comparação com o ano anterior.

Hospitais da Rede D'Or em expansão

No segmento hospitalar, a empresa vem conseguindo manter uma alta taxa de ocupação dos leitos, mesmo com expansão --- a rede adicionou 30 novos leitos, com acumulado de 586 no ano, chegando ao total de 10.443 leitos.

A ocupação chegou a 81,6%, "uma alta impressionante de 3 pontos percentuais ano a ano e 1,6 pontos acima da nossa expectativa, marcando o nível mais alto já registrado para um terceiro trimestre", escreve o BTG em relatório.

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A rede tem destaque no segmento de oncologia. A receita dessa divisão cresceu 28% no ano, apoiada por um aumento de 16% no número de infusões e de 10% no ticket médio.

No total, o volume de pacientes subiu 10% em relação ao ano passado e o tíquete médio, 4%. O lucro no segmento hospitalar subiu 16%, 3 pontos percentuais acima das expectativas do Itaú BBA.

Os resultados da SulAmérica S.A. (SULA) também vieram positivos. A receita líquida teve alta de 11%, para R$ 8,5 bilhões, sustentada por maiores preços e crescimento de beneficiários em saúde de 10%, com inclusão de 68 mil novas vidas.

Bom sem o Fleury, melhor ainda com ele

Tanto o BTG Pactual quanto o Itaú BBA mencionaram que a empresa poderia se beneficiar ainda mais com uma potencial fusão e aquisição.

O alvo é o Fleury (FLRY3), que está em negociações com a rede. Em outubro, a rede de laboratórios afirmou que "não há decisão da administração da empresa de suspender ou de seguir com qualquer transação envolvendo a Rede D’Or, nem que há qualquer compromisso ou documento celebrados entre a companhia e rede para uma possível operação".

Para o BTG Pactual, a ação é a mais recomendada no setor de saúde do banco, sustentada por perspectivas robustas de crescimento e melhora de rentabilidade entre os segmentos.

"Os resultados da RDOR se mostraram tão sólidos e consistentes que podem se destacar entre os melhores deste trimestre. Valorizamos a consistência e a resiliência demonstradas ao longo do ano", diz o banco.

Ainda que a ação esteja cara, negociando a um múltiplo de 17 vezes preço sobre lucro, "mantemos nossa visão construtiva para a companhia, com expectativa de alta de 20% no lucro para os próximos anos. Acreditamos que a consistência dos resultados, geração de caixa livre e potenciais consolidações de mercado mais que justificam esse múltiplo", diz o Itaú BBA em relatório.

Com Money Times