Ibovespa amarga pior desempenho de julho, enquanto Bitcoin (BTC) volta com tudo para o topo — veja o ranking completo

Não deu para o Ibovespa. Não deu para a renda fixa. Nem o dólar conseguiu uma boa dianteira. O ativo que conseguiu despontar em julho foi o Bitcoin (BTC). Todos os demais tiveram desempenhos  humildes ou negativos. 

Não sem motivo. O anúncio das tarifas de importação de 50% contra o Brasil pegou os investidores e gestores de surpresa logo no começo do mês. Desde então, a percepção de risco e incerteza em relação ao país só piorou. 

Toda a tese positiva em relação ao Ibovespa e as ações em junho ficou em segundo plano. 

Mas nada disso se aplica ao Bitcoin. A principal moeda digital global teve seus próprios gatilhos ao longo do mês. 

• VEJA TAMBÉM: Onde investir na renda fixa com a Selic em 15% ao ano? O Seu Dinheiro disponibilizou um compilado de recomendações de forma gratuita

Veja a seguir o ranking completo dos investimentos em julho:

Investimento	Rentabilidade no mês	Rentabilidade no ano
Bitcoin	11,57%	12,96%
Dólar à vista	3,07%	-9,38%
Ouro (GOLD11)	2,72%	14,15%
Dólar PTAX	2,67%	-9,52%
Tesouro Selic 2028	1,25%	-
Tesouro Selic 2031	1,23%	-
CDI*	1,16%	7,71%
Índice de Debêntures Anbima Geral (IDA - Geral)*	0,69%	10,01%
Poupança antiga**	0,67%	4,61%
Poupança nova**	0,67%	4,61%
Tesouro Prefixado 2028	0,57%	-
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2035	-0,13%	11,25%
Tesouro IPCA+ 2029	-0,51%	6,63%
Tesouro Prefixado 2032	-0,57%	-
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035	-1,20%	6,49%
IFIX	-1,36%	10,27%
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2060	-1,90%	-
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2045	-2,34%	5,40%
Tesouro IPCA+ 2040	-3,06%	-
Tesouro IPCA+ 2050	-3,20%	-
Ibovespa	-4,17%	10,63%

Bitcoin dispara 12%: CriptoWeek e regulamentação 

O principal gatilho para o Bitcoin em julho foi o plano estratégico da Casa Branca para o setor cripto. Ao longo da "CryptoWeek", parlamentares norte-americanos apresentaram um novo projeto de lei bipartidário que propõe uma divisão mais clara de competências entre os órgãos reguladores, além de regras mais específicas para stablecoins e plataformas de negociação de criptomoedas. 

O mercado reagiu positivamente à perspectiva de maior segurança jurídica para o setor, ainda que os desdobramentos dependam de negociações no Senado dos EUA. 

Analistas acreditam que uma regulação bem desenhada pode atrair mais investidores institucionais e fortalecer a infraestrutura do mercado cripto. 

Até porque, as últimas grandes valorizações do Bitcoin foram devido às grandes gestoras de ETFs de Bitcoin à vista. A entrada de dinheiro nesses fundos continua sustentando uma demanda sólida do Bitcoin, e não foi diferente em julho. 

A valorização da criptomoeda foi de 11,57% no mês, alcançando uma alta de 12,96% no ano, em reais. 

• E MAIS: Um dia após confirmar tarifas de 50% sobre o Brasil, governo dos EUA procura Haddad para agendar reunião sobre tarifaço

Ibovespa e IFIX amargam perda 

Enquanto o Bitcoin teve uma série de gatilhos positivos, o Ibovespa amargou perda com gatilhos negativos. 

A incerteza em relação aos impactos da tarifa de 50% sobre importados brasileiros para os EUA gerou cautela entre investidores. Ações de exportadoras foram as principais prejudicadas, com nomes grandes como Embraer (EMBR3) e WEG (WEGE3) entre as maiores desvalorizações. 

No fechar das cortinas, um dia antes do fechamento do mês, a divulgação de isenções às tarifas para alguns setores ajudou algumas empresas. Porém, não foi o suficiente para dar suporte ao índice na reta final.

O Ibovespa fechou aos 133.071,05 pontos, com uma queda de 4,16% no mês. Mas, no ano, o saldo ainda é positivo em 10,90%. 

Já o IFIX, índice dos fundos imobiliários, teve desempenho mais estável, pouco impactado pelo contexto econômico-político das tarifas dos EUA.

Os ativos refletiram mais a  incerteza sobre a trajetória da taxa de juros. A expectativa de mudanças na projeção de cortes na Selic freou parte do entusiasmo que vinha acompanhando os FIIs. 

Ao longo do mês, houve muita ponderação sobre o impacto das tarifas na economia brasileira — debates sobre o juros ficar alto por mais tempo para conter uma possível inflação ou um corte mais rápido, devido ao desaquecimento da economia e maior desemprego. 

Por fim, o IFIX fechou aos 3.436,38 pontos, após queda de 1,36% no mês. No ano, o índice de FIIs sobe 10,27%. 

Dólar ganha força 

A saída de capital estrangeiro diante da maior percepção de risco do Brasil  intensificou a desvalorização do real em julho. O dólar, que tinha negociado abaixo de R$ 5,45 em junho, voltou para a faixa dos R$ 5,60 ao longo do mês.

No cenário internacional, o fortalecimento global do dólar também pesou, impulsionado pela expectativa de manutenção dos juros elevados nos Estados Unidos. Dados econômicos robustos e falas mais duras do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) aumentaram a aversão ao risco nos emergentes.

Com isso, o dólar comercial encerrou julho em alta frente ao real, com 3,07% de valorização no mês, a R$ 5,60. No ano, o saldo ainda é negativo em 9,37%. 

• CONFIRA: WEG (WEGE3), Minerva (BEEF3) e mais: qual será o impacto da tarifa de 50% nas empresas e setores que não conseguiram isenção

E a renda fixa? 

As taxas dos títulos de renda fixa que vinham diminuindo seus prêmios mês a mês, mudaram de direção em julho. O motivo é mesmo. Julho foi praticamente monotemático: tarifas de importação. 

A curva de juros futuros abriu em pontos de médio e longo prazo, refletindo o aumento da percepção de risco. No início do mês, o contrato de DI para janeiro de 2027 (um dos mais líquidos e usados como referência de médio prazo) operava na faixa de 10,50% ao ano. Já ao fim de julho, esse mesmo contrato subiu para 11,25%, acumulando uma alta de 75 pontos-base no mês.

Para o investidor, isso significa perda de valor no preço dos papéis da carteira. Como as taxas oferecidas nos títulos novos aumentaram, os títulos antigos, com retornos menores, perdem valor. 

O Seu Dinheiro acompanha os principais títulos públicos, o CDI — que é o indexador de muitos títulos e fundos de renda fixa —, e o índice de debêntures da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), que acompanha títulos privados de empresas. 

Metade apresentou um desempenho ameno e a outra metade apresentou retornos negativos no mês. 

• A rentabilidade apresentada no ranking do Seu Dinheiro corresponde ao retorno obtido com o preço dos títulos de renda fixa. Taxas e preços têm correlação negativa, de modo que, quando as taxas caem, os preços sobem, e o inverso também é verdadeiro.

As pontas mais longas da curva de juros também abriram, fazendo os títulos públicos de vencimento mais distante perderem mais valor.  

O Tesouro Selic, que acompanha mais a taxa Selic e menos a curva de juros, teve o melhor desempenho em julho, com valorização de 1,25%. O Tesouro Prefixado 2028, que pelo prazo mais curto responde mais às decisões de política monetária que a percepção de risco-país, subiu 0,57%.

Veja as maiores altas do Ibovespa em julho

Empresa	Código	Desempenho no mês
Pão de Açúcar	PCAR3	14,29%
Brava Energia	BRAV3	13,45%
Fleury	FLRY3	10,22%
CSN	CSNA3	7,80%
Usiminas	USIM5	6,31%

E as maiores quedas do Ibovespa em julho

Empresa	Código	Desempenho no mês
Magazine Luiza	MGLU3	-28,32%
Yduqs	YDUQ3	-21,53%
Natura	NATU3	-18,28%
Azzas 2154	AZZA3	-17,02%
Lojas Renner	LREN3	-16,56%