Marshmallows e ações: vale a pena esperar
Não faltam frases ou lições sobre a importância da paciência para acumular patrimônio. Mas você realmente já parou para refletir sobre isso?
Uma criança entra sozinha numa sala, senta na cadeira disposta em frente a uma pequena mesa e recebe um marshmallow.
Logo após, um adulto chega e passa uma instrução clara: você pode comer esse doce agora ou esperar cinco minutos e receber mais um.
Ele se retira da sala e a criança fica entre o prazer imediato de comer um marshmallow ou a recompensa de saber esperar para saborear dois.
O que acontece depois virou a história de um dos experimentos mais conhecidos de todos os tempos. Realizado no final dos anos de 1960 com várias crianças, o teste dos marshmallows tinha como objetivo investigar o impacto da habilidade de saber adiar uma gratificação na vida das pessoas.
A conclusão, como você deve imaginar, foi que as crianças que conseguem esperar se tornam adultos mais bem realizados, porque uma boa parte daquilo que definimos como sucesso está relacionado apenas à capacidade de ser paciente.
A recompensa da espera no investimento em ações
No mundo das finanças, essa habilidade também recompensa (e muito).
Leia Também
Se os marshmallows fossem ações e as crianças pudessem guardá-las, o retorno sairia do campo da gastronomia e passaria a ser financeiro, claro, mas a ideia de ser recompensado por simplesmente saber se controlar e esperar continuaria a mesma.
Nos livros sobre investimentos, ou na internet, não faltam frases ou lições sobre a importância da paciência para acumular patrimônio - você mesmo deve saber de cor algumas.
Mas você realmente já parou para refletir sobre isso?
Já falei sobre Warren Buffett na minha primeira CompoundLetter e não queria usá-lo como exemplo novamente, porém o tema me força a recorrer novamente ao velhinho de Omaha.
E tem um motivo claro para isso: Buffett não é o investidor com o maior retorno anualizado da história (22% ao ano) — Jim Rogers, Joel Greenblatt, Stanley Druckenmiller, George Soros, Peter Lynch, Jim Simons e outros superam ele nesse quesito. Mas ninguém consegue superá-lo numa métrica: tempo/paciência.
Em 2020, quando Morgan Housel, ex-colunista da Motley Fool, publicou um dos melhores livros de finanças dos últimos anos, A Psicologia Financeira, o patrimônio líquido de Buffett era de 84,5 bilhões de dólares.
Buffett adquiriu suas primeiras ações aos 10 anos e aos 30 já tinha um patrimônio de 1 milhão de dólares. Mas e se ele tivesse chegado aos 30 com apenas 25 mil dólares?
Considerando que ele tivesse o mesmo retorno anualizado (22% ao ano) e parasse de investir em ações aos 60, Buffett não teria nem de perto a fortuna que tem hoje e provavelmente não existiria nem um único livro escrito sobre sua história.
Nesse exercício de imaginação, Buffett teria acumulado “apenas” 11,9 milhões de dólares. Isso é menos do que 99,9% do patrimônio líquido real dele!
“Em termos práticos, todo o sucesso monetário de Warren Buffett pode ser vinculado à base financeira que ele construiu na adolescência e à longevidade que ele manteve durante a terceira idade”, conclui Housel no quarto capítulo do seu livro.
Isso não diminui em nada a habilidade do Buffett como investidor, mas analisando sua história, fica nítido que seu grande segredo, assim como o das crianças que ganharam mais um marshmallow, é saber que vale a pena saber esperar.
COMPARTILHAR
De longe, a maior queda do Ibovespa: o que foi tão terrível no balanço da Hapvida (HAPV3) para ações desabarem mais de 40%?
Os papéis HAPV3 acabaram fechando o dia com queda de 42,21%, cotados a R$ 18,89 — a menor cotação e o menor valor de mercado (R$ 9,5 bilhões) desde a entrada da companhia na B3, em 2018
A tormenta do Banco do Brasil (BBAS3): ações caem com balanço fraco, e analistas ainda não veem calmaria no horizonte
O lucro do BB despencou no 3T25 e a rentabilidade caiu ao pior nível em décadas; analistas revelam quando o banco pode começar a sair da tempestade
Seca dos IPOs na bolsa vai continuar mesmo com Regime Fácil da B3; veja riscos e vantagens do novo regulamento
Com Regime Fácil, companhias de menor porte poderão acessar a bolsa, por meio de IPOs ou emissão dívida
Na onda do Minha Casa Minha Vida, Direcional (DIRR3) tem lucro 25% maior no 3T25; confira os destaques
A rentabilidade (ROE) anualizada chegou a 35% no entre julho e setembro, mais um recorde para o indicador, de acordo com a incorporadora
O possível ‘adeus’ do Patria à Smart Fit (SMFT3) anima o JP Morgan: “boa oportunidade de compra”
Conforme publicado com exclusividade pelo Seu Dinheiro na manhã desta quarta-feira (12), o Patria está se preparando para se desfazer da posição na rede de academias, e o banco norte-americano não se surpreende, enxergando uma janela para comprar os papéis
Forte queda no Ibovespa: Cosan (CSAN3) desaba na bolsa depois de companhia captar R$ 1,4 bi para reforçar caixa
A capitalização visa fortalecer a estrutura de capital e melhorar liquidez, mas diluição acionária preocupa investidores
Fundo Verde diminui exposição a ações de risco no Brasil, apesar de recordes na bolsa de valores; é sinal de atenção?
Fundo Verde reduz exposição a ações brasileiras, apesar de recordes na bolsa, e adota cautela diante de incertezas globais e volatilidade em ativos de risco
Exclusivo: Pátria prepara saída da Smart Fit (SMFT3); leilão pode movimentar R$ 2 bilhões, dizem fontes
Venda pode pressionar ações após alta de 53% no ano; Pátria foi investidor histórico e deve zerar participação na rede de academias.
Ibovespa atinge marca histórica ao superar 158 mil pontos após ata do Copom e IPCA; dólar recua a R$ 5,26 na mínima
Em Wall Street, as bolsas andaram de lado com o S&P 500 e o Nasdaq pressionados pela queda das big techs que, na sessão anterior, registraram fortes ganhos
Ação da Isa Energia (ISAE4) está cara, e dividendos não saltam aos olhos, mas endividamento não preocupa, dizem analistas
Mercado reconhece os fundamentos sólidos da empresa, mas resiste em pagar caro por uma ação que entrega mais prudência do que empolgação; veja as projeções
Esfarelando na bolsa: por que a M.Dias Branco (MDIA3) cai mais de 10% depois do lucro 73% maior no 3T25?
O lucro de R$ 216 milhões entre julho e setembro não foi capaz de ofuscar outra linha do balanço, que é para onde os investidores estão olhando: a da rentabilidade
Não há mais saída para a Oi (OIBR3): em “estado falimentar irreversível”, ações desabam 35% na bolsa
Segundo a 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, a Oi está em “estado falimentar” e não possui mais condições de cumprir o plano de recuperação ou honrar compromissos com credores e fornecedores
Ibovespa bate mais um recorde: bolsa ultrapassa os 155 mil pontos com fim do shutdown dos EUA no radar; dólar cai a R$ 5,3073
O mercado local também deu uma mãozinha ao principal índice da B3, que ganhou fôlego com a temporada de balanços
Adeus ELET3 e ELET5: veja o que acontece com as ações da Axia Energia, antiga Eletrobras, na bolsa a partir de hoje
Troca de tickers nas bolsas de valores de São Paulo e Nova York coincide com mudança de nome e imagem, feita após 60 anos de empresa
A carteira de ações vencedora seja quem for o novo presidente do Brasil, segundo Felipe Miranda
O estrategista-chefe da Empiricus e sócio do BTG Pactual diz quais papéis conseguem suportar bem os efeitos colaterais que toda votação provoca na bolsa
Ibovespa desafia a gravidade e tem a melhor performance desde o início do Plano Real. O que esperar agora?
Em Wall Street, as bolsas de Nova York seguiram voando às cegas com relação à divulgação de indicadores econômicos por conta do maior shutdown da história dos EUA, enquanto os valuations esticados de empresas ligadas à IA seguiram como fonte de atenção
Dólar em R$ 5,30 é uma realidade que veio para ficar? Os 3 motivos para a moeda americana não subir tão cedo
A tendência de corte de juros nos EUA não é o único fato que ajuda o dólar a perder força com relação ao real; o UBS WM diz o que pode acontecer com o câmbio na reta final de 2025
Vamos (VAMO3) lidera os ganhos do Ibovespa e Minerva (BEEF3) fica na lanterna; confira o sobe e desce das ações
O principal índice da bolsa brasileira acumulou valorização de 3,02% nos últimos cinco pregões e encerrou a última sessão da semana no nível inédito dos 154 mil pontos
Maior queda do Ibovespa: por que as ações da Cogna (COGN3) desabaram mesmo depois de um “trimestre limpo”?
As ações passaram boa parte do dia na lanterna do Ibovespa depois do balanço do terceiro trimestre, mas analistas consideraram o resultado como positivo
Fred Trajano ‘banca’ decisão que desacelerou vendas: “Magalu nunca foi de crescer dando prejuízo, não tem quem nos salve se der errado”
A companhia divulgou os resultados do segundo trimestre ontem (6), com queda nas vendas puxada pela desaceleração intencional das vendas no marketplace; entenda a estratégia do CEO do Magazine Luiza
