O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
tente outra vez
Gol faz nova oferta para incorporar Smiles e ações de ambas têm forte alta
Nova oferta passa a prever também pagamento em dinheiro pelas ações da operadora do programa de fidelidade
Avião da Gol pintado com o logo do Smiles - Imagem: Divulgação
A Gol (GOLL4) não desiste de tentar incorporar a Smiles (SMLS3). Depois de apresentar uma proposta em dezembro do ano passado, que acabou não seguindo adiante, a companhia aérea divulgou nesta segunda-feira (7) uma nova oferta, que resultará na migração dos acionistas da operadora do programa de fidelidade e o resgate em dinheiro para quem não quiser participar.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Diferente da outra vez, a nova proposta oferece três possibilidades, ao invés de duas, de contrapartidas aos detentores de ações da Smiles, com a possibilidade de o acionista receber em dinheiro por sua posição. As três propostas são:
- 0,825 ação preferencial da Gol por cada ação ordinária da Smiles ou;
- R$ 22,32 em dinheiro por cada ação ordinária da Smiles ou;
- uma combinação de ações preferenciais da Gol e de dinheiro, mediante a consideração a ser dada em contrapartida a cada uma de suas respectivas ações da Smiles.
Segundo a Gol, a relação de troca representa um prêmio de aproximadamente 26,3% sobre o preço das ações da Smiles nos últimos 30 dias.
A oferta prevê que as escolhas dos acionistas estão sujeitas a determinados ajustes, de forma que nenhum deles receberá mais de 80% de sua consideração em ações preferencias ou em dinheiro.
A intenção da companhia é de que a análise e negociação da proposta sejam concluídas em até 30 dias e de que as assembleias de acionistas de ambas, que discutirão a operação, sejam convocadas até 18 de janeiro.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
A proposta está repercutindo bem no mercado. Por volta das 11h42, as ações da Smiles subiam 3,82%, a R$ 22,56 – acompanhe a cobertura de mercados do Seu Dinheiro.
Leia Também
Os papéis da Gol apresentam alta ainda maior, de 5,51%, a R$ 28,54, reagindo também aos indicadores de novembro da companhia e à notícia de que ela teve geração líquida de caixa pela primeira vez desde o início da pandemia.
Razões para a incorporação
Desde 2013, a Smiles é uma empresa independente e listada em bolsa. A Gol mantém um contrato com a Smiles para a gestão do programa de fidelidade, que estabelece condições e preços para troca de passagens por milhas.
A Gol afirma que apesar de a Smiles ter pago dividendos elevados desde a sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), o que foi benéfico inclusive para ela, as mudanças na dinâmica competitiva no mercado aéreo e de programas de fidelidade, aceleradas pela pandemia de covid-19, “tornam necessário o término desta estrutura e o alimento permanente dos seus interesses, a fim de garantir a competitividade a longo prazo e a viabilidade das atividades de ambas as sociedades”.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
A Gol cita que a Smiles é, atualmente, a única empresa de milhagens com capital aberto nas Américas, separada de sua respectiva companhia aérea patrocinadora, e que isso representa um desafio para a Smiles, porque os outros programas terão acesso a um estoque maior de assentos e destinos, fora que eles podem desenhar e desenvolver ofertas e produtos para cada mercado.
Além disso, a companhia aérea diz que a incorporação é fundamental para a restauração da oferta de assentos e voos aos níveis pré-pandemia, fundamentais tanto para ela quanto para a Smiles. “A natureza simbiótica da companhia aérea e de seu programa de fidelidade torna desafiadora a busca de resultados individuais, que conflitem com o sucesso de todo o grupo”.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
COMPARTILHAR
SADIA HALAL
IPO de US$ 2 bilhões a caminho: MBRF (MBRF3) dá passo final para colocar uma gigante na bolsa; veja detalhes
4 de maio de 2026 - 9:11
A companhia anunciou que concluiu o acordo com o fundo soberano da Arábia Saudita para criação da Sadia Halal. O próximo passo é o IPO na bolsa de lá, com valor de mercado estimado ultrapassando os US$ 2 bilhões
NOVAS MÁXIMAS
Bolsas de NY renovam recordes com esperança em relação à guerra no Irã; Nasdaq fecha acima dos 25 mil pontos pela primeira vez
1 de maio de 2026 - 18:26
Balanços corporativos também mexeram com índices de ações norte-americanos; petróleo caiu com possível acordo entre Irã e EUA
SOBE E DESCE
Duas siderúrgicas e um estranho no ninho: o que levou Usiminas (USIM5), Hapvida (HAPV3) e Gerdau (GGBR4) às maiores altas do Ibovespa em abril?
1 de maio de 2026 - 15:32
Já o carro das ações com pior desempenho foi puxado pela MBRF; veja os rankings completos das melhores e piores ações do mês
MAÇÃ DE OURO
Ação da Apple (AAPL) sobe depois de alta de quase 20% no lucro com sucesso do iPhone 17; saiba qual é o risco no horizonte
1 de maio de 2026 - 11:48
A falta de chips não é o único obstáculo da inteligência artificial para as empresas de tecnologia, que mostram que a corrida pela IA vai custar caro
SD ENTREVISTA
Bolsa brasileira não está barata, mas vale a pena pagar mais caro por boas empresas, afirma gestor da Itaú Asset
30 de abril de 2026 - 16:05
Ao Seu Dinheiro, Rodrigo Koch, responsável pelas estratégias de ações da família Optimus, explica por que trocou a busca por “barganhas” pela segurança da liquidez
INADIMPLÊNCIA NO ARRANHA-CÉU
FII BMLC11 leva calote e move ação de despejo contra locatária do prédio mais alto do RJ; entenda os impactos nos dividendos
30 de abril de 2026 - 11:40
O espaço ocupado pela empresa representa cerca de 2% da área bruta locável (ABL) do BMLC11, o que limita o impacto operacional
RENDA EXTRA PARA COMPRAS
Iguatemi (IGTI11) prevê investimentos e dividendos milionários para 2026; confira o anúncio da operadora de shopping centers
30 de abril de 2026 - 11:01
A Iguatemi publica seu balanço do primeiro trimestre de 2026 (1T26) em 5 de maio e pode apresentar, de acordo com o Itaú BBA, crescimento de 9,6% na receita líquida
PRESSÃO TOTAL
O dia em que o otimismo evaporou da bolsa, fez o Ibovespa fechar no pior nível em um mês e Nova York sucumbir
29 de abril de 2026 - 17:53
No câmbio, o dólar à vista fechou em alta, voltando a ficar acima dos R$ 5,00; confira o que mexeu com os mercados nesta quarta-feira (29)
JOIA RARA
Bradsaúde (ODPV3) faz olhos do Itaú BBA brilharem, que eleva a recomendação para compra; mas entenda qual é o risco
29 de abril de 2026 - 15:45
O Itaú BBA acredita que é uma uma operadora líder geradora de caixa, investimentos hospitalares de alto retorno e um perfil atrativo de dividendos
TOUROS E URSOS #268
O dólar está ‘no limite’? Por que este gestor especialista em câmbio não vê muito mais espaço para queda
29 de abril de 2026 - 14:30
Alfredo Menezes, CEO e CIO da Armor Capital, participou da edição desta semana do podcast Touros e Ursos. Para ele, a moeda norte-americana já se aproxima de um piso e tende a encontrar resistência para cair muito além dos níveis atuais
AUMENTOU A VACÂNCIA
Fundo imobiliário perde inquilina que responde por 16% da receita; confira os impactos no bolso dos cotistas
29 de abril de 2026 - 10:46
Os espaços que serão devolvidos pela inquilina representam, aproximadamente, 11,7% da área bruta locável (ABL) do portfólio do HOFC11
LOGÍSTICA DAY
Nova casa do Mercado Livre: FII do BTG Pactual entrega maior galpão built-to-suit da América Latina; confira os detalhes do novo espaço
28 de abril de 2026 - 18:02
O imóvel é o primeiro ativo de desenvolvimento (greenfield) realizado pela plataforma logística do BTG Pactual
O DÓLAR VAI DERRETER?
Nem Lula, nem Flávio Bolsonaro: o vencedor nas pesquisas eleitorais é o real — e Citi monta estratégia para lucrar com o câmbio
28 de abril de 2026 - 17:08
Enquanto o mercado teme a urna, o banco norte-americano vê oportunidade; entenda a estratégia para apostar na valorização do real diante do cenário eleitoral acirrado no Brasil
VEJA DETALHES
IPO de até R$ 5 bilhões: Compass confirma oferta de ações que ‘sairão do bolso’ dos acionistas, incluindo a Cosan (CSAN3)
28 de abril de 2026 - 9:02
Operação será 100% secundária, o que significa que o dinheiro não entrará no caixa da empresa e, sim, no bolso dos acionistas vendedores, e pode envolver inicialmente 89,28 milhões de ações, com possibilidade de ampliação conforme a demanda
A GEOPOLÍTICA DO DINHEIRO
O dólar mais baixo veio para ficar? Inter corta projeção para 2026 e recalibra cenário de juros e inflação
27 de abril de 2026 - 20:09
Moeda norte-americana perde força globalmente, enquanto petróleo elevado e tensões no Oriente Médio pressionam inflação e limitam cortes de juros; confira as projeções do banco
CONTRATO DE EVENTO
B3 estreia 6 novos contratos de eventos: saiba como funcionam os “derivativos simplificados” de Ibovespa, dólar e bitcoin
27 de abril de 2026 - 19:15
O Seu Dinheiro explica de forma simples como funciona essa forma de operar derivativos com risco limitado
ALUGUEL DE AÇÕES EM DISPARADA
Às vésperas de eleição decisiva na Hapvida (HAPV3), controladores ‘mostram os dentes’ para defender o poder na empresa
27 de abril de 2026 - 18:45
Com aluguel de ações disparando, o movimento que normalmente indicaria pressão vendedora revela, na verdade, uma disputa silenciosa por poder, em que papéis são utilizados como instrumento para ampliar influência na assembleia que decidirá o futuro do conselho
OFERTA PÚBLICA DE AQUISIÇÃO
Sabesp (SBSP3) quer a Emae só para si: com oferta na mesa, EMAE4 dispara até 20% fora do Ibovespa
27 de abril de 2026 - 12:25
As ações da Emae saltam após a confirmação de que a Sabesp, acionista controladora, quer adquirir a totalidade das ações por R$ 61,83 por papel
RESUMO SEMANAL
Estrangeiros de saída do Ibovespa? Bolsa cai 2,8% na semana, mas Hapvida (HAPV3) brilha e dispara 15%
25 de abril de 2026 - 11:32
Nos últimos sete pregões, o saldo do investidor estrangeiro foi de saída líquida de cerca de R$ 3 bilhões
EXPANSÃO DO PORTFÓLIO
BTG Pactual Logística (BTLG11) quer surfar a onda dos galpões logísticos e anuncia oferta de até R$ 2 bilhões; confira os detalhes da operação
24 de abril de 2026 - 15:28
Embora a captação seja de cerca de R$ 1,6 bilhão, o BTLG11, que é um dos fundos mais populares entre os investidores pessoas físicas, também informou que poderá emitir um lote adicional de até 3.902.439 de cotas
SIGA O SD NO WHATSAPP
