A hora da qualidade: JP Morgan ensina a maior lição para quem quer investir em ações

Se você está procurando um lugar para se esconder no mercado de ações enquanto a inteligência artificial (IA) revoluciona indústria após indústria, a JP Morgan Asset Management tem uma recomendação clara: olhe para o fator qualidade. 

Embora pareça uma recomendação genérica, para o banco ela tem critérios rígidos. Ações de qualidade são aquelas com fluxo de caixa e lucros fortes e consistentes, equipes de gestão experientes e vantagens competitivas. 

Para quem deseja seguir essa estratégia, o JP Morgan destaca exemplos de ativos que compõem esse universo.  

No caso do fundo Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ), que possui exposição limitada aos gigantes de software da IA, as dez maiores participações são: 

• Costco 

• Visa 

• Mastercard 

• GE 

• Apple 

• Procter & Gamble 

• Lam Research 

• Coca-Cola 

• Caterpillar 

• Merck 

Olhando para as ações no futuro 

A busca por empresas de qualidade para quem quer investir pode parecer óbvia, mas ela ficou atrás do mercado em geral no último ano.  

Enquanto investidores apostavam em ações mais especulativas, a qualidade registrou um desempenho inferior em quase 5% em 2025. 

De acordo com os dados do JPMorgan, o desempenho baseado na qualidade atravessa um dos piores períodos em quase duas décadas. No entanto, para o banco, momentos difíceis como este costumam ser um sinal positivo para o futuro. 

"Períodos de desempenho abaixo do esperado na qualidade podem ser seguidos por reversões acentuadas", afirmou Meera Pandit, estrategista global de mercado da JPMorgan Asset Management. 

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A tese da proteção 

A grande lição do JP Morgan reside no comportamento dessas ações em momentos de crise.  

O relatório recorda o período entre 2003 e 2008 como um exemplo emblemático: as empresas de qualidade ficaram atrás dos mercados por quatro anos consecutivos antes da crise financeira global. 

"Mas, à medida que o ciclo amadureceu e a economia global eventualmente entrou em recessão, fundamentos de maior qualidade voltaram à tona, com ações de qualidade superando em 7 pontos percentuais tanto em 2007 quanto em 2008", disse Pandit. 

O histórico de 30 anos reforça a tese de proteção. Segundo o relatório, as ações dos mercados desenvolvidos tiveram nove quedas de 10% ou mais nesse intervalo. 

"Durante esses períodos, as ações de qualidade superaram 78% das vezes, com um retorno médio de 3,4 pontos percentuais em excesso", diz o texto. 

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Cuidado com a IA 

Apesar do otimismo com o fator, Pandit deixa uma ressalva para quem decidir apostar nessas ações agora: o investidor deve estar atento àquelas com alta valorização em papéis de IA.  

Para a estrategista, esse tema pode ser o gatilho para a próxima queda do mercado. 

Para além das ações individuais, o banco cita fundos como o iShares MSCI Global Quality Factor ETF (AQLT) e o Vanguard US Quality Factor ETF (VFQY) como caminhos para acessar esse grupo de empresas com lucros resilientes e gestão experiente. 

*Com informações do Business Insider