Cogna (COGN3) é destaque no Ibovespa com alta de mais de 6% — e analistas ainda veem espaço para mais

Em meio às expectativas de mais uma rodada de negociações entre os EUA e o Brasil em torno das questões tarifárias, o Ibovespa (Ibov) retoma o fôlego nesta segunda-feira (20) e volta aos 145 mil pontos. Por volta das 13h20, o principal índice da B3 subia 1,07%, aos 144.928 pontos. Entre os destaques positivos do dia, a Cogna (COGN3) é a joia da coroa: as ações da empresa lideram os ganhos com alta de 6,05%.

Segundo a Ágora Investimentos/Bradesco BBI, o brilho da Cogna vem de um reforço na visão positiva da empresa para o segundo semestre de 2025 e para o próximo ano, sinalizado durante uma recente reunião com investidores realizada em São Paulo.

“A companhia destacou o bom desempenho nas captações de alunos nas modalidades presencial e EAD (ensino à distância), além da expectativa de estímulos governamentais, como a possível isenção de IR para rendas de até R$ 5 mil mensais”, escreveram os analistas em nota a clientes.

Além disso, os papéis da companhia também ganham uma "forcinha" do Boletim Focus desta manhã, que indicou um corte na projeção de inflação para este ano, e do alívio na curva de juros futuros hoje.

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A visão positiva da Cogna

Em relatório, os analistas ainda afirmam que a empresa educacional vê grande potencial no segmento B2G (soluções educacionais para governos), que já gerou cerca de R$ 300 milhões em receitas em 2024 e deve crescer em 2025. 

Além disso, a nova regulação do Ministério de Educação (MEC) para o ensino superior deve ter impacto limitado, com efeitos mais relevantes apenas a partir de 2027 e foco nos cursos de enfermagem a distância, na visão dos analistas. 

“A Cogna já se prepara para mitigar esse impacto por meio de processos de credenciamento acelerado ou conversão de seus polos de apoio presencial — estruturas mais simples e voltadas ao suporte de cursos EAD — em campi universitários credenciados, com infraestrutura e requisitos acadêmicos mais robustos”, afirmam a dupla da Ágora Investimentos e Bradesco BBI.

Ainda vale a pena comprar? 

A Cogna não é a joia da coroa apenas no pregão desta segunda-feira. As ações da empresa conquistaram o posto de melhor desempenho na carteira do Ibovespa em 2025 até agora, com uma alta brilhante de mais de 210% desde janeiro.

Mas, se a máxima do mercado é comprar na baixa e vender na alta, ainda vale a pena adicionar COGN3 na carteira? Para o Ágora e o Bradesco BBI, a resposta é sim. Os analistas reiteraram a recomendação de compra para os papéis e ainda destacaram a ação como preferida do setor de educação.

Os especialistas indicam um preço-alvo de R$ 3,50 — o que ainda representa um potencial de valorização de 11,5% sobre o preço de fechamento da última sexta-feira (17).

Para os analistas, a companhia segue com um valuation “atrativo”, com um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF, na sigla em inglês) projetado de 12% em 2026.

A expectativa do banco é que a receita da Kroton cresça dois dígitos no terceiro trimestre, com captações robustas e mix positivo.

“A empresa também pretende reduzir significativamente o uso de reverse factoring (prática financeira em que uma empresa utiliza um intermediário financeiro para antecipar o pagamento a seus fornecedores, com base em suas próprias condições de crédito) reforçando o processo de desalavancagem e eficiência financeira”, diz o relatório.

*Com informações do Money Times.

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