Bola cantada, aumento de capital do Magazine Luiza (MGLU3) é bem recebido por analistas e investidores — ação dispara na abertura
Família Trajano e Banco BTG Pactual assumem compromisso de injetar R$ 1,25 bilhão no caixa do Magazine Luiza
O aumento de capital do Magazine Luiza (MGLU3) era uma bola cantada.
Em novembro do ano passado, ao divulgar o resultado do terceiro trimestre de 2023, a varejista reportou seu primeiro lucro líquido desde o fim de 2021.
Simultaneamente, porém, o Magazine Luiza revelou um ajuste contábil de R$ 829,5 milhões no patrimônio líquido.
O ajuste foi parcialmente compensado pelo reconhecimento de R$ 507,4 milhões.
Ainda assim, a revelação acionou o alarme de um mercado traumatizado com o escândalo da Americanas (AMER3).
Logo começaram a circular rumores de que a empresa estaria negociando um aumento de capital da ordem de R$ 2 bilhões.
Leia Também
Na ocasião, o diretor financeiro do Magalu, Roberto Bellissimo, negou tal necessidade.
Magazine Luiza coloca R$ 1,25 bilhão no caixa
Dois meses e meio se passaram e o Magazine Luiza anunciou na noite de domingo o compromisso da família Trajano e do Banco BTG Pactual (BPAC11) com um aumento de capital privado de R$ 1,25 bilhão.
Poderia soar como uma má notícia, mas a repercussão do anúncio é positiva tanto entre os analistas quanto entre os investidores — pelo menos neste primeiro momento.
Na última sexta-feira, MGLU3 havia fechado em R$ 2,08. E, embora o preço por ação do aumento de capital tenha ficado em R$ 1,95 — um desconto superior a 5% —, Magazine Luiza ON abriu o pregão desta segunda-feira em alta de 7%, na faixa de R$ 2,22.
A visão do JP Morgan para o aumento de capital do Magazine Luiza
O acréscimo de R$ 1,25 bilhão ao caixa do Magazine Luiza tem o potencial de aumentar em 37% o lucro por ação em 2024 e em aproximadamente 4% ao longo de 2025, calcula o JP Morgan.
O banco salienta que a estimativa para este ano é beneficiada por uma base deprimida.
Além disso, a operação dá um respiro para a estrutura de capital da varejista.
Nos cálculos do JP Morgan, a entrada do dinheiro diminui o peso das despesas financeiras e reduz a alavancagem do Magazine Luiza de 6,3x para 5,7x.
Ainda é muito, afirma o banco, mas a aceleração dos investimentos prometida pela varejista tende a impactar positivamente importantes pilares de geração de valor, como o marketplace e as áreas de anúncios e armazenamento em nuvem.
Outro fator com potencial positivo de curto prazo para MGLU3 é o grande número de posições vendidas no papel.
De acordo com o JP Morgan, os investidores vendidos no papel até a última sexta-feira cobriam 14% do free-float do Magazine Luiza.
Apesar disso, o bancão mantém recomendação neutra para o papel.
- ONDE INVESTIR: A bolsa ainda está barata e estas 13 ações são as favoritas dos analistas para investir em 2024. Baixe o guia do Seu Dinheiro
Citi vê aumento de capital como combustível extra para Magalu
O Citi também considera positivo o aumento de capital do Magazine Luiza.
O banco chama a atenção para o contexto de taxas de juro elevadas e de intensa concorrência no setor de varejo no Brasil.
Além disso, o Citi vê a empresa em uma situação de “sólida liquidez”.
Em nota a clientes, o analista João Pedro Soares considera que “o aumento de capital deve ser visto como 'combustível extra' e não como uma urgência".
O Citi tem recomendação de compra para MGLU3, mas considera o papel um investimento de alto risco.
COMPARTILHAR
Prio (PRIO3): banco reitera recomendação de compra e eleva preço-alvo; ações chegam a subir 6% na bolsa
Citi atualizou preço-alvo com base nos resultados projetados para o primeiro trimestre; BTG também vê ação com bons olhos
Santander (SANB11), Weg (WEGE3), Kepler Weber (KEPL3) e mais 6 empresas divulgam resultados do 1T25 nesta semana – veja o que esperar, segundo o BTG Pactual
De olho na temporada de balanços do 1º trimestre, o BTG Pactual preparou um guia com suas expectativas para mais de 125 empresas listadas na bolsa; confira
Quando o plano é não ter plano: Ibovespa parte dos 135 mil pontos pela primeira vez em 2025 em dia de novos dados sobre mercado de trabalho dos EUA
Investidores também se preparam para o relatório de produção e vendas da Petrobras e monitoram entrevista coletiva de Galípolo
Valendo mais: Safra eleva preço-alvo de Magazine Luiza (MGLU3) e Casas Bahia (BHIA3). É hora de comprar?
Cenário mais turbulento para as empresas não passou despercebido pelo banco, que não alterou as recomendações para os papéis
Mercado Livre (MELI34) é a ação favorita do Safra para tempos difíceis: veja os três motivos para essa escolha
O banco é otimista em relação ao desempenho da gigante do comércio eletrônico, apesar do impacto das “dores de crescimento” nos resultados de curto prazo
Planos pré-feriado: Ibovespa se prepara para semana mais curta, mas cheia de indicadores e balanços
Dados sobre o mercado de trabalho no Brasil e nos EUA, balanços e 100 dias de Trump são os destaques da semana
Smart Fit (SMFT3) entra na dieta dos investidores institucionais e é a ação preferida do varejo, diz a XP
Lojas Renner e C&A também tiveram destaque entre as escolhas, com vestuário de baixa e média renda registrando algum otimismo em relação ao primeiro trimestre
Vale (VALE3) sem dividendos extraordinários e de olho na China: o que pode acontecer com a mineradora agora; ações caem 2%
Executivos da companhia, incluindo o CEO Gustavo Pimenta, explicam o resultado financeiro do primeiro trimestre e alertam sobre os riscos da guerra comercial entre China e EUA nos negócios da empresa
Deixa a bolsa me levar: Ibovespa volta a flertar com máxima histórica em dia de IPCA-15 e repercussão de balanço da Vale
Apesar das incertezas da guerra comercial de Donald Trump, Ibovespa está a cerca de 2% de seu recorde nominal
Dona do Google vai pagar mais dividendos e recomprar US$ 70 bilhões em ações após superar projeção de receita e lucro no trimestre
A reação dos investidores aos números da Alphabet foi imediata: as ações chegaram a subir mais de 4% no after market em Nova York nesta quinta-feira (24)
Subir é o melhor remédio: ação da Hypera (HYPE3) dispara 12% e lidera o Ibovespa mesmo após prejuízo
Entenda a razão para o desempenho negativo da companhia entre janeiro e março não ter assustado os investidores e saiba se é o momento de colocar os papéis na carteira ou se desfazer deles
O que está derrubando Wall Street não é a fuga de investidores estrangeiros — o JP Morgan identifica os responsáveis
Queda de Wall Street teria sido motivada pela redução da exposição dos fundos de hedge às ações disponíveis no mercado dos EUA
A culpa é da Gucci? Grupo Kering entrega queda de resultados após baixa de 25% na receita da principal marca
Crise generalizada do mercado de luxo afeta conglomerado francês; desaceleração já era esperada pelo CEO, François Pinault
Tudo tem um preço: Ibovespa tenta manter o bom momento, mas resposta da China aos EUA pode atrapalhar
China nega que esteja negociando tarifas com os Estados Unidos e mercados internacionais patinam
Ação da Neoenergia (NEOE3) sobe 5,5% após acordo com fundo canadense e chega ao maior valor em cinco anos. Comprar ou vender agora?
Bancos que avaliaram o negócio não tem uma posição unânime sobre o efeito da venda no caixa da empresa, mas são unânimes sobre a recomendação para o papel
Do pitch à contratação: evento gratuito do BTG conecta jovens talentos ao mercado financeiro
Inscrições estão abertas até 27 de abril; 1 a cada 5 participantes é contratado até três meses após o evento, diz estudo
Bolsa nas alturas: Ibovespa sobe 1,34% colado na disparada de Wall Street; dólar cai a R$ 5,7190 na mínima do dia
A boa notícia que apoiou a alta dos mercados tanto aqui como lá fora veio da Casa Branca e também ajudou as big techs nesta quarta-feira (23)
Mil e uma contas a pagar: Bombril entrega plano de recuperação judicial para reestruturar dívida de mais de R$ 2 bilhões
Companhia famosa por seus produtos de limpeza entrou com pedido de recuperação judicial em fevereiro, alegando dívidas tributárias inconciliáveis
Agora 2025 começou: Ibovespa se prepara para seguir nos embalos da festa do estica e puxa de Trump — enquanto ele não muda de ideia
Bolsas internacionais amanheceram em alta nesta quarta-feira diante dos recuos de Trump em relação à guerra comercial e ao destino de Powell
Ibovespa pega carona nos fortes ganhos da bolsa de Nova York e sobe 0,63%; dólar cai a R$ 5,7284
Sinalização do governo Trump de que a guerra tarifária entre EUA e China pode estar perto de uma trégua ajudou na retomada do apetite por ativos mais arriscados
