🔴 A TEMPORADA DE BALANÇOS DO 2T25 VAI COMEÇAR: ACOMPANHE A COBERTURA COMPLETA

Larissa Vitória

Larissa Vitória

É repórter do Seu Dinheiro. Formada em jornalismo na Universidade de São Paulo (ECA-USP), já passou pelo portal SpaceMoney e pelo departamento de imprensa do Instituto de Pesquisas Tecnológicas (IPT).

DESTAQUES DO SETOR

XPML11 e mais: confira os quatro fundos imobiliários de shopping recomendados pelo Itaú BBA; segmento rende mais que o dobro do IFIX

O segmento, que representa hoje 9% do IFIX, registra alta na casa dos 18% em 12 meses, segundo um levantamento do banco

Larissa Vitória
Larissa Vitória
19 de outubro de 2023
14:01 - atualizado às 13:50
escadas rolantes de shopping center | brMalls Aliansce shoppings construtoras Itaú BBA
Imagem: Shutterstock

Depois de serem dizimadas por um risco inédito durante a pandemia de covid-19 — o de ter que fechar as portas —, as cotas de fundos imobiliários de shopping centers exibem uma forte recuperação na bolsa de valores.

O segmento, que representa hoje 9% do IFIX, registra alta na casa dos 18% em 12 meses, segundo um levantamento do Itaú BBA. Já o principal índice de fundos imobiliários da B3 sobe pouco mais de 6% no mesmo período.

“Mas não é somente na performance que esses ativos se destacam”, afirmam os analistas do banco de investimentos em um relatório divulgado nesta quinta-feira (19).

O documento, assinado por Larissa Gatti Nappo e Marcelo Potenza, aponta que, atualmente, a janela de novas ofertas de cotas para fundos de tijolo está aberta. “Porém somente os fundos de shopping centers estão conseguindo captar todo o montante inicial pretendido, com os outros setores apresentando alguma dificuldade de levantar todo o capital ofertado.”

Captações de fundos imobiliários de shoppings superam previsões

Os números das ofertas encerradas nos últimos seis meses sustentam a afirmação dos analistas. O XP Malls (XPML11), por exemplo, finalizou duas operações nos últimos quatro meses que levantaram recursos acima do inicialmente previsto.

Na primeira, encerrada em junho, o FII pretendia levantar R$ 200 milhões e acabou conseguindo R$ 375 milhões para o caixa. Na segunda, o objetivo inicial era emitir R$ 450 milhões em novas cotas, mas a captação chegou a R$ 562 milhões em agosto.

Leia Também

O Hedge Brasil Shopping (HGBS11) levantou R$ 607 milhões neste mês, cifra superior aos R$ 500 milhões pretendidos no lote inicial.

Além disso, o Itaú BBA diz que o FII Vinci Shopping Centers (VISC11) deve lançar uma nova oferta, enquanto o Malls Brasil (MALL11) encerrará em breve uma captação em andamento.

E para onde vai tanto dinheiro novo? Segundo os analistas, uma das pistas sobre o destino dos recursos é o aumento no número de transações envolvendo os fundos imobiliários do setor.

“Além disso, o caixa que entra para os fundos ajuda (e muito!) os gestores a endereçarem a questão da alavancagem, fator muito presente nos ativos que analisaremos neste relatório”, explicam eles.

  • VEJA TAMBÉM: ‘É a melhor empresa do brasil’: ação já decolou 4.200% desde o ipo, é líder de mercado e está barata

Os fundos imobiliários recomendados pelo Itaú BBA

Por falar nos fundos mencionados no relatório, além da análise setorial o Itaú BBA também revelou as novidades em sua seleção de FIIs de shopping. 

Três fundos já citados — XPML11, VISC11 e HGBS11 — passaram de neutro para compra e se juntaram ao HSI Malls (HSML11) no rol dos favoritos do banco de investimentos. Já o MALL11 permaneceu com a recomendação de manutenção.

Confira abaixo a tese de investimento de cada um dos três FIIs cuja recomendação foi atualizada.

XP Malls (XPML11)

“Além de possuir o melhor portfólio quando o assunto é a qualidade técnica de seus ativos, com as ofertas recentes, está com uma posição de caixa mais do que confortável para endereçar suas obrigações financeiras de curto prazo”, argumentam os analistas.

O Itaú BBA relembra ainda que o patamar de proventos apresentou “boa evolução” desde o início do ano, o que reflete os “bons dados” operacionais do portfólio.

Veja a evolução do dividend yield — indicador que mede o retorno de um ativo a partir do pagamento de proventos — dos cinco FIIs cobertos pelo banco:

Fonte: Itaú BBA

Vinci Shopping Centers (VISC11) e Hedge Brasil Shopping (HGBS11)

Já o VISC11 deve, na opinião dos analistas, “apresentar uma dinâmica interessante de aumento de proventos no curto prazo”.

Outro ponto positivo do fundo é a realização de uma reavaliação patrimonial, prevista para ocorrer até o final do ano, que pode ser “bastante positiva” para a tese.

“A perspectiva de crescimento nos proventos e reavaliação patrimonial também são as justificativas para a mudança de recomendação no HGBS11.

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
FII DE CRI PARA HEDGE FUND

Investidores penalizam os FIIs IRDM11 e IRIM11 após anúncio de incorporação. Mas a operação é realmente ruim? O BB Investimentos responde

23 de julho de 2025 - 17:12

Apesar de os investidores já indicarem que a incorporação não conquistou seus corações, o BB Investimentos vê vantagens

FECHAMENTO DOS MERCADOS

S&P 500 e Nasdaq renovam recordes; Ibovespa sobe 0,99% e dólar cai a R$ 5,5230 com acordos de Trump

23 de julho de 2025 - 14:48

A bola vez é o acordo com a União Europeia, que está prestes a ser fechado nos mesmos moldes do pacto com o Japão

FIIS HOJE

FII Pátria Logística (PATL11) anima cotistas com nova locação de imóvel para a Nissan; entenda o impacto da operação

23 de julho de 2025 - 12:20

A fabricante de automóveis japonesa vai ocupar módulos de um galpão localizado em Itatiaia, no Rio de Janeiro

A DANÇA DAS CADEIRAS NÃO PARA

Banco do Brasil (BBAS3) decide trocar a liderança do agronegócio em meio a perspectivas desanimadoras para o balanço do 2T25

23 de julho de 2025 - 9:28

O banco anunciou a indicação de Gilson Alceu Bittencourt para o cargo de novo vice-presidente de Agronegócios e Agricultura Familiar

PRORROGAÇÃO

Gol (GOLL54) recebeu prazo extra da B3 para se adequar às regras de ações em circulação

22 de julho de 2025 - 20:15

Com a prorrogação, a companhia aérea tem até 2027 para se adaptar às regras do Novo Mercado da bolsa brasileira

FECHAMENTO DOS MERCADOS

S&P 500 faz história (de novo), mas Ibovespa não acompanha; dólar sobe a R$ 5,5670

22 de julho de 2025 - 18:36

Esse é o 11º fechamento recorde em 2025 do índice mais amplo de Nova York; confira o que mexeu com a bolsa lá fora e aqui nesta terça-feira (22)

FIIS HOJE

RBRF11 dirá adeus à B3? RBR Asset quer incorporar o FII a outro fundo imobiliário multiestratégia; entenda a operação

22 de julho de 2025 - 15:58

Segundo a CVM, a transação envolve conflito de interesses por parte dos dois fundos, já que pertencem ao mesmo grupo

LUCRO SOB PRESSÃO

Tempos de vacas magras para os investidores do Banco do Brasil (BBAS3)? BB deve depositar menos dividendos na conta dos acionistas, prevê BofA

22 de julho de 2025 - 12:30

Para os analistas, as despesas elevadas do Banco do Brasil com provisões contra calotes deverão pressionar o lucro líquido no 2T25; entenda o que isso significa

UTILIDADE PÚBLICA

Imóvel de FII entra na mira da prefeitura do Rio e está em vias de ser desapropriado; entenda os riscos para o setor

22 de julho de 2025 - 12:27

Em publicação no Diário Oficial, a área foi definida como de utilidade pública, mas ainda há medidas jurídicas cabíveis para o FII

FECHAMENTO DOS MERCADOS

S&P 500 e Nasdaq batem recorde, dólar cai a R$ 5,5650 e Ibovespa sobe 0,59%; saiba quem liderou ganhos

21 de julho de 2025 - 18:00

Temporada de balanços aquece Nova York. No Brasil, papéis do setor de saúde, de commodities e de varejo movimentaram o pregão desta segunda-feira (21)

DESTAQUES DA BOLSA

Vale (VALE3), CSN Mineração (CMIN3), Gerdau (GGBR4) e mais: megaprojeto chinês chega à B3 e altas passam de 5%

21 de julho de 2025 - 15:01

Maior hidrelétrica do mundo anunciada na China impulsiona minério de ferro e anima bolsa brasileira

SOB FORTE PRESSÃO

Afinal, de onde vêm os problemas do Banco do Brasil (BBAS3) no agronegócio — e o que esperar no próximo balanço?

21 de julho de 2025 - 11:14

O BTG Pactual trouxe algumas respostas após um encontro com a diretoria do banco e revelou o que espera do resultado do 2T25; confira

MONTANHA-RUSSA

Gringos sacam bilhões da B3 em julho, mas saldo anual segue forte. O que isso diz sobre o Ibovespa?

20 de julho de 2025 - 14:14

Investidores estrangeiros buscam oportunidades em setores específicos da Bolsa, e locais podem estar indo pelo mesmo caminho

RESUMO SEMANAL

Braskem (BRKM5) derrete 15% e Pão de Açúcar (PCAR3) dispara 12%: o que movimentou o Ibovespa na semana 

19 de julho de 2025 - 11:22

Tensões entre Brasil e EUA, retomada do decreto do IOF pelo Supremo e dados econômicos mexeram com o Ibovespa, que fechou a semana com queda de 2%, a 133 mil pontos

ENTREVISTA EXCLUSIVA

Mesmo com Trump, a bolsa brasileira pode viver um rali que não é visto há muito tempo, diz CEO da AZ Quest. O que falta para o bull market na B3?

18 de julho de 2025 - 17:02

Em entrevista ao Seu Dinheiro, Walter Maciel revela por que a bolsa brasileira pode estar à beira de um dos maiores ralis da história — e boa parte do mercado ainda nem se deu conta disso

DESTAQUES DA BOLSA

Ações do Santander (SANB11) caem forte na B3 com sinal amarelo de analistas. O que esperar do balanço do 2T25?

18 de julho de 2025 - 16:05

Para o Citi, o Santander terá um crescimento tímido da carteira de crédito, além de pressão na margem financeira e tendências mistas de despesas. Saiba o que fazer com as ações

REBALANCEAMENTO

Quem entra e quem sai do Ibovespa em setembro? Confira as projeções do Itaú BBA

18 de julho de 2025 - 14:30

Banco detalha movimentações esperadas para o principal índice da B3, com novas inclusões, saídas e mudanças de peso

OPÇÃO PREMIUM NA B3

Por que o Itaú (ITUB4) continua como top pick do BTG mesmo depois que alguns investidores se desanimaram com a ação

17 de julho de 2025 - 16:57

Enquanto o Itaú vivencia uma nova onda de preocupações entre os investidores, o BTG decidiu manter recomendação de compra para ações; entenda

NÃO TENHA MEDO DE RECORDES

O excepcionalismo americano não morreu e três gestores dão as razões para investir na bolsa dos EUA agora

17 de julho de 2025 - 14:47

Nicholas McCarthy, do Itaú; Daniel Haddad, da Avenue; e Meera Pandit, do JP Morgan, indicam os caminhos para uma carteira de investimentos equilibrada em um momento de incertezas provocadas pelas tarifas de Trump, guerras na Europa e o DeepSeek da China

ARRUMANDO A CASA

IRDM11 vai sair da bolsa? Fundo imobiliário quer incorporar Iridium Recebíveis ao portfólio

16 de julho de 2025 - 18:04

O FII possui exposição a títulos do mercado imobiliário que deram dor de cabeça para os investidores nos últimos anos

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar