Mais um corte de juros: quanto rendem R$ 100 mil na poupança, em Tesouro Selic, CDB e LCI com a Selic em 14,50%

O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) fez um novo corte de 0,25 ponto percentual na taxa básica de juros nesta quarta-feira (29). Com isso, a Selic passa de 14,75% para 14,50% ao ano, conforme já era amplamente esperado pelo mercado.

O segundo ajuste do atual ciclo de afrouxamento monetário reduz um pouco mais o retorno das aplicações financeiras indexadas aos juros, seja à taxa Selic ou ao CDI.

É o caso daquelas aplicações usadas para reserva de emergência, como os títulos públicos Tesouro Selic; dos títulos bancários CDBs, LCIs e LCAs, quando indexados ao CDI; os títulos de crédito privado como debêntures, CRIs e CRAs indexados ao CDI; e os fundos que investem nesses tipos de papéis.

A rentabilidade da chamada renda fixa pós-fixada, porém, continua bastante elevada, dado que a taxa de 14,50% é alta não apenas em termos nominais, como também em termos reais, isto é, frente à inflação esperada.

Com isso, mesmo os investimentos mais conservadoras mantêm retornos acima da inflação, mesmo com a pressão sobre os preços pela alta do preço do petróleo com a guerra no Irã.

Entre eles se incluem aqueles usados para a reserva de emergência: o título pós-fixado do Tesouro Direto (Tesouro Selic), os fundos de taxa zero que investem em Tesouro Selic, do tipo Selic Simples; e os CDBs de grandes bancos com liquidez diária.

Quanto rendem os investimentos de renda fixa conservadora com a Selic em 14,50%?

A mudança na Selic não altera a regra de remuneração da poupança, que continua pagando seu tradicional 0,50% ao mês mais Taxa Referencial (TR).

Com a Selic em 14,50% ao ano (e supondo um CDI um pouco inferior, de 14,40%, como costuma acontecer), as rentabilidades mensais e anuais líquidas das principais aplicações financeiras conservadoras ficam assim:

Investimento	Retorno líquido em 1 mês*	Retorno líquido em 1 ano**
Poupança	0,67%	8,39%
Tesouro Selic 2031 (via Tesouro Direto)	0,83%	11,79%
CDB 100% do CDI ou fundo Tesouro Selic de taxa zero	0,87%	11,88%
CDI bruto	1,13%	14,40%

Parâmetros da simulação

• Para o cálculo do retorno da poupança, foi considerada a TR média de março de 2026 (0,1735%);
• Para o cálculo do retorno do Tesouro Selic, foram considerados uma taxa de administração igual a zero, o spread de compra e venda (espécie de “pedágio” para a venda do título antes do vencimento) e uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre todo o montante investido, que é o padrão da calculadora do Tesouro Direto. Atualmente, no entanto, existe uma isenção da taxa de custódia para valores aplicados de até R$ 1 mil, o que significa que a verdadeira rentabilidade do Tesouro Selic, nesses casos, é um pouco maior que a estimada na tabela.

A expectativa, porém, é de que a Selic ainda caia mais até o fim do ano, terminando 2026 na casa dos 13%. Isso significa que, para prazos um pouco maiores, a rentabilidade das aplicações conservadoras pode ser menor que a projetada na tabela.

Assim, para dar uma ideia melhor de como ficará a rentabilidade dos investimentos conservadores daqui para frente, vamos simular a aplicação para os prazos de um e dois anos utilizando as estimativas do mercado para a Selic e o CDI (DI futuro) para junho de 2027 (14,10%) e abril de 2028 (13,91%), respectivamente.

Repare que ambas as previsões já precificam uma Selic menor que a atual, estimando que o BC vai cortar a taxa básica de juros.

Vale frisar, no entanto, que essas projeções podem mudar a partir da decisão do Copom de hoje, bem como das sinalizações do Banco Central para as próximas reuniões. Além disso, as projeções para a poupança continuam considerando a TR de março, que também pode mudar daqui para a frente.

Investimento	Retorno líquido em 1 ano*	Retorno líquido em 2 anos**
Poupança	8,39%	17,48%
Tesouro Selic 2031 (via Tesouro Direto)	11,54%	25,16%
CDB 100% do CDI ou fundo Tesouro Selic de taxa zero	11,63%	25,29%
LCI 90% do CDI	12,61%	26,42%

Parâmetros da simulação

• DI para junho de 2027 (simulação de 1 ano): 14,10% a.a.
• Selic para junho de 2027 (simulação de 1 ano): 14,20% a.a.
• DI para abril de 2028 (simulação de 2 anos): 13,91% a.a.
• Selic para abril de 2028 (simulação de 2 anos): 14,00% a.a.
• Para o cálculo do retorno da poupança, foi considerada a TR média de março (0,1735%);
• Para o cálculo do retorno do Tesouro Selic, foram considerados uma aplicação de R$ 100 mil, taxa de custódia de 0,20% ao ano, uma taxa de administração igual a zero e o spread de compra e venda (espécie de “pedágio” para a venda do título antes do vencimento).

Veja, na tabela a seguir, quanto você teria ao final de cada período caso aplicasse R$ 100 mil em cada um desses investimentos, nas circunstâncias da simulação anterior:

Investimento	Quanto você teria após 1 ano	Quanto você teria após 2 anos
Caderneta de poupança	R$ 108.388,20	R$ 117.480,02
Tesouro Selic 2031	R$ 111.543,24	R$ 125.157,19
CDB ou fundo Tesouro Selic 100% do CDI	R$ 111.632,50	R$ 125.291,65
LCI 90% do CDI	R$ 112.605,20	R$ 126.419,47

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