Netflix (NFLX34) abandona a Warner após sangria de US$ 170 bilhões na bolsa — e ações comemoram em disparada

Depois de meses de duelo pela Warner Bros., a Paramount finalmente conseguiu vencer a Netflix e assumirá o controle da empresa. Segundo comunicado, a plataforma de streaming decidiu não elevar a proposta de US$ 27,75 por ação (cerca de US$ 72 bilhões) pelo estúdio, perdendo espaço para os US$ 31 (ou US$ 81 bilhões) por papel oferecidos pela rival.

Depois do anúncio, as ações da Netflix (NFLX), negociadas na Nasdaq, chegaram a disparar 8% no after hours de Wall Street nesta madrugada e seguem acelerando no pré-mercado, com avanço de quase 8% nesta sexta-feira (27). A empresa também é negociada na bolsa brasileira pela BDR NFLX34.

Em comunicado assinado pelos co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters, a Netflix afirmou que a transação negociada inicialmente teria criado valor aos acionistas, com um caminho claro para aprovação regulatória.

No entanto, segundo a companhia, o preço necessário para igualar a nova oferta da Paramount tornou o negócio financeiramente pouco atrativo. “A transação sempre foi algo desejável no preço certo, não imprescindível a qualquer preço”, disseram os executivos.

O catálogo da Warner Bros inclui franquias icônicas como “Harry Potter”, “Game of Thrones”, e personagens da DC Comics como Batman e Superman.

Por que as ações da Netflix disparam após desistir da compra?

Desde que anunciou seu acordo com a Warner, Wall Street puniu severamente as ações da Netflix, apagando mais de US$ 170 bilhões de seu valor de mercado desde setembro.

Os investidores temiam que a aquisição pressionasse os resultados da plataforma de streaming.

A disputa virou quando a Paramount elevou sua proposta para US$ 31 por ação. A oferta incluiu multa de rescisão mais robusta, compromisso de assumir taxas devidas pela Warner e a antecipação de pagamentos extras aos acionistas enquanto o negócio não fosse concluído.

A Netflix ainda enfrentava resistência regulatória. O Departamento de Justiça analisava possíveis práticas anticompetitivas, enquanto parlamentares levantavam preocupações sobre a concentração no streaming.

O acordo da Paramount também deve passar por escrutínio. A combinação reuniria estúdios tradicionais, canais a cabo e ativos relevantes de mídia sob o mesmo teto, com promessa de US$ 6 bilhões em sinergias.

Se concluída, a operação representa uma vitória estratégica para a atual gestão da Warner, que conseguiu extrair termos mais vantajosos na reta final das negociações.

Netflix ainda pretende investir US$ 20 bilhões

Apesar da desistência, a Netflix destacou que seu negócio segue “saudável, forte e com crescimento orgânico”, impulsionado pelo portfólio de conteúdos e pela plataforma de streaming.

A companhia prevê investir cerca de US$ 20 bilhões em filmes e séries ao longo deste ano, além de ampliar sua oferta de entretenimento.

Em linha com sua política de alocação de capital, a empresa informou ainda que retomará o programa de recompra de ações. A Netflix afirmou que continuará focada em expandir sua base de assinantes, crescer de forma lucrativa e gerar valor de longo prazo aos acionistas.