Mercado Livre (MELI34) nas alturas: o que fez os analistas deste bancão elevarem o preço-alvo para as ações do gigante do e-commerce

O Mercado Livre (MELI34) pode alçar novos voos e se valorizar ainda mais nos próximos meses, segundo previsões do Santander.

Os analistas desenharam um novo horizonte para o varejista, agora projetando um preço-alvo de US$ 3.200 ao final de 2026, contra US$ 3.100 ao final de 2025.

A nova cifra prevê uma valorização potencial de 29% das ações em Wall Street em relação ao último fechamento. Vale lembrar que os papéis já subiram mais de 40% na bolsa norte-americana desde o início do ano.

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Para os analistas do banco, a gigante do e-commerce continua sendo uma aposta de destaque. Com visão construtiva para a empresa, o banco manteve recomendação outperform, equivalente à compra, para os papéis em Nova York.

Vale lembrar que as ações da companhia são listadas na bolsa americana Nasdaq sob o ticker MELI. O Mercado Livre também possui BDRs (recibos de ações) negociados na B3 sob o código MELI34.

O que está por trás do otimismo com o Mercado Livre (MELI34)

Os analistas do Santander avaliam que o Mercado Livre tem feito uso do frete grátis para incentivar as compras frequentes na plataforma, ao mesmo tempo em que protege a agilidade da entrega como uma vantagem competitiva.

Além do frete grátis, os analistas chamam atenção para as táticas específicas que têm impulsionado um crescimento robusto da companhia no México.

“Os vendedores ainda preferem o Mercado Livre por sua confiabilidade, conversão e facilidade de pagamento, mas o custo (comissão + logística + anúncios obrigatórios) aumentou, levando-os a testar outras plataformas. Alguns vendedores veem a Shopee de forma positiva, como uma alternativa de custo mais baixo, mesmo que o serviço de entrega seja fraco”, avaliam os analistas.

Para o banco, o serviço de fulfillment, em que os produtos de vendedores terceiros são armazenados junto com os produtos próprios da companhia, é crucial para as operações, uma vez que um processo de atendimento de pedidos eficiente melhora significativamente a conversão de vendas e os retornos para os vendedores.

“A concorrência está vindo de plataformas asiáticas, enquanto o avanço da Amazon parece mais lento no segmento de produtos de baixo valor médio (ASP). Enquanto isso, o Mercado Livre protege sua vantagem logística e seus custos mais baixos para produtos de baixo ASP para proteger sua fatia de mercado”, diz o Santander.

Novas estimativas para o gigante do e-commerce

O banco também atualizou as estimativas para as finanças do Mercado Livre.

Os analistas reduziram a previsão de margem Ebit (lucro antes de juros e impostos) em cerca de 120 pontos-base para 2025 e 2026, considerando o mix de remessas e maior crescimento do cartão de crédito.

Já para 2027, a projeção foi mantida devido à alavancagem operacional impulsionada pelo volume, segundo o Santander.

As estimativas de lucro líquido diminuíram 10% para 2025 devido à margem Ebit mais baixa e maiores perdas esperadas com câmbio.

Já os números para 2026 e 2027 permanecem praticamente inalterados.

*Com informações do Money Times.