Bolsa em alta: oportunidade ou voo de galinha? O que você precisa saber sobre o Ibovespa e as ações brasileiras
André Lion, sócio e CIO da Ibiuna, fala sobre as perspectivas para a Bolsa, os riscos de 2026 e o impacto das eleições presidenciais no mercado
O mercado de ações brasileiro vive um momento surpreendente em 2025. Mesmo em um cenário de juros altos e volatilidade externa, o Ibovespa acumula uma alta de 17% no ano — sendo que superou 20%, mas devolveu uma parte recentemente.
Essa valorização inesperada levanta uma questão crucial para investidores. Seria este um movimento sustentável ou apenas um "voo de galinha" passageiro?
Para responder a esta e outras perguntas, o Touros e Ursos desta semana recebeu André Lion, sócio e CIO da estratégia de ações da Ibiuna Investimentos. Para ele, de fato, essa “é realmente a pergunta de 2025".
- SAIBA MAIS: Já ajustou a sua carteira de investimentos este mês? Veja as principais recomendações no programa “Onde Investir” do Seu Dinheiro
“Eu acho muito importante entender o que causou esse movimento e até comparar o Brasil com outros países compatíveis. Na verdade, toda essa movimentação de apreciação na Bolsa não tem nada de específico do Brasil. Foi um movimento global”, afirmou.
Desempenho do Ibovespa
Segundo Lion, a alta do Ibovespa não é um fenômeno isolado do Brasil, mas um movimento global. O impulso local e em outros países emergentes veio do enfraquecimento do dólar contra outras moedas.
O dinheiro que estava concentrado nos Estados Unidos começou a migrar para ativos de risco de outros países. Lion aponta que o desempenho do mercado brasileiro em dólar tem sido muito parecido com o de outros mercados emergentes.
Leia Também
“Isso vai continuar? Existe uma boa perspectiva de continuar. A gente entrou, de fato, em um cenário de política monetária mais frouxa no mundo, que favorece ativos de risco”, disse Lion.
O Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) iniciou o corte de juros em setembro, e a expectativa é de que o banco central brasileiro, além de outras autoridades monetárias pelo mundo, siga o mesmo caminho.
A projeção da Ibiuna é de que o Ibovespa pode chegar a 150 mil pontos ou até superar essa marca nesta reta final de 2025. O principal fator que dita o ritmo desse crescimento é a política monetária.
"Mas aí, é aquela coisa, o juro tem que cair pela razão certa. Se cair pela razão errada, que é atividade muito fraca, isso não é bom para o investimento", diz o gestor.
Onde a Ibiuna está investindo
Lion vê a alocação da maioria dos investidores em Bolsa como excessivamente baixa. Segundo ele, a maior parte dos portfólios estão zerados em ações ou muito próximos de zero.
“Será que não faz sentido ter 5% em ações? Essa é a discussão. Todo mundo fica olhando a Selic em 15% ao ano. Sem dúvida, é um bom retorno. Só que outros ativos andaram 25%, 30%, 40%. Então, tem que ter um pouco dessa parametrização, dessa troca”, afirma o gestor.
Ele lembra que a Selic deve cair em 2026 e esse rendimento de 15% não vai durar. E durante um ciclo de queda dos juros, a tendência é as ações performarem bem.
A Ibiuna busca empresas resilientes, com exposição à atividade doméstica e com balanços pouco alavancados.
Entre as posições destacadas por Lion estão Vivara (VIVA3), a única no varejo, e Multiplan (MULT3). Outra posição relevante é Bradesco (BBDC4).
Touros e Ursos da Semana
No quadro Touros e Ursos, que dá nome ao podcast — em que os “touros” são os destaques positivos e os “ursos” são os negativos — a Raízen (RAIZ4) ficou com a indicação negativa.
O mercado teme uma reestruturação de dívidas, com forte pressão sobre seus títulos negociados no exterior.
Além disso, o governo Lula também levou a pior, devido a derrota da Medida Provisória de elevação dos impostos sobre investimentos. Essa derrota representa um custo fiscal de mais de R$ 40 bilhões para 2026.
Já entre os destaques positivos da semana, Cristiano Ronaldo foi o nome da vez ao se consagrar como o primeiro atleta de futebol a entrar para o clube dos bilionários. A fortuna do craque português chegou a US$ 1,4 bilhão, segundo a Forbes. Seu contrato com o clube Al-Nassr, na Arábia Saudita, foi crucial para este feito.
Confira todos os touros e todos os ursos no episódio completo:
COMPARTILHAR
Bolsa nas alturas: Ibovespa fecha acima dos 158 mil pontos em novo recorde; dólar cai a R$ 5,3346
As bolsas nos Estados Unidos, na Europa e na Ásia também encerraram a sessão desta quarta-feira (26) com ganhos; confira o que mexeu com os mercados
Hora de voltar para o Ibovespa? Estas ações estão ‘baratas’ e merecem sua atenção
No Touros e Ursos desta semana, a gestora da Fator Administração de Recursos, Isabel Lemos, apontou o caminho das pedras para quem quer dar uma chance para as empresas brasileiras listadas em bolsa
Vale (VALE3) patrocina alta do Ibovespa junto com expectativa de corte na Selic; dólar cai a R$ 5,3767
Os índices de Wall Street estenderam os ganhos da véspera, com os investidores atentos às declarações de dirigentes do Fed, em busca de pistas sobre a trajetória dos juros
Ibovespa avança e Nasdaq tem o melhor desempenho diário desde maio; saiba o que mexeu com a bolsa hoje
Entre as companhias listadas no Ibovespa, as ações cíclicas puxaram o tom positivo, em meio a forte queda da curva de juros brasileira
Maiores altas e maiores quedas do Ibovespa: mesmo com tombo de mais de 7% na sexta, CVC (CVCB3) teve um dos maiores ganhos da semana
Cogna liderou as maiores altas do índice, enquanto MBRF liderou as maiores quedas; veja o ranking completo e o balanço da bolsa na semana
JBS (JBSS3), Carrefour (CRFB3), dona do BK (ZAMP3): As empresas que já deixaram a bolsa de valores brasileira neste ano, e quais podem seguir o mesmo caminho
Além das compras feitas por empresas fechadas, recompras de ações e idas para o exterior também tiraram papéis da B3 nos últimos anos
A nova empresa de US$ 1 trilhão não tem nada a ver com IA: o segredo é um “Ozempic turbinado”
Com vendas explosivas de Mounjaro e Zepbound, Eli Lilly se torna a primeira empresa de saúde a valer US$ 1 trilhão
Maior queda do Ibovespa: por que as ações da CVC (CVCB3) caem mais de 7% na B3 — e como um dado dos EUA desencadeou isso
A combinação de dólar forte, dúvida sobre o corte de juros nos EUA e avanço dos juros futuros intensifica a pressão sobre companhia no pregão
Nem retirada das tarifas salva: Ibovespa recua e volta aos 154 mil pontos nesta sexta (21), com temor sobre juros nos EUA
Índice se ajusta à baixa dos índices de ações dos EUA durante o feriado e responde também à queda do petróleo no mercado internacional; entenda o que afeta a bolsa brasileira hoje
O erro de R$ 1,1 bilhão do Grupo Mateus (GMAT3) que custou o dobro para a varejista na bolsa de valores
A correção de mais de R$ 1,1 bilhão nos estoques expôs fragilidades antigas nos controles do Grupo Mateus, derrubou o valor de mercado da companhia e reacendeu dúvidas sobre a qualidade das informações contábeis da varejista
Debandada da B3: quando a onda de saída de empresas da bolsa de valores brasileira vai acabar?
Com OPAs e programas de recompras de ações, o número de empresas e papéis disponíveis na B3 diminuiu muito no último ano. Veja o que leva as empresas a saírem da bolsa, quando esse movimento deve acabar e quais os riscos para o investidor
Medo se espalha por Wall Street depois do relatório de emprego dos EUA e nem a “toda-poderosa” Nvidia conseguiu impedir
A criação de postos de trabalho nos EUA veio bem acima do esperado pelo mercado, o que reduz chances de corte de juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro; bolsas saem de alta generalizada para queda em uníssono
Depois do hiato causado pelo shutdown, Payroll de setembro vem acima das expectativas e reduz chances de corte de juros em dezembro
Os Estados Unidos (EUA) criaram 119 mil vagas de emprego em setembro, segundo o relatório de payroll divulgado nesta quinta-feira (20) pelo Departamento do Trabalho
Sem medo de bolha? Nvidia (NVDC34) avança 5% e puxa Wall Street junto após resultados fortes — mas ainda há o que temer
Em pleno feriado da Consciência Negra, as bolsas lá fora vão de vento em poupa após a divulgação dos resultados da Nvidia no terceiro trimestre de 2025
Com R$ 480 milhões em CDBs do Master, Oncoclínicas (ONCO3) cai 24% na semana, apesar do aumento de capital bilionário
A companhia vive dias agitados na bolsa de valores, com reação ao balanço do terceiro trimestre, liquidação do Banco Master e aprovação da homologação do aumento de capital
Braskem (BRKM5) salta quase 10%, mas fecha com ganho de apenas 0,6%: o que explica o vai e vem das ações hoje?
Mercado reagiu a duas notícias importantes ao longo do dia, mas perdeu força no final do pregão
SPX reduz fatia na Hapvida (HAPV3) em meio a tombo de quase 50% das ações no ano
Gestora informa venda parcial da posição nas ações e mantém derivativos e operações de aluguel
Dividendos: Banco do Brasil (BBAS3) antecipa pagamento de R$ 261,6 milhões em JCP; descubra quem entra no bolo
Apesar de o BB ter terminado o terceiro trimestre com queda de 60% no lucro líquido ajustado, o banco não está deixando os acionistas passarem fome de proventos
Liquidação do Banco Master respinga no BGR B32 (BGRB11); entenda os impactos da crise no FII dono do “prédio da baleia” na Av. Faria Lima
O Banco Master, inquilino do único ativo presente no portfólio do FII, foi liquidado pelo Banco Central por conta de uma grave crise de liquidez
Janela de emissões de cotas pelos FIIs foi reaberta? O que representa o atual boom de ofertas e como escapar das ciladas
Especialistas da EQI Research, Suno Research e Nord Investimentos explicam como os cotistas podem fugir das armadilhas e aproveitar as oportunidades em meio ao boom das emissões de cotas dos fundos imobiliários
