Bolsa agora: Ibovespa reduz queda com renúncia de Mantega; dólar fecha em alta

O Ibovespa fechou o dia em queda de 0,49%, aos 109.702 pontos.

• Nasdaq: -0,35%
• S&P 500: -0,27%
• Dow Jones: -0,02%

A confirmação de que Guido Mantega renunciou ao seu cargo dentro da equipe de transição do governo eleito deu fôlego a Ibovespa nos últimos minutos e fez com que s ações do setor de varejo disparassem, após um dia de forte cautela.

Há pouco os papéis de VIIA3 e MGLU3 subiam cerca de 4%.

Na reta final do pregão, o Ibovespa vem reduzindo o ritmo de queda. Segundo a coluna da jornalista Mônica Bergamo, o ex-ministro da Fazenda Guido Mantega renunciou ao seu cargo na equipe de transição.

O dólar à vista encerrou a sessão em alta de 0,37%, a R$ 5,4017

A Vale (VALE3) divulgou nesta quinta-feira (17) um acordo de longo prazo para fornecimento de níquel com a General Motors.

De acordo com o comunicado, a quantidade é suficiente para a produção de 350 mil veículos — 25 mil toneladas por ano. As entregas devem iniciar no segundo semestre de 2026.

Assim como aconteceu ao longo de 2022, a B3 terá funcionamento normal em dias de feriado municipal em 2023: 25 de janeiro e 20 de novembro, os únicos que cairão em dias úteis.

A manutenção da Selic em 13,75% ao ano nas últimas duas decisões de juros do Banco Central deixou boa parte do mercado financeiro sonhando com um corte já na primeira metade de 2023. Mas o próximo encontro do Comitê de Política Monetária (Copom) tende a ser realizado em uma realidade bem diferente.

Nos últimos dias, as apostas de queda na taxa básica evaporaram, com a  “curva de juros futuros” dos contratos de depósitos interfinanceiros (DIs) mostrando que a Selic pode voltar a casa dos 14% já no início do próximo ano, podendo ir até 14,75% a.a — bem acima das projeções colhidas pelo BC no boletim Focus.

A razão para a mudança nas projeções do mercado tem nome e sobrenome: PEC de transição. A preocupação está enraizada nos sinais de que o governo eleito irá elevar os gastos sem criar uma contrapartida arrecadatória.

CONFIRA OS DETALHES

Em dia de forte queda dos ativos domésticos, apenas as ações do Bradesco (BBDC3; BBDC4) sobem. Os investidores repercutem a recomendação de compra para os papéis dada pelos analistas do JP Morgan.

• Frankfurt: +0,22%
• Londres: -0,05%
• Paris: -0,47%
• Stoxx-600: -1,46%

O Grupo Pão de Açúcar segue buscando formas de enxugar a sua operação e aumentar a eficiência da sua estrutura societária. Depois da bem sucedida cisão do Assaí (ASAI3), venda da marca Extra e estudos para a separação do Grupo Éxito de seus negócios, a reestruturação chegou ao app de entregas James.

Em fato relevante divulgado nesta quarta-feira (17), o GPA informou que pretende incorporar integralmente o aplicativo de entregas rápidas ao seu negócio. O objetivo é fortalecer a logística das vendas feitas em seus canais digitais e a redução de custos administrativos.

A ideia é que o app hoje utilizado para a realização de pedidos seja descontinuado, com a estrutura de entregas hoje existente sendo aplicada às outras marcas geridas pelo grupo — principalmente na modalidade de ultraconveniência, em que as mercadorias chegam ao cliente em menos de 90 minutos.

SAIBA COMO DEVE ACONTECER A OPERAÇÃO

Com a queda acentuada e acima de 2%, apenas os papéis de Bradesco sobem no Ibovespa:

• Bradesco PN (BBDC4): +0,99%;
• Bradesco ON (BBDC3): +0,15%

Wall Street também vivencia um dia de cautela dos investidores.

Confira o desempenho das bolsas em Nova York:

• Dow Jones: -0,75%;
• S&P 500: -1,24%;
• Nasdaq: -1,19%.

O Ibovespa voltou a cair na casa dos 2% há pouco. A bolsa opera em queda de 2,18%, aos 107.844 pontos.

O dólar à vista tem alta de 1,36%, a R$ 5,4742.

Em uma temporada de balanços marcada pela piora na qualidade do crédito dos grandes bancos, uma coisa ficou evidente — enquanto Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3) foram os destaques da vez, Santander (SANB11) e Bradesco (BBDC4) acenderam um sinal de alerta nos investidores.

Porém, na avaliação do JP Morgan, a qualidade dessas ativos merece atenção, especialmente se observadas a dinâmica de receita e redução da inflação no Brasil.

Com a expectativa de uma melhora macroeconômica de maneira geral, o banco elevou a recomendação do Bradesco para compra, com preço-alvo passando de R$ 22 para R$ 21 — potencial de alta de 38% em relação ao fechamento de quarta-feira (16).

CONFIRA OS DETALHES DA RECOMENDAÇÃO 

Com a alta do dólar e maior cautela do cenário fiscal doméstico, os juros futuros (DIs) operam em alta. Confira:

O Ibovespa opera em queda de 1,40%, aos 108.678 pontos.

No mesmo horário, o dólar à vista tem alta de 0,84%, a R$ 5,4460.

O Ibovespa reduziu a queda, mais ainda opera em tom negativo. A bolsa cai 1,87%, aos 108.277 pontos.

Alguns ativos começam a recuperar as perdas e a operar no campo positivo.

Confira as maiores altas:

E as maiores quedas do dia:

A cautela impera sobre as bolsas internacionais nesta quinta-feira (17). Por aqui, o Ibovespa reage a minuta da PEC de Transição apresentada ontem (16) e enviada ao Congresso Nacional, com a previsão de gastos extrateto.

Ou seja, o cenário fiscal é o que derruba a bolsa brasileira hoje. O Ibovespa opera em queda de 2,04%, aos 107.993 pontos.

As commodities operam de forma mista, com pouco peso sobre os ativos na bolsa brasileira hoje.  O minério de ferro fechou as negociações em alta de 1,65% em Dalian (China), com a tonelada cotada a US$ 103,49. O petróleo tipo Brent cai 1,31%, com o barril a US$ 91,63.

No exterior, as bolsas americanas também operam em forte queda, com o cenário geopolítico em foco. Confira:

• Dow Jones: -0,70%;
• S&P 500: -1,08%;
• Nasdaq: -1,46%.

Mais cedo, a Zona do Euro registrou mais uma alta do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) e bateu um novo recorde de 10,6% na comparação com os últimos 12 meses.

O principal índice do mercado europeu, o Euro Stoxx 50, cai 0,68%.

Por fim, o dólar à vista ante real sobe 0,91%, a R$ 5,4480.

O presidente regional do Federal Reserve de St. Louis, James Bullard, afirmou que a autoridade monetária precisa continuar elevando os juros “possivelmente” em pelo menos um ponto percentual.

Para ele, os aumentos sucessivos nos juros até agora “tiveram apenas efeitos limitados sobre a inflação observada”.

Com o avanço da inflação na Zona da Euro e escalada da guerra na Ucrânia, os investidores seguem mais cautelosos. As bolsas em Nova York abriram os negócios em queda, confira:

• Dow Jones: -0,88%;
• S&P 500: -1,17%;
• Nasdaq: -1,55%.

Enquanto o Ibovespa cai quase 3%, apenas os papéis do Bradesco (BBDC4) operam no campo positivo, com leve alta de 0,39%.

Confira as menores quedas:

E as maiores quedas do dia:

A bolsa brasileira seguem em queda acima de 2%, aos 107.383 pontos com a escalada da cautela em razão do cenário fiscal.

No mesmo horário, o dólar à vista tem alta de 1,51%, cotado a R$ 5,4783.

A petroleira 3R Petroleum (RRRP3) é uma das maiores quedas do dia no Ibovespa. A ação recua 7,10%, negociada a R$ 38,44.

Os papéis da companhia refletem a queda de 13,5% na produção média diária de barris de petróleo em outubro ante setembro, segundo relatório divulgado ontem (16) após o fechamento dos mercados.

Além disso, o avanço forte do dólar e a queda de 1,41% do petróleo no cenário internacional derrubam as ações RRRP3.

Com a maior aversão ao risco, em razão do cenário fiscal, a bolsa brasileira opera em queda de 2,16%, aos 107.883 pontos.

Apenas a ação da Suzano (SUZB3) sobe. O papel tem alta de 0,31%, a R$ 58,78.

Confira as maiores quedas do dia:

O Ibovespa opera em queda acima de 2% e as únicas ações que subiam, Bradesco (BBDC4) e Suzano (SUZB3), perderam o fôlego.

Ou seja, todos os ativos da bolsa brasileira operam em campo negativo.

A tensão dos investidores se deve ao texto da PEC de Transição entregue ontem (16) pelo governo eleito ao Congresso Nacional, que prevê gastos fora do teto previsto em lei. Além disso, o cenário geopolítico adiciona maior cautela aos mercados nesta quinta-feira (17).

Após a abertura, o Ibovespa acentuou queda e cai 2,12%, aos 107.903 pontos.

Apenas duas ações sobem:

• Suzano (SUZB3): +0,67%
• Bradesco (BBDC4): +0,53%

O Ibovespa abriu em queda de 1,65%, aos 108.429 pontos.

Os investidores operam com maior cautela após a entrega da minuta da PEC da Transição com a previsão de gastos extrateto. Soma-se a isso, a escalada da guerra na Ucrânia, os desdobramentos da política de “covid zero” na China e a repercussão da alta recorde da inflação na Zona do Euro.

No mesmo horário, o dólar à vista opera em alta de 1,32%, a R$ 5,4707.

O minério de ferro fechou as negociações em alta de 1,65% em Dalian (China), com a tonelada cotada a US$ 103,49.

Raphael de Carvalho assumiu a presidência efetiva do IRB (IRBR3) em setembro de 2021. Tinha diante de si um trabalho hercúleo: recuperar a credibilidade perdida pela resseguradora depois da revelação de um escândalo contábil.

A missão de Carvalho terminou ontem. Já a credibilidade do IRB segue contestada pelo mercado.

O executivo renunciou ao cargo na quarta-feira e o conselho de administração da empresa convocou reunião extraordinária para eleger um CEO interino.

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Essa será a primeira Copa do Mundo do grupo SBF (SBFG3)  após a aquisição da Nike no país, o que torna difícil o efeito comparativo com o movimento visto na competição de 2018.

O que se espera é que a missão de vestir uma nação para a Copa do Mundo traga bons frutos para a Centauro, tornando-a a única empresa do varejo capaz de driblar a queda do volume de vendas nos shoppings durante os dias de jogo do Brasil — e de sair com o caixa reforçado da competição.

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O avanço do dólar à vista somado ao temor dos gastos extrateto previstos pela PEC da Transição, o mercado de juros futuros (DIs) abriram as negociações desta quinta-feira (17) em alta.

Confira:

O ministro de Finanças do Reino Unido, Jeremy Hunt, anunciou há pouco que, entre os novos planos fiscais, o governo vai reduzir o piso da alíquota máxima de 45% do imposto de renda e aumentará a taxa sobre lucros inesperados das empresas do setor de petróleo e gás.

Hunt apresentou as novas medidas, com o objetivo de tornar a recessão econômica do Reino Unido mais “rasa” e a alta do desemprego “menor”, em discurso ao Parlamento britânico.

Por fim, o ministro disse que as prioridades do governo são “estabilidade, crescimento e serviços públicos”.

SURPRESAS INGRATAS

Lá fora, os mercados asiáticos fecharam em baixa nesta quinta-feira (17), seguindo os sinais negativos dos mercados globais durante o pregão de ontem, com os investidores acompanhando de perto os desenvolvimentos na frente geopolítica após a explosão de um míssil que matou 2 pessoas na Polônia — o presidente dos EUA, Joe Biden, disse que é “improvável” que a explosão na Polônia possa ter sido causada por um míssil disparado do território russo (relatórios sugerem que a defesa aérea ucraniana pode ter disparado acidentalmente o míssil).

Os mercados europeus não amanhecem bem, repercutindo não só as questões geopolíticas, como também a ansiedade pelos dados de inflação da Zona do Euro, que devem superar os 10% hoje, e os resultados econômicos mistos nos EUA, o que eleva a incerteza recente sobre as perspectivas para as taxas de juros. Os futuros americanos também estão em queda nesta manhã. Por aqui, os investidores estão lidando com as incertezas políticas, principalmente derivadas da apresentação da PEC de Transição e da falta de perspectiva para os nomes do governo para economia.

A ver…

00:40 — O teto também vai ficar fora do teto?

No Brasil, a ansiedade em torno da (gigantesca) equipe de transição e dos próximos passos é evidente. Os juros sobem com a tensão fiscal, o dólar explode e as ações caem — receita de bolo da aversão de risco típica. O governo eleito precisa sinalizar logo a equipe econômica que vai compor os Ministérios da Fazenda e do Planejamento. Entretanto, mais do que isso, é necessário que haja alguma sinalização crível de responsabilidade fiscal, o que não tem sido o caso até agora (e pode demorar até que aconteça).

Ontem, já de noite, o texto da PEC confirmou o que os investidores temiam e apresentou uma proposta de R$ 175 bilhões fora do teto; além disso, também quer destinar 40% das receitas extraordinárias para investimentos, com trava em R$ 22 bilhões (a ideia é elevar os investimentos públicos de 0,2% do PIB para 1%). Contudo, não foi explicado o prazo de vigência da PEC, que deverá ser definido nas negociações no Congresso nas próximas semanas (tem muita margem para negociação).

É natural que haja um receio por parte dos investidores diante do contexto. Aumentar em R$ 175 bilhões (R$ 197 bilhões no pior cenário) por quatro anos é pedir para perder o controle sobre a trajetória do endividamento brasileiro. Sabemos que independentemente de quem ganhasse as eleições, o Orçamento para 2023 precisaria ser revisado, porque o que se tinha antes era uma peça de ficção, mas o que está sendo feito pode ser muito danoso para a percepção de risco, afastando os investimentos.

01:36 — Uma maioria republicana

Como esperávamos, nos EUA, os republicanos alcançaram 218 cadeiras na Câmara dos Representantes, dando-lhes a maioria, ainda que tímida (ainda devem conseguir mais duas cadeiras). A margem é muito mais estreita do que a antecipada, sendo difícil interpretar o número como uma maioria robusta. Enquanto isso, os democratas mantiveram o Senado.

E o que significa um Senado Democrata e uma Câmara Republicana?

Para a legislação, isso significa que os democratas terão suas mãos atadas. Devido à resistência de uma Câmara liderada pelo Partido Republicano, eles provavelmente não serão capazes de aprovar novos programas progressistas como fizeram nos últimos dois anos, como a Lei de Redução da Inflação.

Para o judiciário, ter o controle do Senado, onde são confirmados os juízes e outros indicados do Executivo, é crucial para os democratas, que começarão a trabalhar preenchendo as 118 vagas abertas no judiciário federal — adicionalmente, se uma posição de juiz da Suprema Corte fosse aberta, a posição seria democrata.

De maneira geral, o Congresso dividido significa que democratas e republicanos terão que trabalhar juntos para resolver questões prementes enfrentadas pelo governo, como evitar uma paralisação (shutdown) e elevar o teto da dívida para que o Tesouro não entre em default. A política americana será volátil nos próximos dois anos.

02:23 — Trump em 2024?

Os mercados digeriram ontem o fato de o ex-presidente Donald Trump ter apresentado formalmente um aviso de uma terceira candidatura à Casa Branca na noite de terça-feira. A luta pelo coração do partido republicano começou, mas o caminho para Trump não será nada fácil — muitos creditam a frustração republicana nas eleições de meio de mandato ao fracasso dos candidatos apoiados por Trump; além disso, ele vai enfrentar nas primárias o governador da Flórida, Ron DeSantis, favorito da ala mais moderada do partido hoje.

Segundo Trump, ele seria o único capaz de impedir o presidente Biden, para quem perdeu em 2020, de controlar a Casa Branca por mais quatro anos (se Biden optar por concorrer, o que apesar de ser o mais provável, não deixa de ser complicado, uma vez que o democrata terá 82 anos). Outro ponto a se observar é que o ambiente pós 2024 deverá ser muito diferente da situação pós 2016, quando Trump ganhou pela primeira vez — o mundo mudou muito desde que Donald Trump deixou o cargo em janeiro de 2021.

03:02 — O Orçamento Britânico

Um dos pontos mais relevantes da agenda internacional hoje é a apresentação do orçamento do governo do Reino Unido. O ministro das finanças, Jeremy Hunt, apresenta planos fiscais que deverão ser uma mudança muito grande do projeto da antecessora de Sunak, Liz Truss, que quase implodiu o Reino Unido — o mercado não vai tolerar mais algazarra fiscal (se serviu para os britânicos, quem dirá para nós, brasileiros). Entre os pontos importantes, destaque para os novos impostos sobre lucros inesperados das empresas de energia.

Diante das tensões, os ativos europeus estão em queda. Além do evento inglês, também contamos hoje com a inflação dos preços no consumidor no final de outubro na Zona do Euro. Como esperado, o indicador acelerou para 10,6% na comparação anual, alcançando a inédita marca de dois dígitos e ainda sem dar sinais de desinflação, como já acontece nos EUA e no Brasil, por exemplo. Combustíveis e alimentos seguem impulsionando os preços e não devem deixar de o fazer no curto prazo, principalmente porque não há sinais de arrefecimento na guerra da Ucrânia.

04:05 — 13F?

Nos EUA, tivemos a temporada 13F, onde os fundos de investimentos com pelo menos US$ 100 milhões em ativos sob gestão revelam seus investimentos. A enxurrada de registros dá aos investidores a chance de ver o que compraram e venderam durante o trimestre, detalhando onde o “smart money” está sendo aplicado.

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, por exemplo, assumiu uma nova posição na Taiwan Semiconductor Manufacturing, fazendo com que as ações da gigante dos semicondutores subissem quase 20% nos últimos 5 dias.

Contudo, embora as transações possam ser úteis, é importante lembrar que os 13Fs não contam toda a história sobre o que os fundos estão fazendo. Em alguns casos, os relatórios também podem refletir decisões de investimento tomadas meses atrás, uma vez que só são arquivados até 45 dias após o encerramento do trimestre.

O Ibovespa futuro abriu em queda de 1,21%, aos 109.145 pontos.

O índice reage ao texto da PEC da Transição entregue ontem (16) pelo governo eleito ao Congresso Nacional, e acompanha o mau humor das bolsas internacionais.

No mesmo horário, o dólar à vista abriu em forte alta de 2,20%, a R$ 5,5003.

O Índice Geral de Preços – 10 (IGP-10) registrou deflação de 0,59% em novembro, uma queda menor que a de outubro (-1,04%).

O índice, divulgado mais cedo pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), ficou acima das projeções do mercado de queda de -0,50.

O nosso colunista, Nilson Marcelo, identificou uma oportunidade na bolsa hoje: lucro de mais de 14% com ações da Alpargatas (ALPA4). 

LEIA A RECOMENDAÇÃO DO ANALISTA AQUI

Os investidores e participantes do mercado financeiro nacional acompanham a PEC da Transição com ceticismo.

Isso porque a proposta pode colocar cerca de R$ 200 bilhões fora da regra do teto de gastos e desancorar as expectativas para os próximos anos. O texto final ainda precisa ser debatido na Câma e no Senado, mas o primeiro passo não foi visto com bons olhos pelos participantes do mercado.

Isso porque o aumento de gastos sem a confirmação de uma fonte de receitas deve impactar diretamente na dívida da União e exigir que o Banco Central mantenha os juros mais altos por mais tempo do que o esperado.

Com isso, o mercado deve reagir mal e o Ibovespa tem chances de ser levado pela onda vermelha do exterior.

Por último, os investidores ainda acompanham as falas do presidente do BC, Roberto Campos Neto, no prêmio BandNews Marcas Mais Admiradas do Brasil, em evento aberto à imprensa.

Confira o fechamento dos negócios na última quarta-feira (16):

• EWZ (principal ETF que replica o desempenho das ações brasileiras no exterior): -3,85%
• Ibovespa: 110.243 pontos (-2,58%)
• Dólar: R$ 5,3817 (+1,55%)

A apuração das urnas nos Estados Unidos após as eleições de meio de mandato do presidente Joe Biden mostraram uma divisão entre os americanos.

O partido Democrata deve levar o Senado estadunidense, enquanto apurações preliminares apontam para uma maioria Republicana na Câmara.

Seja como for, os investidores acompanham a nova composição do Congresso por lá enquanto aguardam as falas de representantes do Federal Reserve (Fed, o Banco Central norte-americano).

A expectativa geral dos analistas é de encontrar sinais sobre um possível alinhamento mais suave (dovish) em relação à política monetária.

Em outras palavras, a busca é por uma sinalização no alívio dos juros. São nada menos do que oito discursos de representantes do Fed com potencial para movimentar os negócios.

Confira as bolsas por lá:

• Dow Jones Futuro: -0,19%
• S&P 500 Futuro: -0,14%
• Nasdaq Futuro: -0,03%

A Zona do Euro registrou mais uma alta do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) e bateu um novo recorde de 10,6% na comparação com os últimos 12 meses.

Com isso, é esperado que o Banco Central Europeu (BCE) aperte ainda mais a política monetária da região. Assim, os índices por lá recuam nesta quinta-feira (17).

O sentimento dos investidores da região já estava afetado negativamente pela queda do míssil na Polônia, na noite da última terça-feira (15).

Por fim, a expectativa fica para o anúncio do novo Orçamento do ministro da economia inglês, Jeremy Hunt, após o turbulento pacote fiscal de Liz Truss.

Confira:

• Euro Stoxx 50: -0,20%
• DAX (Alemanha): -0,05%
• CAC 40 (França): -0,53%
• FTSE 100 (Reino Unido): -0,49%

Os principais índices da Ásia e do Pacífico fecharam em queda nesta quinta-feira (17). Os temores internacionais após a queda de um míssil na Polônia somaram-se à cautela gerada pelos sinais de que o crescimento de grandes economias da região possa estar comprometido.

A China, por exemplo, tem relaxado as restrições contra o avanço da covid-19, mas sem exatamente abrir mão da política de covid zero.

Confira:

• Xangai (China): -0,14%
• Nikkei (Japão): -0,35%
• Kospi (Coreia do Sul): -1,39%

A palavra final sobre a PEC da Transição pertence ao Congresso Nacional.

Essa afirmação foi feita na noite de ontem pelo vice-presidente eleito e coordenador da equipe de transição, Geraldo Alckmin (PSB).

“Entregamos uma proposta para que o Legislativo possa analisar”, disse ele.

Alckmin comentou ainda que a PEC não representa “nenhum cheque em branco” e enfatizou que “o Congresso dará a palavra final” sobre o prazo de validade dos valores extra-teto.

A expectativa por parte da equipe de transição do governo eleito é que a PEC comece a tramitar no Senado já na semana que vem, disse o senador Wellington Dias (PT-PI). Ele é o responsável pelas discussões orçamentárias da equipe de transição.

A intenção é viabilizar, já no primeiro ano do próximo governo, o cumprimento de promessas de campanha do presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT).

O presidente da Comissão de Constituição e Justiça do Senado, Davi Alcolumbre (União-AP), disse que o resultado final “nem de longe será o texto apresentado”.

“Recebemos essa minuta, recebemos uma proposta, que a partir de agora vai ser construída a várias mãos, por vários senadores que estão dispostos a ajudar e não é ajudar o governo eleito, é ajudar o Brasil”, disse após se reunir com Alckmin.

O governo eleito finalmente entregou, no início da noite de quarta-feira (16), a tão esperada PEC da Transição.

Como previsto, o governo eleito pede ao Congresso a exclusão de R$ 198 bilhões do texto de gastos.

A minuta da proposta prevê, por exemplo, um Bolsa Família com benefício mensal de R$ 600 mais R$ 150 por criança de até 6 anos e reajuste do salário-mínimo acima da inflação.

O governo a ser empossado em janeiro também pretende direcionar 40% de receitas extraordinárias a investimentos.

Outra sugestão apresentada na PEC é que doações ambientais e para universidades fiquem fora do teto.

A minuta foi apresentada pelo vice-presidente eleito e coordenador da equipe de transição, Geraldo Alckmin (PSB).