Axia Energia (AXIA5) pode turbinar dividendos em meio a alta dos preços de energia, diz BBI. Vale a pena comprar a ação?

Para quem mira os dividendos na hora de montar a carteira de investimentos, a Axia Energia (AXIA6), ex-Eletrobras, pode ser uma boa pedida agora. Na visão do Bradesco BBI, a elétrica pode turbinar os proventos em meio ao cenário de preços de energia.

O banco revisou para cima as estimativas de preços de energia no mercado de curto prazo (spot), devido à pouca chuva e falta de previsão de melhora de cenário no curto prazo.

Os analistas elevaram a previsão do preço médio da energia em 2026 (PLD) de R$ 185 por megawatt-hora para R$ 280, refletindo o aumento dos preços, que já passam de R$ 300/MWh.

Com os preços de energia nas alturas, os acionistas da Axia também devem ver os lucros e dividendos subirem, avalia o BBI.

Os analistas revisaram para cima o lucro operacional da Axia, mensurado pelo Ebitda, para 2026, de R$ 27,8 bilhões para R$ 30 bilhões. Isto é, cerca de 8% acima do que o mercado esperava.

Já o lucro líquido previsto subiu para R$ 12,9 bilhões, 20% acima do consenso do mercado.

“No campo de proventos, a expectativa de dividendos totais para 2026 foi aumentada para R$ 11,4 bilhões, implicando em um rendimento (cenário-base) de 7,6% para AXIA3 e 7,8% para AXIA6″, dizem os analistas.

Hora de comprar ações da Axia?

Em meio às estimativas mais otimistas, o Bradesco BBI manteve recomendação de compra para a Axia Energia, com preço-alvo de R$ 70 para AXIA6 no final de 2026, o que implica em um potencial de valorização de 28% frente ao último fechamento.

“Mesmo após a boa performance recente das ações, entendemos que a companhia ainda negocia com desconto em relação ao seu valor justo, especialmente em um ambiente de custos marginais mais elevados para a expansão de fontes renováveis”, disse o banco.

Há espaço para mais?

Para os analistas, mesmo depois das revisões positivas, ainda há possibilidade de alta adicional nas estimativas.

Isso porque os dados da BBCE indicam preços médios do PLD próximos de R$ 360/MWh em 2026, em um cenário marcado por uma temporada de chuvas fraca.

“Caso esses níveis se sustentem, o Ebitda de 2026 poderia alcançar aproximadamente R$ 32 bilhões, com lucro líquido ao redor de R$ 15 bilhões e dividendos totais próximos de R$ 13,5 bilhões, implicando um rendimento (yield) próximo de 9%”, dizem os analistas.

Ainda assim, a casa mantém uma abordagem mais conservadora para preços de longo prazo, estimados em R$ 220/MWh.

*Com informações do Money Times.