Quer investir com segurança? Aprenda o método de Warren Buffett para evitar prejuízos

Warren Buffett se tornou uma das maiores referências do mercado financeiro ao longo de décadas de investimentos à frente da Berkshire Hathaway, conglomerado que reúne participações em empresas de diferentes setores.

Por trás dos resultados da companhia está uma disciplina que Buffett mantém há anos: evitar negócios que não consegue analisar com segurança e concentrar seus investimentos naquilo que conhece.

Essa visão aparece em uma de suas frases mais conhecidas: “Quero poder explicar os meus erros. É por isso que só faço coisas que entendo.”

Para Buffett, o risco de investir em uma empresa que o investidor não conhece não está apenas na possibilidade de perder dinheiro. O problema também está em não saber avaliar o motivo pelo qual a decisão deu errado.

Por isso, antes de comprar uma ação, ele busca compreender como a companhia funciona, como gera receita e quais fatores podem afetar seus resultados.

Quando essa análise não existe, uma queda no preço do ativo pode se tornar difícil de interpretar: pode ser uma oportunidade ou um sinal de que os fundamentos do negócio mudaram.

O círculo de competência

A ideia está ligada ao conceito de círculo de competência, usado por Warren Buffett para definir os limites daquilo que consegue analisar.

O princípio é concentrar investimentos em empresas que o investidor consegue avaliar com clareza, entendendo como o negócio gera receita, quais são suas vantagens competitivas e quais riscos podem afetar seus resultados.

Essa disciplina também significa aceitar ficar de fora de algumas oportunidades. Ao longo da carreira, Buffett evitou setores em que não tinha segurança para avaliar os negócios, mesmo quando atraíam a atenção do mercado.

Durante anos, por exemplo, manteve distância de empresas de tecnologia por considerar que não dominava o funcionamento do setor.

Mais tarde, a Berkshire Hathaway passou a investir na Apple ao enxergar características que iam além da venda de dispositivos, como a força da marca, a fidelidade dos consumidores e o ecossistema criado pela empresa.

O erro faz parte da análise

Investir apenas no que se entende não elimina as perdas. Empresas podem enfrentar dificuldades, mudanças no mercado podem alterar perspectivas e análises podem não se confirmar.

A diferença está na capacidade de revisar a decisão.

Quando o investidor conhece o negócio, consegue avaliar se o resultado negativo veio de uma falha na análise ou de uma mudança nas condições da empresa.

Para Buffett, o investidor não precisa acompanhar todas as oportunidades do mercado. O ponto é conhecer bem as empresas nas quais decide investir e saber fundamentar os motivos dessa escolha.

*Sob supervisão de Ricardo Gozzi.