Perda de até 80%: investidor de debêntures da Light (LIGT3) que não escolherem como querem receber até amanhã estão sujeitos a enorme deságio

Às vezes, não tomar uma decisão pode ser a pior decisão a se tomar. É o caso de parte dos investidores das debêntures da Light (LIGT3), que foram afetados pela recuperação judicial da companhia. Eles têm até amanhã, dia 3 de agosto, para optar por uma nova modalidade de pagamento à sua escolha.

Isso porque, dependendo do volume de créditos e da data de compra, quem não optar por uma modalidade de pagamento sofrerá um deságio de 80% sobre o valor da dívida.

Dentre as opções para o investidor, estão a conversão parcial em ações, bem como a reestruturação em prazos distintos e diferentes indexadores, como o dólar, o IPCA e o CDI.

Abaixo, resumimos as possibilidades de escolha e recebimento.

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Quem possuía até R$ 30 mil em créditos não precisa se preocupar; quem tinha mais pode receber só 20%

O pequeno investidor de debêntures e possui créditos a receber da Light precisa ficar atento, além do prazo final, a duas datas: 12 de maio de 2023 e 19 de abril de 2024.

Quem possuía, no dia 19 de abril deste ano, créditos equivalentes a R$ 30 mil na data de 12 de maio de 2023, não precisa fazer a escolha da modalidade de pagamento, pois receberá, automaticamente, o valor integral no dia 17 de setembro.

Já quem adquiriu créditos após o dia 19 de abril de 2024 terá de optar por um plano de pagamento correspondente a esse investimento, independentemente do valor.

O mesmo vale para quem possuía créditos superiores a R$ 30 mil na data de corte. Em ambos, os casos, não optar por uma modalidade de pagamento resulta em um deságio de 80%, ou seja, o investidor só receberia 20% da dívida corrigida pelo IPCA. Além disso, o pagamento só acontece após 15 anos do fechamento da data da reestruturação.

Ações, prazo, indexador: veja as modalidades de pagamento para credores da Light

Além do pagamento automático para créditos inferiores a R$ 30 mil e o deságio de 80% para os não optantes, a Light ainda oferece duas modalidades de pagamento via portal do plano de RJ:

1. Conversão parcial das debêntures em ações: neste caso, ao menos 35% dos créditos serão convertidos em ações da Light. O restante será pago em oito anos, de maneira semestral. As parcelas podem ser corrigidas por IPCA + 5% ou por um rendimento em dólar de 4,21% ao ano.
2. Pagamento integral em 13 anos: parcelas semestrais, corrigidas por IPCA + 3% ou rendimento anual de 2,26% em dólar.

Perceba que na opção por conversão em ações, por poupar o fluxo de caixa da companhia e trazer mais risco ao investidor, a remuneração da dívida é maior e o prazo, mais curto.

Já no caso do pagamento integral, além do prazo estendido, o fator corretor das parcelas é menor.

Além da modalidade, o investidor também opta pelo indexador, o que deve ser feito de acordo com a composição atual de sua carteira, para equilibrar riscos e oportunidades.

Há ainda uma terceira opção de recebimento para apoiadores SESA, que exige o envio de termos de adesão e pode ser indexada ao CDI. Após escolhida a modalidade, o investidor não pode voltar atrás.

Quem possui mais de uma debênture precisa optar apenas por uma modalidade de pagamento, já que os créditos serão agrupados sob o CPF ou CNPJ do credor.

Planos de pagamento valem para debêntures quirografárias; entenda o que significa

A reestruturação cujo prazo termina neste sábado vale para os créditos das chamadas debêntures quirografárias.

Debêntures são títulos de renda fixa emitidos por empresas. Como elas não contam com garantias fortes como o FGC e o risco de crédito é o da companhia, elas tendem a oferecer remuneração acima de outros títulos da categoria, como os CDBs ou as letras.

Contudo, as debêntures podem ser classificadas por seu nível de garantia oferecido:

• Garantia real: atrelada a bens da empresa, como máquinas e imóveis, que não podem ser vendidos;
• Garantia flutuante: vinculada a bens que podem ser vendidos, mas, neste caso, o investidor tem preferência de recebimento;
• Debênture quirografária: não tem garantia e nem preferência de recebimento. Por conta do risco, o retorno tende a ser maior.

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