UBS BB lista as ações mais “quentes” do momento na América Latina, com a B3 (B3SA3) no topo; veja o ranking

As ações da B3 acumulam queda de 24,5% em 2024 e a chegada iminente de concorrentes não deve aliviar a pressão sobre os papéis — basta lembrar que B3SA3 recuou 3,5% quando a CSD BR anunciou que pediria até o final deste ano ao Banco Central autorização para operar como garantidora do fechamento das múltiplas negociações de ativos. 

O aumento dos juros no Brasil também não ajuda: os investidores costumam fugir das ações e buscar abrigo em ativos mais seguros e na renda fixa. Então, o que explica a B3 ser um dos papéis “mais quentes” do momento na América Latina, segundo o ranking do UBS BB?

A dona da bolsa brasileira aparece no topo da lista do banco em setembro como a empresa mais “quente”, com o fator de crowding aumentando de 13,3 para 15,3. 

O UBS BB explica que o momento positivo reflete tendências sólidas nas receitas de derivativos e uma recuperação do ADTV (average daily traded volume, ou volume médio diário negociado) em agosto. 

• Para entender o conceito: no modelo do UBS, long crowded é definido como uma ação na qual uma alta porcentagem de fundos qualificados possui uma posição, enquanto short crowded é o mesmo conceito, mas para posições curtas (ou vendidas). 

Os setores com o posicionamento mais long crowded do UBS BB na América Latina atualmente são: consumo discricionário e tecnologia da informação, enquanto os setores mais short crowded incluem o industrial e o de serviços de comunicação.  

Entre as empresas mais “quentes”, a B3 lidera a lista do mês, mas também aparecem outras conhecidas dos brasileiros como Mercado Livre (MELI34), XP (XPBR31) e PagSeguro (PAGS34). 

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As temperaturas baixaram para o Mercado Livre?

O Mercado Livre aparece como a empresa “mais quente” da América Latina do setor de consumo discricionário.

No entanto, o UBS BB chama atenção para o fato de a pontuação do Meli ter caído de 27,60 para 27,43. 

Segundo o banco, a desaceleração pode ser explicada pelo fato de que os investidores obtiveram algum lucro durante setembro — a ação atingiu o pico de US$ 2.140 e fechou o mês em US$ 2.052. 

Os papéis MELI negociados em Nova York acumulam ganho de 26,8% no ano, enquanto MELI34 avança cerca de 42% na B3. 

O UBS BB recomenda a compra da ação e destaca o lançamento dos novos recursos para o ecossistema de pequenas e médias empresas (PMEs), a exemplo da ferramenta de gestão de software, e de um cartão de crédito. 

O Mercado Livre também anunciou um plano de expansão para os centros de distribuição, com a expectativa de atingir 21 CDs no Brasil até o final de 2025. 

O Seu Dinheiro conversou com exclusividade com o cofundador do Mercado Livre e você pode saber os planos do Meli em detalhes; confira aqui.

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XP sobrevive à desaceleração do setor no ranking

A pontuação do setor financeiro em setembro caiu para o décimo lugar, vindo de uma terceira posição estável — o que foi explicado pelo UBS BB principalmente pelo desempenho do Nubank (ROXO34). 

“Em nossa visão, isso pode estar relacionado à deterioração das métricas de qualidade de ativos e com o fraco desempenho dos empréstimos consignados”, diz o banco em relatório. 

Por outro lado, o UBS BB destaca a XP, que continuou com a maior pontuação positiva no período — ou seja, posição comprada — seguida pela Itaúsa (ITSA4). 

“No caso da XP, o desempenho pode ser relacionado aos lucros do segundo trimestre de 2024, que mostraram boa recuperação do net new money, enquanto para a Itaúsa, acreditamos que isso se deve aos dividendos e ao desconto sobre o Itaú”, afirma o UBS BB. 

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O ranking das ações mais quentes

Confira as dez primeiras posições do ranking das ações “mais quentes” da América Latina em setembro, segundo o UBS BB. 

• Para entender o ranking: a pontuação considera momento positivo as ações com posicionamento longo, uma mudança positiva no crowding nos últimos três meses e desempenho inferior do preço das ações no último mês. Já o momento negativo é o oposto: uma ação com crowding curto e desempenho superior recente do preço das ações. Já as ações em momento neutro são aquelas que não são positivas e nem negativas. 

Empresa	Setor	Origem	Pontuação	Momento
B3	Financeiro	Brasil	15,3	Positivo
Kimberly Clark de Mexico	Consumo básico	México	6,21	Positivo
Tiendas BBB	Consumo básico	México	5,98	Positivo
Regional SAB de CV	Consumo básico	México	5,62	Positivo
Mercado Livre	Consumo discricionário	Argentina	27,3	Neutro
XP	Financeiro	Brasil	13,95	Neutro
PagSeguro	Tecnologia da informação	Brasil	12,09	Neuto
Lojas Renner	Consumo discricionário	Brasil	9,43	Neutro
Banorte	Financeiro	México	8,6	Neutro
VTEX	Tecnologia da informação	Brasil	8,57	Neutro