Crescimento da inadimplência no Bradesco (BBDC4) e no Banco do Brasil (BBSA3) acende sinal amarelo — e JP Morgan rebaixa ações do Nubank (NUBR33)
O rebaixamento das ações vem antes da divulgação oficial do balanço do terceiro trimestre da fintech, que só deve acontecer na próxima segunda-feira (14).
O balanço decepcionante do Bradesco (BBDC4), divulgado na última quarta-feira (11) não afetou apenas os papéis do banco brasileiro — de olho na forte deterioração do crédito e crescimento forte da inadimplência, o JP Morgan decidiu rebaixar os papéis do Nubank (NUBR33) para venda.
Os analistas do banco também suspenderam o preço-alvo para 2023, apontando apenas que a cotação justa dos papéis gira em torno de US$ 4 e US$ 4,5.
O rebaixamento das ações vem antes da divulgação oficial do balanço do terceiro trimestre da fintech, que só deve acontecer na próxima segunda-feira (14).
Para o JP Morgan, uma forma da fintech se blindar da deterioração dos seus ativos é implementar uma desaceleração no crescimento, e apesar dos analistas seguirem confiantes na ampliação das margens e consolidação da plataforma, os riscos parecem maiores do que os potenciais de valorização.
As bandeiras vermelhas
Para os analistas do banco americano, os números apresentados pelo Bradesco e pelo Banco do Brasil (BBSA3) são preocupantes no que diz respeito ao mercado de crédito no Brasil.
No caso do Bradesco, o terceiro trimestre foi marcado por um aumento de 116% na comparação anual no seu provisionamento de despesas, o número de contratos inadimplentes também subiu a 3,9%. Já no caso do Banco do Brasil, cujos correntistas são principalmente funcionários públicos --- considerados um público de menor risco ---, os números de contratos de cartão de crédito e empréstimos também pioraram, o que traz a expectativa de que os números também devem ser piores no mercado geral.
Leia Também
A comparação dos analistas com os dois bancões se deve pela semelhança entre os públicos e também pela predominância do cartão de crédito e empréstimos pessoais no portfólio do Nubank --- o que o JP classificou como um "risco excessivo de investimento no terceiro trimestre''.
O próprio Banco Central brasileiro também mostra sinais da deterioração do cenário de crédito no país, com o nível de endividados no maior nível da série histórica — empréstimos com cartão de crédito seguem crescendo a uma taxa anualizada de 40%, e contratos com 15 a 89 dias de atraso seguem em níveis elevados.
A mudança de créditos inadimplentes de 90 dias para 120 dias é citada como uma preocupação para os analistas, já que os números apresentados pelo Nubank devem ter pouco valor de comparação.
Os gatilhos para alta
Com a recomendação de venda, o banco de investimentos aponta que existem riscos de alta que podem contrariar o cenário desenhado por seus analistas.
No caso, é possível que o Nubank demonstre uma expansão maior do que a projetada no Brasil, Colômbia e México, além de conseguir introduzir novos produtos (como folha de pagamento) e maior eficiência operacional.
COMPARTILHAR
Americanas (AMER3) aceita nova proposta da BandUP! para a venda da Uni.Co, dona da Imaginarium e Pucket; entenda o que falta para a operação sair do papel
A nova oferta conta com os mesmos termos e condições da proposta inicial, porém foi incluído uma provisão para refletir novas condições do edital de processo competitivo
Vale tudo pelos dividendos da Petrobras (PETR4)? O que esperar do plano estratégico em ano de eleição e petróleo em queda
A estatal está programada para apresentar nesta quinta-feira (27) o novo plano de negócios para os próximos cinco anos; o Seu Dinheiro foi atrás de pistas para contar para você o que deve ser divulgado ao mercado
Lula mira expansão da Petrobras (PETR4) e sugere perfuração de gás em Moçambique
O presidente afirmou que o país africano tem muito gás natural, mas não tem expertise para a extração — algo que a Petrobras pode oferecer
Mais um adeus à B3: Controladora da Neoenergia (NEOE3) lança OPA para comprar ações e retirar empresa da bolsa
A espanhola Iberdrola Energia ofereceu um prêmio de 8% para o preço dos papéis da Neoenergia; confira o que acontece agora
Banco Master: Light (LIGT3) e Gafisa (GFSA3) dizem não ter exposição ao banco, após questionamentos da CVM
A Light — em recuperação judicial — afirmou que não mantém qualquer relação comercial, operação financeira ou aplicação ligada ao Banco Master ou a instituições associadas ao conglomerado.
Hapvida (HAPV3) revive pesadelo do passado… só que pior: além do balanço, o que realmente está por trás da queda de 42% em um dia?
Não é a primeira vez que as ações da Hapvida são dilaceradas na bolsa logo após um balanço. Mas agora o penhasco foi maior — e tem muito mais nisso do que “só” os números do terceiro trimestre
Sem esclarecer irregularidades, Banco Master diz não ser responsável por R$ 12,2 bilhões repassados ao BRB
Segundo o Master, a empresa que deu origem ao crédito foi a responsável pela operação e pelo fornecimento da documentação com irregularidades
Após privatização e forte alta, Axia Energia (AXIA3), Ex-Eletrobras, ainda tem espaço para avançar, diz Safra
O banco Safra reforçou a recomendação outperform (equivalente a compra) para a Axia Energia após atualizar seus modelos com os resultados recentes, a nova política de dividendos e premissas revisadas para preços de energia. O banco fixou preço-alvo de R$ 71,40 para AXIA3 e R$ 77,60 para AXIA6, o que indica retorno potencial de 17% […]
Neoenergia (NEOE3) levanta R$ 2,5 bilhões com venda de hidrelétrica em MT, mas compra fatia na compradora e mantém participação indireta de 25%
Segundo a Neoenergia, a operação reforça sua estratégia de rotação de ativos, com foco na otimização do portfólio, geração de valor e disciplina de capital.
Hapvida (HAPV3): Itaú BBA segue outras instituições na avaliação da empresa de saúde, rebaixa ação e derruba preço-alvo
As perspectivas de crescimento se distanciaram das expectativas à medida que concorrentes, especialmente a Amil, ganharam participação nos mercados chave da Hapvida, sobretudo em São Paulo.
BRB já recuperou R$ 10 bilhões em créditos falsos comprados do Banco Master; veja como funcionava esquema
Depois de ter prometido mundos e fundos aos investidores, o Banco Master criou carteiras de crédito falsas para levantar dinheiro e pagar o que devia, segundo a PF
Banco Master: quem são os dois empresários alvos da operação da PF, soltos pela Justiça
Empresários venderam carteiras de crédito ao Banco Master sem realizar qualquer pagamento, que revendeu ao BRB
Uma noite sobre trilhos: como é a viagem no novo trem noturno da Vale?
Do coração de Minas ao litoral do Espírito Santo, o Trem de Férias da Vale vai transformar rota centenária em uma jornada noturna inédita
Com prejuízo bilionário, Correios aprovam reestruturação que envolve demissões voluntárias e mais. Objetivo é lucro em 2027
Plano prevê crédito de R$ 20 bilhões, venda de ativos e cortes operacionais para tentar reequilibrar as finanças da estatal
Supremo Tribunal Federal já tem data para julgar acordo entre Axia (AXIA3) e a União sobre o poder de voto na ex-Eletrobras; veja
O julgamento acontece após o acordo entre Axia e União sobre poder de voto limitado a 10%
Deixe o Banco do Brasil (BBAS3) de lado: para o Itaú BBA, é hora de olhar para outros dois bancões — e um deles virou o “melhor da bolsa”
Depois da temporada de balanços do terceiro trimestre, o Itaú BBA, que reiterou sua preferência por Nubank (ROXO33) e Bradesco (BBDC4), enquanto rebaixou a indicação do Santander (SANB11) de compra para neutralidade. Já o Banco do Brasil (BBAS3) continua com recomendação neutra
O novo trunfo do Magazine Luiza (MGLU3): por que o BTG Pactual vê alavanca de vendas nesta nova ferramenta da empresa?
O WhatsApp da Lu, lançado no início do mês, pode se tornar uma alavanca de vendas para a varejista, uma vez que já tem mostrado resultados promissores
5 coisas que o novo Gemini faz e você talvez não sabia
Atualização do Gemini melhora desempenho e interpretação de diferentes formatos; veja recursos que podem mudar sua rotina
Vibra (VBBR3) anuncia R$ 850 milhões em JCP; Energisa (ENGI11) e Lavvi (LAVV3) anunciam mais R$ 500 milhões em dividendos
Vibra e Energisa anunciaram ainda aumentos de capital com bonificação em ações; veja os detalhes das distribuições de dividendos e ações
Nvidia (NVDC34) tem resultados acima do esperado no 3T25 e surpreende em guidance; ações sobem no after market
Ações sobem quase 4% no after market; bons resultados vêm em meio a uma onda de temor com uma possível sobrevalorização ou até bolha das ações ligadas à IA
