Dividendos do CPTS11 despencam mais de 56% mesmo após gestora prometer estabilizar ganhos; veja o que prejudicou o resultado do FII
O fundo distribuirá R$ 0,37 por cota na próxima segunda-feira (19) para quem detinha cotas do fundo até 12 de dezembro
Mesmo após a gestão falar em "estabilização de resultado", os dividendos do fundo imobiliário Capitânia Securities II (CPTS11) voltaram a recuar. E o tombo foi ainda maior: o valor pago em proventos despencou 56,4% em dezembro, na comparação com o mês imediatamente anterior.
O fundo distribuirá R$ 0,37 por cota na próxima segunda-feira (19) para quem detinha cotas do fundo até o último dia 12. A cifra equivale a 52% do CDI e fica abaixo dos R$ 0,85 pagos em novembro. Na comparação com a média dos últimos 12 meses, de R$ 1,01, a redução é de mais de 63%.
A queda brusca dos dividendos é explicada, em partes, pela deflação. A variação negativa do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) entre julho e setembro impactou o desempenho da maior parte dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) que compõem o portfólio do fundo.
Mas a gestora havia destacado, em relatório gerencial divulgado, que o resultado tendia "a se estabilizar nos próximos meses, dado o fim da deflação". Vale relembrar que o IPCA de outubro superou as expectativas do mercado, com um avanço de 0,59%, enquanto o dado do mês passado mostrou alta de 0,41%.
Ainda assim, o aquecimento dos preços não foi suficiente para impulsionar os dividendos do CPTS11. Além disso, o resultado do fundo também foi negativamente afetado pela venda de CRI com prejuízo caixa - ou seja, taxa de venda acima da taxa de compra.
Segundo o relatório deste mês, isso ocorre porque, como o fundo não realiza mais emissões, a reciclagem da carteira se dá via giro. Veja a justificativa da gestão para o movimento.
Leia Também
Isto faz com que tenhamos um 'prejuízo caixa' momentâneo para podermos desembolsar ativos de mesma características a taxas melhores. Mas por que fazemos isto? Acreditamos que o papel do gestor é sempre olhar um horizonte de investimento maior e se adequar à realidade do momento. Deixar de fazer o que é certo em função do dividendo de um mês não nos parece uma escolha correta.
Capitânia Investimentos
- LEIA TAMBÉM: Tombo de 24% e saques de cotistas barrados: o que está acontecendo com os REITs, os fundos imobiliários dos EUA?
Como o CPTS11 pretende estabilizar os dividendos
Apesar disso, o CPTS11 ainda fala em "estabilizar os componentes" e conta com algumas ferramentas para maximizar os ganhos mesmo em períodos de inflação baixa.
Uma dessas estratégias é a de reciclar o portfólio de CRIs com foco em ativos high grade — ou seja, de menor risco de crédito.
Em novembro, por exemplo, o fundo alocou R$ 105 milhões no CRI HSI Logística a IPCA + 7,62%. Houve também o desembolso de R$ 31 milhões do CRI Pernambucanas clean a CDI + 2,5% e adquirido a CDI + 4%.
Além disso, o CPTS11 adquiriu R$ 279,9 milhões em CRIs, a uma taxa média de IPCA + 6,78%. "O fundo segue com a mesma estratégia de alocar em ativos high grade, mais resilientes e protegidos num cenário macroeconômico incerto e turbulento", destaca o FII.
COMPARTILHAR
Raízen (RAIZ4) e Braskem (BRKM5) derretem mais de 10% cada: o que movimentou o Ibovespa na semana
A Bolsa brasileira teve uma ligeira alta de 0,3% em meio a novos sinais de desaceleração econômica doméstica; o corte de juros está próximo?
Ficou barata demais?: Azul (AZUL4) leva puxão de orelha da B3 por ação abaixo de R$ 1; entenda
Em comunicado, a companhia aérea informou que tem até 4 de fevereiro de 2026 para resolver o problema
Nubank dispara 9% em NY após entregar rentabilidade maior que a do Itaú no 2T25 — mas recomendação é neutra, por quê?
Analistas veem limitações na capacidade de valorização dos papéis diante de algumas barreiras de crescimento para o banco digital
TRXF11 renova apetite por aquisições: FII adiciona mais imóveis no portfólio por R$ 98 milhões — e leva junto um inquilino de peso
Com a transação, o fundo imobiliário passa a ter 72 imóveis e um valor total investido de mais de R$ 3,9 bilhões em ativos
Banco do Brasil (BBAS3): Lucro de quase R$ 4 bilhões é pouco ou o mercado reclama de barriga cheia?
Resultado do segundo trimestre de 2025 veio muito abaixo do esperado; entenda por que um lucro bilionário não é o bastante para uma instituição como o Banco do Brasil (BBAS3)
FII anuncia venda de imóveis por R$ 90 milhões e mira na redução de dívidas; cotas sobem forte na bolsa
Após acumular queda de mais de 67% desde o início das operações na B3, o fundo imobiliário vem apostando na alienação de ativos do portfólio para reduzir passivos
“Basta garimpar”: A maré virou para as small caps, mas este gestor ainda vê oportunidade em 20 ações de ‘pequenas notáveis’
Em meio à volatilidade crescente no mercado local, Werner Roger, gestor da Trígono Capital, revelou ao Seu Dinheiro onde estão as principais apostas da gestora em ações na B3
Dólar sobe a R$ 5,4018 e Ibovespa cai 0,89% com anúncio de pacote do governo para conter tarifaço. Por que o mercado torceu o nariz?
O plano de apoio às empresas afetadas prevê uma série de medidas construídas junto aos setores produtivos, exportadores, agronegócio e empresas brasileiras e norte-americanas
Outra rival para a B3: CSD BR recebe R$ 100 milhões do Citi, Morgan Stanley e UBS para criar nova bolsa no Brasil
Investimento das gigantes financeiras é mais um passo para a empresa, que já tem licenças de operação do Banco Central e da CVM
HSML11 amplia aposta no SuperShopping Osasco e passa a deter mais de 66% do ativo
Com a aquisição, o fundo imobiliário concluiu a aquisição adicional do shopping pretendida com os recursos da 5ª emissão de cotas
Bolsas no topo e dólar na base: estas são as estratégias de investimento que o Itaú (ITUB4) está recomendando para os clientes agora
Estrategistas do banco veem um redirecionamento global de recursos que pode chegar ao Brasil, mas existem algumas condições pelo caminho
A Selic vai cair? Surpresa em dado de inflação devolve apetite ao risco — Ibovespa sobe 1,69% e dólar cai a R$ 5,3870
Lá fora os investidores também se animaram com dados de inflação divulgados nesta terça-feira (12) e refizeram projeções sobre o corte de juros pelo Fed
Patria Investimentos anuncia mais uma mudança na casa — e dessa vez não inclui compra de FIIs; veja o que está em jogo
A movimentação está sendo monitorada de perto por especialistas do setor imobiliário
Stuhlberger está comprando ações na B3… você também deveria? O que o lendário fundo Verde vê na bolsa brasileira hoje
A Verde Asset, que hoje administra mais de R$ 16 bilhões em ativos, aumentou a exposição comprada em ações brasileiras no mês passado; entenda a estratégia
FII dá desconto em aluguéis para a Americanas (AMER3) e cotas apanham na bolsa
O fundo imobiliário informou que a iniciativa de renegociação busca evitar a rescisão dos contratos pela varejista
FII RBVA11 anuncia venda de imóvel e movimenta mais de R$ 225 milhões com nova estratégia
Com a venda de mais um ativo, localizado em São Paulo, o fundo imobiliário amplia um feito inédito
DEVA11 vai dar mais dores de cabeça aos cotistas? Fundo imobiliário despenca mais de 7% após queda nos dividendos
Os problemas do FII começaram em 2023, quando passou a sofrer com a inadimplência de CRIs lastreados por ativos do Grupo Gramado Parks
Tarifaço de Trump e alta dos juros abrem oportunidade para comprar o FII favorito para agosto com desconto; confira o ranking dos analistas
Antes mesmo de subir no pódio, o fundo imobiliário já vinha chamando a atenção dos investidores com uma série de aquisições
Trump anuncia tarifa de 100% sobre chips e dispara rali das big techs; Apple, AMD e TSMC sobem, mas nem todas escapam ilesas
Empresas que fabricam em solo americano escapam das novas tarifas e impulsionam otimismo em Wall Street, mas Intel não conseguiu surfar a onda
Ações baratas e dividendos gordos: entenda a estratégia deste gestor para multiplicar retornos com a queda dos juros
Com foco em papéis descontados e empresas alavancadas, a AF Invest aposta em retomada da bolsa e distribuição robusta de proventos com a virada de ciclo da Selic
