Renda fixa: quanto rendem R$ 10 mil no CDB, na LCA, no Tesouro Selic e na poupança com os juros em 14,75% ao ano?

A taxa Selic caiu para 14,75% ao ano nesta quarta-feira (18), depois que o Comitê de Política Monetária (Copom) optou por cortar os juros básicos do país. A decisão diminui o retorno dos principais títulos de renda fixa que tem rentabilidade pós-fixada, ou seja, que acompanha os juros.

Isso não significa, no entanto, que a rentabilidade de CDBs, LCAs e Tesouro Selic ficaram ruins. O ajuste, chamado pelo Copom de "calibração" é pequeno, de modo que o retorno de todos esses títulos de renda fixa continuam altos.

Com este primeiro ajuste na Selic, o Brasil continua com a segunda maior taxa de juros reais (que desconta a inflação) do mundo, de 9,51%. Perde apenas para a Turquia, com 10,38%. O terceiro lugar no pódio é da Rússia, com 9,41%, conforme dados do ranking MoneYou/Lev Intelligence.

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A Selic, ainda em patamares tão elevados, mantém a renda fixa como a classe de ativos mais atrativa no momento. O rendimento de dos títulos em muitos casos continua acima de 1% ao mês, apenas deixando o dinheiro parado.

Quanto rendem R$ 10 mil em CDB, LCA, Tesouro Selic e poupança?

A pedido do Money Times, Priscilla Cacavallo, gerente da Daycoval Investe, e Talita Esteves, especialista e planejadora financeira da Daycoval Investe, realizaram uma simulação de investimento nos principais produtos ofertados no mercado com a atual taxa de juros.

Produto	Rentabilidade	Investimento	Prazo	Valor Bruto	Valor Líquido
CDB	104% CDI a.a	R$ 10.000,00	1 ano	R$ 11.523,60	R$ 11.256,97
Tesouro Selic	Selic + 0,0972% a.a	R$ 10.000,00	1 ano	R$ 11.486,15	R$ 11.226,08
LCA Pós	93% CDI a.a	R$ 10.000,00	1 ano	R$ 11.362,45	R$ 11.362,45
LCA Pré	12,35% a.a	R$ 10.000,00	1 ano	R$ 11.235,00	R$ 11.235,00
Poupança	0,6213% a.m	R$ 10.000,00	1 ano	R$ 10.771,57	R$ 10.771,57

A simulação leva em consideração:

• Para aplicações com prazo de 12 meses, alíquota de Imposto de Renda de 17,5%, conforme a tabela regressiva da renda fixa.
• Rentabilidade da poupança com data de aniversário em 1º de março, com rendimento de 0,6213% ao mês, conforme a regra vigente do Banco Central para cenários de Selic acima de 8,5% ao ano.
• Nos cálculos, foi adotada a composição multiplicativa de taxas efetivas, e não a soma simples das taxas nominais.
• A conversão das taxas anuais para períodos inferiores a 12 meses foi realizada por meio de capitalização composta proporcional ao prazo, metodologia usual em matemática financeira e em simulações com calculadoras financeiras como a HP12C.

Além da Selic: onde investir na renda fixa?

Mais do que calibrar o tamanho do próximo movimento do Copom, o foco do investidor deve estar na direção estrutural da política monetária, avalia Fabiano Zimmermann, head de fundos de renda fixa do ASA.

A questão central é se o Brasil, de fato, ingressou em um ciclo consistente de queda de juros, capaz de reduzir o ainda elevado nível dos juros reais, hoje próximos de 11%.

Nesse ambiente, choques externos como as tensões no Oriente Médio e seus impactos sobre o petróleo tendem a funcionar mais como ruído do que como uma inflexão de tendência, disse.

Por se tratar de um choque de oferta, com alcance limitado da política monetária, a leitura de Zimmermann é de que o Banco Central deve atravessar esses episódios sem alterar o curso gradual de flexibilização.

Com esse pano de fundo, ele explica que títulos indexados à inflação de médio prazo ganham relevância.

“Em um ambiente de queda gradual dos juros reais, é esperado que as taxas desses papéis também se reduzam ao longo do tempo, abrindo espaço tanto para estratégias de carregamento até o vencimento quanto para ganhos via marcação a mercado”, diz.