Figurinha carimbada: B3 (B3SA3) é a favorita das carteiras recomendadas de ESG (de novo) – o que chama a atenção na ‘dona da bolsa’?

O primeiro lugar do pódio de ação mais recomendada quando o assunto é carteira de sustentabilidade é mais uma vez dela: a B3 (B3SA3). Os analistas do BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP Investimentos atualizaram seus portfólios mensais de ESG (Ambiental, Social e Governança, em português) e deram o veredito sobre os melhores papéis.

Quem divide o estrelato com a “dona da bolsa” é a varejista Lojas Renner (LREN3), de acordo com o ranking consolidado pelo Seu Dinheiro.

Cada uma das ações recebeu três indicações. Ou seja: só ficaram de fora de um dos portfólios recomendados. Confira as indicações de cada equipe de análise:

BB Investimentos¹	BTG Pactual²	Itaú BBA³	XP Investimentos⁴
B3 (B3SA3) 🏅	Allos (ALOS3)	Engie (EGIE3)	Alupar (ALUP11)
Banrisul (BRSR6)	Axia Energia (AXIA3)	CPFL (CPFE3)	B3 (B3SA3) 🏅
Lojas Renner (LREN3) 🏅	Copel (CPLE3)	Localiza (RENT3)	Itaú (ITUB4)
Motiva (MOTV3)	C&A (CEAB3)	Banco do Brasil (BBAS3)	Lojas Renner (LREN3) 🏅
Sabesp (SBSP3)	Equatorial (EQTL3)	Rumo (RAIL3)	Localiza (RENT3)
SLC Agrícola (SLC3)	Itaú (ITUB4)	Totvs (TOTS3)	Orizon (ORVR3)
Suzano (SUZB3)	Localiza (RENT3)	3tentos (TTEN3)	Sabesp (SBSP3)
Taesa (TAEE11)	Nubank (ROXO34)	Lojas Renner (LREN3) 🏅	Suzano (SUZB3)
Vibra Energia (VBBR3)	Motiva (MOTV3)	B3 (B3SA3) 🏅	Telefônica Brasil (VIVT3)
WEG (WEGE3)	Rede D'Or (RDOR3)	Cosan (CSAN3)	WEG (WEGE3)

• CONFIRA: BTG Pactual atualiza carteira recomendada de ações para este mês. Veja todas as indicações se cadastrando aqui 

Ação da B3 se beneficiou com a entrada de fluxo estrangeiro na bolsa

A ação da B3 acumula valorização de 46% desde o início do ano. Só em março, o papel avançou 2,8% — na contramão do clima mais pessimista que pairou sobre o Ibovespa, principal índice da bolsa, que desvalorizou 0,7% no mês.

Com as tensões no Oriente Médio geradas pela guerra entre Estados Unidos e Irã, os mercados globais tiveram um mês de maior aversão ao risco.

Mas esse sentimento mais negativo parece não ter chegado na ação da B3.

Segundo o Itaú BBA, a empresa se beneficia com a continuidade do forte fluxo estrangeiro na bolsa. Só em março, a entrada de dinheiro “gringo” foi de R$ 11,7 bilhões. No primeiro trimestre, o total chegou a R$ 53 bilhões.

“Isso tende a sustentar níveis elevados de volume diário médio de negociação variável fundamental na composição da receita da empresa”, destaca o banco.

A XP tem visão semelhante sobre a companhia. A tese é baseada em fatores como a gradual recuperação do mercado de capitais, receitas impulsionadas por maiores volumes de negociação e possíveis distribuições extraordinárias de juros sobre capital próprio (JCP).

Na agenda de ESG, a corretora defende que “a B3 tem buscado a liderança na agenda de sustentabilidade”. 

Entre os destaques, a empresa aumentou a oferta de produtos ESG, criou um hub de educação que chama a atenção no quesito social e tem maioria independente no conselho de administração.

ESG + potencial lucrativo: Renner pode saltar até 44%

Outra ação que foi recomendada pela XP, Itaú BBA e BB Investimentos foi a varejista Lojas Renner (LREN3). No último mês, o papel sofreu queda de 2,6% com o pessimismo nos ativos de risco, mas acumula alta de 14% em 2026.

Nos cálculos da XP, a ação tem espaço para chegar ao preço-alvo de R$ 22. Com base na cotação atual de R$ 15,25, trata-se de um potencial de valorização de até 44%.

Em relação a ESG, a empresa é avaliada com “robustas políticas de gestão da cadeia de suprimentos, cultura resiliente e ótima governança”.

A corretora também destaca as iniciativas de redução de emissões e a gestão da cadeia de fornecedores.

Do lado financeiro, a recomendação dos analistas sobre o papel LREN3 é pautada na expectativa de demanda sólida neste ano, sustentada pela melhora da renda dos brasileiros e pela queda das taxas de juros.

Outros dois fatores no radar devem ser uma margem bruta resiliente e o potencial de revisões positivas de lucro.

Quais outros papéis chamaram a atenção das equipes de análise?

Após o primeiro lugar ocupado por B3 e Lojas Renner, outras quatro ações dividem a segunda colocação do ranking: Suzano (SUZB3), Localiza (RENT3), WEG (WEGE3) e Itaú (ITUB4).

Cada uma recebeu duas indicações nos portfólios.

Suzano (SUZB3)

No caso de Suzano, os especialistas destacam a companhia como a líder da agenda ESG no setor de papel e celulose. Os destaques incluem soluções inovadoras para atingir as metas de sustentabilidade e o sucesso da empresa na emissão de títulos verdes.

A ação da empresa acumula queda de 7,3% neste ano, mas pode saltar até 37%, segundo cálculos da XP Investimentos.

Localiza (RENT3)

Em relação à Localiza, o BTG Pactual espera uma melhora na qualidade da frota e margens mais elevadas, fatores que “devem abrir espaço para revisões positivas dos resultados”.

“A companhia também está bem-posicionada para se beneficiar do ciclo de queda de juros e do aumento de fluxo estrangeiro para o mercado acionário brasileiro”, diz o BTG.

Nos princípios ESG, a empresa chama a atenção com uma forte governança corporativa, bom relacionamento com clientes e funcionários, além de iniciativas de sustentabilidade como lavagem de carros sem água e veículos que podem ser abastecidos com etanol — combustível menos poluente que a gasolina.

WEG (WEGE3)

A WEG é considerada um “player líder na mudança para uma economia de baixo carbono”, segundo a XP, graças ao perfil da empresa voltado para eletrificação e setor de renováveis.

Entre os destaques da companhia está a receita diversificada, histórico de execução operacional de excelência, combinação consistente entre crescimento e retorno, além de um histórico de superar expectativas do mercado de forma recorrente.

Cabe destacar que, embora a XP tenha incluído o papel na carteira de ESG, tem recomendação neutra para a ação, com preço-alvo de R$ 46.

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Itaú (ITUB4)

A ação do “bancão” já disparou 20% desde o início de 2026, impulsionada pelo fluxo no mercado acionário brasileiro e uma rotação global para o setor bancário.

Na visão do BTG, o Itaú se destaca por ter balanços sólidos, estar bem-posicionado para proteger a rentabilidade em um ambiente mais volátil, ao mesmo tempo que mantém capacidade de acelerar crescimento e ganhar participação de mercado.

No campo ESG, o banco chama a atenção pela meta de se tornar neutro em carbono até 2050 e incentiva novos parceiros e fornecedores a neutralizar as emissões. Em relação a iniciativas sociais, analistas do BTG destacam o relacionamento com clientes e o compromisso com a educação financeira.