O cabo de guerra que derruba o Ibovespa, faz o dólar subir e coloca o investidor em alerta

A corda esticou e o mercado global foi arrastado para o vermelho. Em um cabo de guerra entre o otimismo econômico e a escalada de tensões no Estreito de Ormuz, o risco geopolítico venceu nesta segunda-feira (13). Com o temor de um estrangulamento da principal rota marítima de petróleo do mundo, o Ibovespa e as bolsas globais operaram em forte baixa durante o dia, enquanto os investidores correram para o lado mais seguro da disputa.

O principal ponto de tensão do dia foi uma publicação do presidente norte-americano, Donald Trump, na rede social Truth Social, afirmando que os EUA devem assumir o controle Estreito de Ormuz como “guardiões”.

A ideia de Trump é reinstaurar o bloqueio marítimo sobre o Irã e realizar uma cobrança de 20% sobre toda carga transportada na região. Do outro lado da corda, o Irã reforçou que, com a falta de cooperação norte-americana, deixará de cumprir o acordo que previa o fim da guerra.

A resposta a esse estica e puxa foi imediato: os preços do petróleo voltaram a subir e os índices do mercado de ações recuaram.

No fechamento, tanto o petróleo Brent — referência internacional, usado inclusive pela Petrobras (PETR4) — como WTI, referência do mercado norte-americano, subiram mais de 9%.

Em Wall Street, o Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq recuaram — no caso da bolsa tecnológica, a queda também está relacionada à correção de papéis ligados ao setor de semicondutores.

No Brasil, o sentimento de cautela é o mesmo: o Ibovespa perdeu a marca de 177 mil pontos e registrou um recuo de 1,20%, com 175.739,08 pontos. O dólar, por sua vez, voltou a ser porto seguro e subiu 0,47%, cotado a R$ 5,1323.

Os efeitos do disse-me-disse no Ibovespa

Os efeitos do conflito entre os Estados Unidos e Irã respingam entre os investidores a partir do preço do dólar, expectativas de inflação global e performance das bolsas do mundo todo.

A consequência imediata costuma ser o avanço dos preços do petróleo.

A qualquer faísca entre os dois países que cite o Estreito de Ormuz, canal de passagem de boa parte do petróleo exportado globalmente, os valores cobrados por barril tendem a disparar. Foi o que aconteceu nesta segunda.

No fim de semana, Teerã informou que o Estreito de Ormuz estava, novamente, fechado para tráfego marítimo por tempo indeterminado.

Já Trump afirmou que a região continua operando, e o governo norte-americano realizou uma nova ofensiva com o objetivo de reduzir a capacidade iraniana de atacar embarcações, além das declarações sobre se tornar guardião de Ormuz.

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No Ibovespa, apesar da queda do índice, ações ligadas ao petróleo avançaram com a escalada do conflito.

Entre as maiores valorizações está a Petrobras: as ações preferenciais PETR4 avançaram 2,55%, enquanto as ordinárias PETR3 subiram 3,44%. Prio (PRIO3) e PetroRecôncavo (RECV3) tiveram alta de 3,19% e 0,39%, respectivamente.

Na contramão estão as ações mais sensíveis a juros. O petróleo mais caro eleva as pressões inflacionárias e colocam as expectativas de juros em alta. Como reflexo, papéis das construtoras Direcional (DIRR3) e MRV (MRVE3) caíram 3,61% e 5,39%, respectivamente, e figuraram entre as maiores baixas do Ibovespa.

Expectativas de tarifas também estão no radar

Além das preocupações com o Oriente Médio, os investidores locais também seguem monitorando a as tensões comerciais entre o Brasil e Estados Unidos.

Na próxima quarta-feira (15), deve ser divulgada a conclusão da investigação do Escritório do Representante de Comércio dos EUA (USTR), que apura supostas práticas brasileiras consideradas prejudiciais às empresas norte-americanas.

A depender do resultado, novas tarifas de 25% podem ser aplicadas sobre os produtos brasileiros importados pelos EUA.

Entre os pontos questionados pelos norte-americanos estão temas ligados ao ambiente digital, serviços financeiros e barreiras regulatórias. O Brasil contesta as acusações e mantém conversas com Washington na tentativa de evitar a adoção de novas sobretaxas.

Para os mercados, o principal risco é que uma escalada da disputa comercial afete setores exportadores e aumente a incerteza sobre o fluxo de comércio entre as duas maiores economias do continente.

Caso as tarifas avancem, o impacto pode ser sentido em empresas com forte exposição ao mercado norte-americano, enquanto um eventual acordo tende a reduzir a pressão sobre os ativos brasileiros.