Com foco em expansão no DF, Smart Fit compra 60% da rede de academias Evolve por R$ 100 milhões

A Smart Fit (SMFT3) anunciou nesta terça-feira (2) que fechou um acordo para comprar ao menos 60% da Evolve, rede de academias com forte presença na região Centro-Oeste.

A Evolve opera atualmente 28 unidades próprias — quatro delas inauguradas ao longo de 2025 — e possui outras sete em construção. A empresa atua principalmente no Distrito Federal e, segundo a Smart Fit, agrega pontos comerciais estratégicos ao seu portfólio.

Segundo o comunicado ao mercado, o investimento total pode chegar a R$ 100 milhões. Desse valor, R$ 40 milhões serão aportados no fechamento da transação, enquanto o restante será desembolsado em até dois anos, condicionado ao cumprimento de metas estabelecidas no contrato e corrigido pela inflação.

Há ainda uma cláusula com a opção de que, no futuro, a Smart Fit compre as ações restantes.

VEJA TAMBÉM: Hora de voltar para a BOLSA BRASILEIRA? Estas AÇÕES merecem sua atenção - assista o novo episódio do Touros e Ursos no Youtube 

O enterprise value da operação de academias é estimado em R$ 199,7 milhões. A fatia final que ficará com a Smart Fit dependerá da apuração da dívida líquida da Evolve na data de conclusão da operação.

No fechamento da compra, será firmado um acordo de acionistas que definirá aspectos de governança e opções de compra e venda que poderão levar a Smart Fit a adquirir a totalidade das ações hoje detidas pelos minoritários.

A transação ainda depende do cumprimento de condições usuais para operações desse tipo, incluindo aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A Smart Fit destacou que o negócio não se enquadra nas regras do artigo 256 da Lei das S.As., o que dispensa aprovação em assembleia.

A fortaleza da Smart Fit

A aquisição, embora pequena para os padrões da rede de academias com mais de 1700 unidades, é estratégica para garantir bons pontos, diz o Itaú BBA. O Centro-Oeste é uma região estratégica para a Bluefit, principal concorrente em preço e valor da companhia.

"Com o tempo, esperamos que essas unidades da Evolve sejam convertidas em academias Smart Fit, em linha com a estratégia adotada pela empresa em aquisições anteriores", diz o Itaú BBA em relatório.

Segundo as estimativas do BTG Pactual, as vendas por unidade da Evolve estão abaixo daquelas da Smart Fit, margem bruta similar e pouco menos de 3 mil membros por academia.

"Na nossa visão, essa transação fortalece a presença da Smart Fit em uma região em que localizações comerciais de alta qualidade são críticas para acelerar penetração de mercado", escreve o banco em relatório.

Para o BTG, é um dos melhores cases de investimento hoje. A rede de academias tem uma escala nacional, exposição a um mercado bastante fragmentado e com potencial de aquisições e consolidação e bons retornos.

"Ainda vemos a Smart Fit como uma história de crescimento única e durável no cenário de consumo da América Latina", afirma o relatório.

O banco tem recomendação de compra e preço-alvo de R$ 32 para o fim do ano que vem, o que representa um potencial de mais de 22% em relação ao valor atual.

Fundo vende participação na Smart Fit

Conforme adiantado pelo Seu Dinheiro em reportagem exclusiva, a gestora Pátria Investimentos está se preparando para zerar sua posição na rede de academias. Recentemente, o Patria fechou um contrato com o Bank of America (BofA) para vender 36 milhões de ações da Smart Fit.

A operação representa pouco mais da metade da atual posição da gestora na companhia e foi realizada em blocos, no chamado block trade. A informação da venda fez a rede de academias entrar em leilão na bolsa de valores.

A rede de academias também divulgou ontem pagamento de dividendos, somando-se a outras empresas que adiantaram o pagamento de proventos para fugir da taxação que já começa no ano que vem.

Com Money Times