Depois de Braskem (BRKM5), IG4 tem novo alvo: gestora quer comprar dívidas da Raízen (RAIZ4), diz agência

Depois que a gestora IG4 Capital assumiu o controle da Braskem (BRKM5), por meio do seu fundo Shine, ela tem um novo alvo: a Raízen (RAIZ4). A IG4 fez uma proposta para comprar dívida da gigante de açúcar e etanol, que está em recuperação extrajudicial para renegociar uma dívida de R$ 64,7 bilhões. As informações são da Bloomberg News.

Parte do plano da subsidiária da Cosan é converter 45% de sua dívida em participação acionária e a substituição, refinanciamento ou aditamento dos 55% restantes por meio de novos títulos de dívida.

E a IG4, gestora criada em 2016 e com foco em mercados emergentes, está de olho nessa fatia. Ela enviou cartas aos credores da companhia de energia, açúcar e etanol para comprar esses direitos e planeja criar um fundo para deter esses papéis, diz a agência.

Ainda segundo a Bloomberg, a ideia é chegar a uma participação ligeiramente superior a 50%, para garantir o controle da companhia.

Seu Dinheiro entrou em contato com a Raízen e a IG4 Capital. A Raízen afirmou que não irá comentar.

Quem é a IG4

A IG4 Capital foi criada em 2016 por Paulo Mattos e tem mais de 40 funcionários em escritórios em Londres, Jersey, Washington, D.C., Madri, São Paulo, Santiago, Lima e Bogotá, segundo o site da empresa.

A gestora é focada em mercados emergentes e administra recursos de fundos de investidores institucionais.

A compra faria sentido dentro da missão da gestora. "Buscamos empresas que enfrentam desafios e que podem se beneficiar significativamente de uma equipe de executivos experiente e atuante, especialmente aquelas com ativos de alta qualidade que podem ser adquiridas a valuations atrativos", diz a empresa em seu site.

Antes de criar a gestora, Mattos foi sócio da RK Partners, uma empresa líder em assessoria especializada em reestruturação de dívidas e turnarounds operacionais, e diretor da GP Investments.

Também teve atuação como vice-presidente executivo de estratégia de negócios na Oi S.A. e como diretor superintendente no BNDES.

A primeira investida da IG4 foi a CAB Ambiental, que se tornou a Iguá Saneamento e foi vendida em 2024 após a reestruturação.

O plano de recuperação da Raízen

A empresa entrou com pedido de recuperação extrajudicial para renegociar R$ 64,7 bilhões em dívidas em março — seu endividamento total ultrapassa os R$ 73 bilhões.

Recentemente, anunciou a adesão de 75,45% dos credores ao plano. O projeto contempla injeção de capital de até R$ 4 bilhões de seus sócios, mudanças no conselho e na diretoria, descontos na dívida e emissão de ações.

Uma das medidas é a divisão da empresa em duas: Raízen Energia e Raízen Combustíveis. Essa segregação deve acontecer até 31 de dezembro de 2027.

Ela deve vender ativos de energia, etanol e açúcar não essenciais e busca a entrada de um possível investidor na divisão de combustíveis.