Bradesco (BBDC4) chega aos dias de glória após bom desempenho no 1T25, e Citi eleva recomendação e preço-alvo da ação
Para o banco americano, “os dias difíceis ficaram para trás” para o Bradesco, devido às perspectivas de retorno sobre patrimônio líquido no curto e médio prazo
O Bradesco (BBDC4) finalmente chegou aos seus dias de glória — ao menos na análise do Citi — acompanhado de mudança de recomendação e um novo preço-alvo, de acordo com relatório divulgado nesta terça-feira (27).
A combinação de melhora das receitas ajustadas ao risco e ganho de eficiência operacional sustenta a nova visão positiva. Com isso, a ação subiu de neutra para compra, com preço-alvo para dezembro de R$ 19,50, ante R$ 13,60.
Para o Citi, "os dias difíceis ficaram para trás" para o Bradesco, citando perspectivas de melhora do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) tanto no curto quanto no médio prazo.
- SAIBA MAIS: Onde investir para buscar ‘combo’ de dividendos + valorização? Estes 11 ativos (ações, FIIs e FI-Infras) podem gerar renda passiva atrativa
O banco americano projeta que, até o fim de 2025, as receitas ajustadas ao risco seguirão em trajetória de alta trimestre após trimestre. Três fatores principais devem impulsionar esse movimento:
- Redução no custo de captação, com queda do custo como porcentagem do CDI;
- Melhora na composição da carteira, com maior exposição a crédito não garantido, após período focado em garantias;
- Qualidade de ativos estável, com consistência nos indicadores de inadimplência de estágio 3, quando o devedor não consegue cumprir com as obrigações financeiras, com risco da dívida não ser recuperada.
Bradesco já mostra sinais de melhora no controle de custos
O Citi considera que, a partir de 2026, os efeitos das medidas de controle de custos devem se tornar mais evidentes, por meio de ganho de alavancagem operacional.
O primeiro trimestre de 2025 já mostrou sinais iniciais de melhoria nas despesas operacionais, impulsionado por ajustes iniciados no quarto trimestre de 2023, como a redução da presença física.
Leia Também
- E MAIS: Classe de FIIs negociada ‘com desconto’ pode pagar dividendos de até 14% ao ano; confira
O Citi acredita que essas medidas ainda não estão precificadas pelo mercado, especialmente após um período de receitas fracas entre 2023 e 2024.
Ganhos no curto e médio prazo
Com a combinação de ganhos no curto e médio prazo, o banco deve superar seu custo de capital de 15% já no 4º trimestre deste ano. A estimativa de retorno sobre o patrimônio sustentável foi revisada para 17,5% até o 4º trimestre de 2027.
Além disso, o Citi vê a retenção de lucros como principal motor de reforço de capital.
Com isso, as projeções de lucro para 2025 e 2026 do banco americano foram revisadas para cima em 10% e 12%, respectivamente, com expectativa de ROE de 14,7% em 2025 e 15,5% em 2026.
COMPARTILHAR
B3 se prepara para entrada de pequenas e médias empresas na Bolsa em 2026 — via ações ou renda fixa
Regime Fácil prevê simplificação de processos e diminuição de custos para que companhias de menor porte abram capital e melhorem governança
Carteira ESG: BTG passa a recomendar Copel (CPLE6) e Eletrobras (ELET3) por causa de alta no preço de energia; veja as outras escolhas do banco
Confira as dez escolhas do banco para outubro que atendem aos critérios ambientais, sociais e de governança corporativa
Bolsa em alta: oportunidade ou voo de galinha? O que você precisa saber sobre o Ibovespa e as ações brasileiras
André Lion, sócio e CIO da Ibiuna, fala sobre as perspectivas para a Bolsa, os riscos de 2026 e o impacto das eleições presidenciais no mercado
A estratégia deste novo fundo de previdência global é investir somente em ETFs — entenda como funciona o novo ativo da Investo
O produto combina gestão passiva, exposição internacional e benefícios tributários da previdência em uma carteira voltada para o longo prazo
De fundo imobiliário em crise a ‘Pacman dos FIIs’: CEO da Zagros revela estratégia do GGRC11 — e o que os investidores podem esperar daqui para frente
Prestes a se unir à lista de gigantes do mercado imobiliário, o GGRC11 aposta na compra de ativos com pagamento em cotas. Porém, o executivo alerta: a estratégia não é para qualquer um
Dólar fraco, ouro forte e bolsas em queda: combo China, EUA e Powell ditam o ritmo — Ibovespa cai junto com S&P 500 e Nasdaq
A expectativa por novos cortes de juros nos EUA e novos desdobramentos da tensão comercial entre as duas maiores economias do mundo mexeram com os negócios aqui e lá fora nesta terça-feira (14)
IPO reverso tem sido atalho das empresas para estrear na bolsa durante seca de IPOs; entenda do que se trata e quais os riscos para o investidor
Velocidade do processo é uma vantagem, mas o fato de a estreante não precisar passar pelo crivo da CVM levanta questões sobre a governança e a transparência de sua atuação
Ainda mais preciosos: ouro atinge novo recorde e prata dispara para máxima em décadas
Tensões fiscais e desconfiança em moedas fortes como o dólar levam investidores a buscar ouro e prata
Sparta mantém posição em debêntures da Braskem (BRKM5), mas fecha fundos isentos para não prejudicar retorno
Gestora de crédito privado encerra captação em fundos incentivados devido ao excesso de demanda
Bolsa ainda está barata, mas nem tanto — e gringos se animam sem pôr a ‘mão no fogo’: a visão dos gestores sobre o mercado brasileiro
Pesquisa da Empiricus mostra que o otimismo dos gestores com a bolsa brasileira segue firme, mas perdeu força — e o investidor estrangeiro ainda não vem em peso
Bitcoin (BTC) recupera os US$ 114 mil após ‘flash crash’ do mercado com Donald Trump. O que mexe com as criptomoedas hoje?
A maior criptomoeda do mundo voltou a subir nesta manhã, impulsionando a performance de outros ativos digitais; entenda a movimentação
Bolsa fecha terceira semana no vermelho, com perdas de 2,44%; veja os papéis que mais caíram e os que mais subiram
Para Bruna Sene, analista de renda variável na Rico, “a tão esperada correção do Ibovespa chegou” após uma sequência de recordes históricos
Dólar avança mais de 3% na semana e volta ao patamar de R$ 5,50, em meio a aversão ao risco
A preocupação com uma escalada populista do governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva fez o real apresentar de longe o pior desempenho entre divisas emergentes e de países exportadores de commodities
Dólar destoa do movimento externo, sobe mais de 2% e fecha em R$ 5,50; entenda o que está por trás
Na máxima do dia, divisa chegou a encostar nos R$ 5,52, mas se desvalorizou ante outras moedas fortes
FII RBVA11 avança na diversificação e troca Santander por nova locatária; entenda a movimentação
O FII nasceu como um fundo imobiliário 100% de agências bancárias, mas vem focando na sua nova meta de diversificação
O mercado de ações dos EUA vive uma bolha especulativa? CEO do banco JP Morgan diz que sim
Jamie Dimon afirma que muitas pessoas perderão dinheiro investindo no setor de inteligência artificial
O que fez a Ambipar (AMBP3) saltar mais de 30% hoje — e por que você não deveria se animar tanto com isso
As ações AMBP3 protagonizam a lista de maiores altas da B3 desde o início do pregão, mas o motivo não é tão inspirador assim
Ação do Assaí (ASAI3) ainda está barata mesmo após pernada em 2025? BB-BI revela se é hora de comprar
Os analistas do banco decidiram elevar o preço-alvo das ações ASAI3 para R$ 14 por ação; saiba o que fazer com os papéis
O que esperar dos mercados em 2026: juros, eleições e outros pilares vão mexer com o bolso do investidor nos próximos meses, aponta economista-chefe da Lifetime
Enquanto o cenário global se estabiliza em ritmo lento, o país surge como refúgio — mas só se esses dois fatores não saírem do trilho
Tempestade à vista para a Bolsa e o dólar: entenda o risco eleitoral que o mercado ignora
Os meses finais do ano devem marcar uma virada no tempo nos mercados, segundo Ricardo Campos, CEO e CIO da Reach Capital
