Fundo imobiliário de energias limpas é o mais rentável de 2024, enquanto HCTR11 lidera as perdas; veja as maiores altas e baixas do IFIX no ano
Confira os melhores e piores FIIs do ano que ficou marcado por calotes, desvalorização de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e taxas de juros elevadas
O ano de 2024 foi de fortes emoções para os investidores da bolsa brasileira, inclusive no mercado de fundos imobiliários. Além das ofertas de cotas e novos calotes, o desempenho dos fundos este ano também foram afetados pelo novo ciclo de alta dos juros, a Selic, ruídos políticos e até rumores sobre uma possível tributação dos FIIs.
Além disso, o fechamento de lojas no varejo, galpões logísticos ociosos ou dificuldades em manter pontos de venda em shoppings fizeram com que diversos fundos imobiliários da bolsa entrassem em uma trajetória de queda que se aprofundou na reta final do ano.
O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX), principal índice do setor na B3, registrou no mês de outubro o pior desempenho do ano, apresentando uma queda de 3,06% em relação ao fechamento de setembro, que já havia recuado 2,58%.
No dia 5 de dezembro, o índice registrou baixa de 0,80%, aos 2.999 pontos. Foi a primeira vez desde maio de 2023 que o indicador operou abaixo dos 3 mil pontos.
Nesta segunda-feira (23), o IFIX fechou em alta de 2,54%, aos 3.020,57 pontos. No acumulado de 2024, no entanto, a desvalorização do índice de fundos imobiliários chega a 8,76%.
Leia Também
Os fundos imobiliários que mais subiram em 2024
Entretanto, 2024 não foi totalmente um “ano perdido”. Desbancando o Hotel Maxinvest (HTMX11), que liderou as altas de 2023, o novo campeão entre os ativos que compõem a carteira do principal índice de FIIs da B3, é o Suno Energia Limpas (SNEL11).
Com valorização de 22,86% no ano, o SNEL11 é o primeiro fundo imobiliário com foco em energia renovável da bolsa brasileira. Lançado no final de 2022, o FII abriu as negociações das cotas na bolsa em dezembro de 2023. De lá para cá, tem atraído novos investidores e ultrapassou a marca dos 10 mil cotistas em julho, sendo também um dos mais rentáveis.
O Seu Dinheiro conversou com o responsável técnico pelo fundo, Rafael Menezes, pouco antes da listagem. Na época, Menezes, que também é especialista em projetos solares, revelou que a projeção de retorno era de 20% ao ano.
Com IPO em outubro do ano passado, o segundo lugar entre os FIIs que mais valorizaram em 2024 é do Kinea Unique (KNUQ11) — fundo imobiliário high yield (com ativos de maior risco e maior potencial de retorno) da Kinea, focado em financiar projetos residenciais de incorporadoras.
Com valorização de 12,17% em 2024, o principal objetivo do KNUQ11 é fornecer financiamento para incorporadoras, seja para a construção de empreendimentos ou para a aquisição de terrenos. Esse mercado tem registrado um aumento significativo na demanda nos últimos anos, impulsionado pela diminuição dos recursos disponíveis na poupança.
Confira os outros oito FIIs que mais se valorizaram em 2024:
| Ativo | Nome | Desempenho no ano* |
| SNEL11 | Suno Energias Limpas | 22,86% |
| KNUQ11 | Kinea Unique Hy Cdi | 12,17% |
| KNHY11 | Kinea High Yield | 8,82% |
| KNCR11 | Kinea Rendimentos Imobiliários | 7,48% |
| HGLG11 | CSHG Logística | 4,37% |
| RZAT11 | Riza Arctium Real Estate | 3,68% |
| KNIP11 | Kinea Índice de Preços | 3,08% |
| KNSC11 | Kinea Securities | 2,94% |
| GGRC11 | GGR Covepi Renda | 2,83% |
| MFII11 | Mérito Desenvolvimento Imobiliario | 1,46% |
Os FIIs que mais caíram em 2024
No ano passado, o Hectare CE (HCTR11) já havia registrado a segunda maior queda no índice de FIIs, impactado por problemas com os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) da companhia de turismo, hotelaria e multipropriedades Grupo Gramado Parks (GPK).
Alvo de inadimplência em boa parte dos CRIs da sua carteira, o fundo continuou em queda livre neste ano, e aprofundou ainda mais as perdas em dezembro, quando confirmou que não iria pagar proventos. Assim, em 2024, o HCTR11 passou a liderar o ranking de perdas do IFIX, com desvalorização de 51,68%.
Outro FII com queda expressiva no ano foi o REC Renda Imobiliária (RECT11), com queda de 40,68%. Segundo representantes do fundo imobiliário, em declarações divulgadas ainda em maio, os resultados do RECT11 foram impactados por dois fatores externos: 1) as elevadas taxas de juros; e 2) a maneira como o mercado imobiliário brasileiro é avaliado.
Já o Tellus Rio Bravo Renda Logística (TRBL11), o terceiro entre as maiores quedas do ano, foi impactado pela alta de juros e a desaceleração do setor logístico, além de desafios internos (como inadimplência e vacância nos imóveis). Isso resultou em uma queda no preço das suas cotas e em um desempenho abaixo das expectativas para o ano.
Nos últimos meses, um impasse entre o TRBL11 e os Correios ganhou o noticiário. A estatal suspendeu as atividades no centro logístico do fundo localizado em Contagem (MG), após identificar problemas no recalque de uma das placas de vedação lateral do ativo.
A liberação do ativo, no início deste mês, ocorreu após a visita da Defesa Civil, do Corpo de Bombeiros e das demais Secretarias do município ao imóvel do TRBL11 para análise.
O ano de 2024 também foi marcado por diversos casos de inadimplência no mercado de fundos imobiliários, tendo a empresa de coworking WeWork como protagonista. Por conta disso, fundos como VINO11 desvalorizaram devido à inadimplência e à vacância nos imóveis ocupados pela WeWork. Isso gerou dificuldades financeiras para o fundo, prejudicando seus resultados e impactando negativamente o valor de suas cotas.
Confira os outros FIIs que mais caíram em 2024:
| Ativo | Nome | Desempenho no ano* |
| HCTR11 | Hectare CE | -51,68% |
| RECT11 | FII REC Renda Imobiliária | -40,68% |
| TRBL11 | SDI Logística RIO | -31,61% |
| DEVA11 | Devant Recebíveis Imobiliários | -31,19% |
| URPR11 | Urca Prime Renda | -29,81% |
| VINO11 | Vinci Offices | -28,55% |
| BLMG11 | Bluemacaw Logística | -28,02% |
| KIVO11 | Kilima Volkano Recebíveis | -27,39% |
| PATL11 | Pátria Logística | -27,20% |
| HFOF11 | Hedge Top Fofii 3 | -24,05% |
COMPARTILHAR
Fred Trajano ‘banca’ decisão que desacelerou vendas: “Magalu nunca foi de crescer dando prejuízo, não tem quem nos salve se der errado”
A companhia divulgou os resultados do segundo trimestre ontem (6), com queda nas vendas puxada pela desaceleração intencional das vendas no marketplace; entenda a estratégia do CEO do Magazine Luiza
Fome no atacado: Fundo TRXF11 compra sete imóveis do Atacadão (CAFR31) por R$ 297 milhões e mantém apetite por crescimento
Com patrimônio de R$ 3,2 bilhões, o fundo imobiliário TRXF11 saltou de 56 para 74 imóveis em apenas dois meses, e agora abocanhou mais sete
A série mais longa em 28 anos: Ibovespa tem a 12ª alta seguida e o 9° recorde; dólar cai a R$ 5,3489
O principal índice da bolsa brasileira atingiu pela primeira vez nesta quinta-feira (6) o nível dos 154 mil pontos. Em mais uma máxima histórica, alcançou 154.352,25 pontos durante a manhã.
A bolsa nas eleições: as ações que devem subir com Lula 4 ou com a centro-direita na Presidência — e a carteira que ganha em qualquer cenário
Felipe Miranda, estrategista-chefe da Empiricus e sócio do BTG Pactual, fala sobre como se posicionar para as eleições de 2026 e indica uma carteira de ações capaz de trazer bons resultados em qualquer cenário
As ações para ‘evitar ser estúpido’ da gestora cujo fundo rende 8 vezes mais que o Ibovespa
Atmos Capital tem 40% da carteira de R$ 14 bilhões alocada em concessionárias de serviços públicos; veja as ações da gestora
Nasdaq bate à porta do Brasil: o que a bolsa dos ‘todo-poderosos’ dos EUA quer com as empresas daqui?
Em evento em São Paulo, representantes da bolsa norte-americana vieram tentar convencer as empresas de que abrir capital lá não é um sonho tão distante
Ibovespa volta a fazer história: sobe 1,72% e supera a marca de 153 mil pontos antes do Copom; dólar cai a R$ 5,3614
Quase toda a carteira teórica avançou nesta quarta-feira (5), com os papéis de primeira linha como carro-chefe
Itaú (ITUB4) continua o “relógio suíço” da bolsa: lucro cresce, ROE segue firme e o mercado pergunta: é hora de comprar?
Lucro em alta, rentabilidade de 23% e gestão previsível mantêm o Itaú no topo dos grandes bancos. Veja o que dizem os analistas sobre o balanço do 3T25
Depois de salto de 50% no lucro líquido no 3T25, CFO da Pague Menos (PGMN3) fala como a rede de farmácias pode mais
O Seu Dinheiro conversou com o CFO da Pague Menos, Luiz Novais, sobre os resultados do terceiro trimestre de 2025 e o que a empresa enxerga para o futuro
FII VGHF11 volta a reduzir dividendos e anuncia o menor pagamento em quase 5 anos; cotas apanham na bolsa
Desde a primeira distribuição, em abril de 2021, os dividendos anunciados neste mês estão entre os menores já pagos pelo FII
Itaú (ITUB4) perde a majestade e seis ações ganham destaque em novembro; confira o ranking das recomendações dos analistas
Após voltar ao topo do pódio da série Ação do Mês em outubro, os papéis do banco foram empurrados para o fundo do baú e, por pouco, não ficaram de fora da disputa
Petrobras (PETR4) perde o trono de empresa mais valiosa da B3. Quem é o banco que ‘roubou’ a liderança?
Pela primeira vez desde 2020, essa companhia listada na B3 assumiu a liderança do ranking de empresas com maior valor de mercado da bolsa brasileira; veja qual é
Fundo imobiliário GARE11 vende 10 imóveis, locados ao Grupo Mateus (GMAT3) e ao Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), por R$ 485 milhões
A venda envolve propriedades locadas ao Grupo Mateus (GMAT3) e ao Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), que pertenciam ao FII Artemis 2022
Ibovespa atinge marca inédita ao fechar acima dos 150 mil pontos; dólar cai a R$ 5,3574
Na expectativa pela decisão do Copom, o principal índice de ações da B3 segue avançando, com potencial de chegar aos 170 mil pontos, segundo a XP
A última dança de Warren Buffett: ‘Oráculo de Omaha’ vai deixar a Berkshire Hathaway com caixa em nível recorde
Lucro operacional da Berkshire Hathaway saltou 34% em relação ao ano anterior; Warren Buffett se absteve de recomprar ações do conglomerado.
Ibovespa alcança o 5º recorde seguido, fecha na marca histórica de 149 mil pontos e acumula ganho de 2,26% no mês; dólar cai a R$ 5,3803
O combo de juros menores nos EUA e bons desempenhos trimestrais das empresas pavimenta o caminho para o principal índice da bolsa brasileira superar os 150 mil pontos até o final do ano, como apontam as previsões
Maior queda do Ibovespa: o que explica as ações da Marcopolo (POMO4) terem desabado após o balanço do terceiro trimestre?
As ações POMO4 terminaram o dia com a maior queda do Ibovespa depois de um balanço que mostrou linhas abaixo do que os analistas esperavam; veja os destaques
A ‘brecha’ que pode gerar uma onda de dividendos extras aos acionistas destas 20 empresas, segundo o BTG
Com a iminência da aprovação do projeto de lei que taxa os dividendos, o BTG listou 20 empresas que podem antecipar pagamentos extraordinários para ‘fugir’ da nova regra
Faltou brilho? Bradesco (BBDC4) lucra mais no 3T25, mas ações tombam: por que o mercado não se animou com o balanço
Mesmo com alta no lucro e na rentabilidade, o Bradesco viu as ações caírem no exterior após o 3T25. Analistas explicam o que pesou sobre o resultado e o que esperar daqui pra frente.
Montanha-russa da bolsa: a frase de Powell que derrubou Wall Street, freou o Ibovespa após marca histórica e fortaleceu o dólar
O banco central norte-americano cortou os juros pela segunda vez neste ano mesmo diante da ausência de dados econômicos — o problema foi o que Powell disse depois da decisão
