Dólar e ouro são os melhores investimentos de agosto; bolsa e bitcoin (BTC) têm retorno negativo — veja o ranking

Sem um bom desempenho da bolsa brasileira para chamar de seu, o mês de agosto encontrou outras duas estrelas para ficarem sob os holofotes. O dólar e o ouro foram os grandes destaques positivos do ranking dos melhores investimentos de agosto.

O dólar à vista encerrou o mês em alta de 4,69%, cotado a R$ 4,9511, enquanto o dólar PTAX subiu 3,82% no período, para R$ 4,92. 

Símbolo de proteção contra crises financeiras e investimento seguro, o ouro ocupa o segundo lugar na ponta positiva do ranking após fechar agosto com uma valorização de 4,08%. Vale lembrar que o metal é cotado em dólar no mercado internacional.

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Em terceiro lugar vieram os títulos da dívida pública brasileira, com destaque para o Tesouro Selic 2026, que registrou alta de 1,19% no período, e o Tesouro Selic 2029, que subiu 1,13% no mês. 

Já a lanterna do ranking ficou com o bitcoin, que recuou 6,34% em agosto. A queda mensal é modesta, já que a maior criptomoeda do mercado ainda marca forte valorização neste ano. Em dólar, o BTC avança cerca de 48% em 2023.

Completa o pódio da lanterna a bolsa brasileira o Ibovespa, que fechou no azul em apenas quatro pregões do mês e acumulou desvalorização de 5,09% em agosto, aos 115.741 pontos no fim da sessão desta quinta-feira (31).

Confira o balanço completo dos investimentos de agosto a seguir:

Investimento	Rentabilidade no mês	Rentabilidade no ano
Dólar à vista	4,69%	-6,23%
Ouro	4,08%	1,32%
Dólar PTAX	3,82%	-5,66%
Índice de Debêntures Anbima Geral (IDA - Geral)*	1,52%	7,56%
Tesouro Selic 2026	1,19%	-
Tesouro Selic 2029	1,13%	-
CDI*	1,08%	8,81%
Índice de Debêntures Anbima - IPCA (IDA - IPCA)*	1,04%	7,92%
Tesouro Prefixado 2026	0,73%	14,94
Poupança antiga**	0,65%	4,73%
Poupança nova**	0,65%	4,73%
IFIX	0,49%	12,06%
Tesouro Prefixado 2029	-0,13%	19,85
Tesouro IPCA+ 2029	-0,42%	-
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2033	-0,44%	18,13
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2032	-0,57%	12,99
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2040	-1,25%	14,87
Tesouro IPCA+ 2035	-1,85%	15,5
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2055	-2,66%	15,53
Tesouro IPCA+ 2045	-4,52%	18,21
Ibovespa	-5,09%	5,47%
Bitcoin	-6,34%	48,08%

(*) Até dia 30/08.

(**) Poupança com aniversário no dia 28.

Todos os desempenhos estão cotados em real. A rentabilidade dos títulos públicos considera o preço de compra na manhã da data inicial e o preço de venda na manhã da data final, conforme cálculo do Tesouro Direto.

Por que o Ibovespa caiu e o dólar subiu?

É comum ouvir dizer que o mês de agosto não tem fim — e, no caso dos investidores que acompanharam a bolsa brasileira diariamente, parecia que essa luz no fim do túnel realmente não chegaria tão cedo.

O mês de agosto ficou marcado pela sequência histórica de 13 quedas consecutivas do Ibovespa, a maior desde que o índice começou a ser calculado, em 1968. 

Vale lembrar que a maior sequência de quedas da bolsa até então era de 11 pregões seguidos em baixa, registrada em 1984. 

Mas o que fez a bolsa brasileira cair tantas vezes no mês?

Agosto começou marcado pela maior aversão ao risco dos investidores devido ao rebaixamento do rating dos Estados Unidos e de diversos bancos regionais norte-americanos pelas agências de classificação de risco. 

O temor piorou após resultados corporativos mistos divulgados globalmente e com a deterioração do ambiente econômico chinês.

Isso porque a China mostrou cada vez mais sinais de desaceleração econômica, com dados abaixo do esperado e na expectativa do anúncio de novos estímulos econômicos pelo governo chinês. 

Vale lembrar que o desempenho da China pesa sobre os ativos brasileiros, especialmente para aqueles ligados a commodities. 

Mesmo a notícia que parecia ser um gatilho de alta para a bolsa não foi capaz de dar o gás necessário: o tão sonhado corte na taxa básica de juros.

Logo no começo do mês, o Copom reduziu a Selic em 0,50 ponto percentual, para 13,25% ao ano. Porém, o “desaperto monetário” foi ofuscado pelas incertezas sobre o cenário fiscal do Brasil, segundo o assessor de investimentos na WIT Invest, Jean Martins Mainardi.

As dificuldades no cumprimento das metas estipuladas no arcabouço fiscal voltaram ao radar dos investidores por conta das discussões sobre o orçamento de 2024 em Brasília. 

Não fossem suficientes as questões envolvendo o arcabouço, as alterações na reforma tributária também passaram a desagradar o mercado.

“A curva de juros local empinou, com as taxas de juros de longo prazo penalizadas pela alta dos juros externos. No câmbio, o carrego mais magro e a piora nos termos de troca, com as commodities agrícolas e metálicas caindo, levaram à alta do dólar”, escreveram os analistas de investimentos da Nova Futura, Bruna Sene e Gustavo Biserra. 

A aversão global a risco ainda inverteu uma outra tendência que vinha sendo registrada nos últimos meses na bolsa brasileira: a de entrada de capital estrangeiro na B3. Até 8 de agosto, inclusive, todos os dias tinham sido de resgates de investimento internacional na bolsa. 

Apesar de ter conseguido acalmar os ânimos dos investidores e colocar fim às baixas consecutivas, o Ibovespa não conseguiu marcar alta em agosto. O principal índice acionário da B3 fechou o mês em desvalorização de 5,09%, a 115.741 pontos, enquanto o dólar avançou 4,69%.

As ações com as maiores altas em agosto

Com a queda de mais de 5% na bolsa brasileira em agosto, a maioria dos setores do Ibovespa sofreu no mês.

O segmento menos impactado foi o de utilities, que inclui os segmentos de energia elétrica e saneamento. A ação que mais se destacou no mês de agosto foi a Vibra Energia (VBBR3), com alta de 8,35%. 

Confira as dez ações que mais subiram no mês:

Código	Empresa	Desempenho
VBBR3	VIBRA energia ON	8,06%
SMTO3	São Martinho	7,89%
PETR4	Petrobras PN	6,56%
EMBR3	Embraer ON	5,08%
SUZB3	Suzano ON	4,85%
IRBR3	IRB Brasil ON	4,43%
CPLE6	Copel PN	3,95%
BBSE3	BB Seguridade ON	2,70%
PETR3	Petrobras ON	2,88%
PRIO3	PRIO ON	2,06%

As ações com as maiores quedas em agosto

Já na ponta negativa da bolsa, o grupo Pão de Açúcar (PCAR3) liderou as perdas do mês, com desvalorização de 42% em agosto. Vale lembrar que parte da queda do ativo é resultado da cisão com o Éxito. Entenda aqui.

Código	Empresa	Desempenho
PCAR3	GPA ON	-42,36%
VIIA3	Via ON	-41,20%
SOMA3	Grupo Soma	-33,54%
CASH3	Meliuz ON	-32,12%
GOLL4	Gol PN	-27,00%
CRFB3	Carrefour Brasil ON	-25,00%
PETZ3	Petz ON	-22,29%
RDOR3	Rede D'Or ON	-20,36%
CIEL3	Cielo ON	-19,78%
AZUL4	Azul PN	-18,36%

E a renda fixa?

O vencedor entre os títulos do Tesouro Direto foi o Tesouro Selic. O Tesouro Selic 2026 acumulou alta de 1,19% em agosto, seguido pelo Tesouro Selic 2029, com avanço de 1,13%.

Os títulos indexados à inflação sofreram em agosto, com destaque para o Tesouro IPCA+ de prazo mais longo. O Tesouro IPCA+ 2045 entregou rentabilidade negativa de 4,52% no mês, enquanto o Tesouro IPCA+ 2035 recuou 1,85% em igual período.

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Criptomoedas

A montanha-russa das criptomoedas continuou intensa em agosto. Os ativos digitais foram do céu ao inferno — às vezes, no mesmo dia — ao longo deste mês.

O bitcoin (BTC), a maior moeda virtual do mercado, se destacou como o pior investimento de agosto, com desvalorização de 6,34% no mês, cotado a R$ 129.393,91.

Há algum tempo, o desempenho do mercado de ativos digitais mostra-se cada vez mais atrelado aos movimentos macroeconômicos — e isso não foi diferente em agosto. Com maior aversão ao risco, as criptomoedas repercutiram acontecimentos macroeconômicos, como os problemas da incorporadora chinesa Evergrande.

Os boatos de que a empresa SpaceX, do bilionário Elon Musk, pode ter vendido toda a participação em bitcoin também afetaram as moedas digitais em agosto.

Porém, apesar do protagonismo negativo no mês, o bitcoin pode ter chance de retomar o viés de alta. “Acredito que o bitcoin continua sendo atrativo para quem busca retornos no médio-longo prazo, principalmente pela expectativa do mercado da aprovação dos ETFs de BTC e pelo halving da criptomoeda previsto para o próximo ano”, afirma César Félix, gerente de CX da NovaDAX. 

Um dos gatilhos que deve ajudar o BTC é a chance de aprovação de ETFs (fundos de índice negociados em bolsa) de bitcoin. Nos últimos dias, a gestora Grayscale venceu um processo contra a SEC, a CVM dos EUA, para converter o fundo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em um ETF de bitcoin à vista (spot). 

A Grayscale não é a única empresa beneficiada com a decisão. No início deste ano, empresas como a BlackRock e a Fidelity também solicitaram permissão para lançar um ETF de bitcoin. A SEC agora tem outros oito processos para avaliar até esta sexta-feira (1º).

Além dos ETFs de bitcoin, o “halving” do BTC, previsto para acontecer em abril de 2024, deve destravar valor para as criptomoedas. O fenômeno é uma correção técnica prevista no algoritmo de criação do bitcoin, que corta pela metade a oferta de novas moedas no mercado. 

#	Criptomoeda	Variação no mês	Variação em 2023
1	Bitcoin (BTC)	-6,34%	48,08%
2	Ethereum (ETH)	-10,7%	38,1%
3	Tether USDt (USDT)	0,04%	0,02%
4	BNB (BNB)	-11,9%	-12%
5	XRP (XRP)	-26,8%	50,6%
6	USD Coin (USDC)	0,03%	-0,01%
7	Lido Staked Ether (STETH)	-10,7%	40,4%
8	Dogecoin (DOGE)	-17,3%	-9,16%
9	Cardano (ADA)	-16,8%	3,76%
10	Solana (SOL)	-16,1%	97,9%