Carteira ESG: B3 (B3SA3) e Motiva (MOTV3) são as favoritas dos analistas para investir agora e buscar lucros com sustentabilidade

Como buscar lucros na bolsa brasileira com empresas pautadas em princípios de sustentabilidade? Os analistas do BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP Investimentos atualizaram suas carteiras mensais com esse objetivo: aliar fatores de ESG (Ambiental, Social e Governança, em português) a ativos com bom potencial lucrativo.

Duas ações foram as mais recomendadas pelas equipes de análise e ficaram no topo do ranking consolidado pelo Seu Dinheiro: a B3 (B3AS3) e a Motiva (MOTV3).

A empresa do setor financeiro conhecida como “dona da bolsa” e a companhia do setor de infraestrutura receberam, cada uma, três indicações nos portfólios de março.

• CONFIRA: Sai Raia (RADL3), entra Motiva (MOTV3): BTG Pactual atualiza carteira recomendada de ações para este mês. Veja todas as indicações se cadastrando aqui. 

Confira as recomendações para o mês de março:

BB Investimentos¹	BTG Pactual²	Itaú BBA³	XP Investimentos⁴
B3 (B3SA3) 🏅	Allos (ALOS3)	Engie (EGIE3)	Alupar (ALUP11)
Banrisul (BRSR6)	Axia Energia (AXIA3)	CPFL (CPFE3)	B3 (B3SA3) 🏅
Cyrela (CYRE3)	Copel (CPLE3)	Localiza (RENT3)	Itaú (ITUB4)
Motiva (MOTV3) 🏅	C&A (CEAB3)	Banco do Brasil (BBAS3)	Lojas Renner (LREN3)
RD Saúde (RADL3)	Equatorial (EQTL3)	Rumo (RAIL3)	Motiva (MOTV3) 🏅
Sabesp (SBSP3)	Itaú (ITUB4)	Totvs (TOTS3)	Orizon (ORVR3)
SLC Agrícola (SLCE3)	Localiza (RENT3)	3Tentos (TTEN3)	Sabesp (SBSP3)
Taesa (TAEE11)	Nubank (ROXO34)	Lojas Renner (LREN3)	Suzano (SUZB3)
Vibra Energia (VBBR3)	Motiva (MOTV3) 🏅	B3 (B3AS3) 🏅	Telefônica Brasil (VIVT3)
WEG (WEGE3)	Sanepar (SAPR11)	Cosan (CSAN3)	WEG (WEGE3)

Ações da B3 dispararam em fevereiro — e têm espaço para mais

As ações da B3 saltaram 10,8% em fevereiro, contra 4,1% do Ibovespa e 3,7% do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) no período. Desde o início do ano, o papel acumula alta de 30%.

Embora o rendimento até agora tenha sido expressivo, os analistas da XP acreditam que a empresa ainda está sendo negociada a um nível de preço razoável, com o indicador de preço sobre lucro (P/L) de 16 vezes.

A corretora tem boas perspectivas para a companhia com base na revisão completa da estrutura de custos e despesas, “que permite manter uma margem Ebitda (lucros antes dos juros, tributos, depreciação e amortização) saudável, apesar da atividade abaixo do ideal no mercado de capitais”.

Os analistas também destacam a forte geração de fluxo de caixa, o que pode criar espaço para uma boa remuneração aos acionistas nos próximos anos.

A XP defende que “a B3 tem buscado a liderança na agenda de sustentabilidade”.  Entre os destaques, a empresa aumentou a oferta de produtos ESG, criou um hub de educação que chama a atenção no quesito social e tem maioria independente no conselho de administração.

Cabe ressaltar que, embora a corretora tenha a ação no portfólio focado em ESG, os analistas da XP têm recomendação neutra para o papel B3SA3.

Motiva pode valorizar até 31,5%, na visão do BTG

Já a Motiva, recomendada pelo BB Investimentos, BTG e XP, tem alta acumulada de 1,8% na bolsa neste ano.

Antigo grupo CCR, a empresa de concessão de rodovias e mobilidade urbana pode se beneficiar em 2026 com novos projetos e uma agenda regulatória favorável, segundo a XP.

O BTG Pactual destaca que o último ano ficou marcado pela simplificação do portfólio da companhia. Além de ter vendido ativos com desempenho abaixo do esperado, como barcas e aeroportos, a empresa fez melhorias nas demais concessões.

Esse movimento de venda de ativos deve continuar favorecendo a empresa, como explica o banco. “Vemos potenciais catalisadores à frente, incluindo um pipeline robusto de leilões e a execução da estratégia de reciclagem de capital da companhia, provavelmente com foco na venda de participações minoritárias em ativos de mobilidade urbana”.

Outros dois fatores que devem dar suporte à tese de compra de MOTV3 são a expectativa de corte de juros e um cenário macro resiliente. O preço alvo do BTG para a ação da Motiva é de R$ 20. Em relação à cotação atual, trata-se de um potencial lucrativo de 31,5%.

Na análise de ESG, a XP destaca 100% das operações abastecidas com energia renovável, investimentos em programas sociais, aquisição estratégica de créditos de carbono e metas claras para neutralizar emissões.

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Demais destaques das carteiras ESG

Outras cinco ações dividem o segundo lugar no pódio de quantidade de recomendações: Sabesp (SBSP3), WEG (WEGE3), Itaú (ITUB4), Localiza (RENT3) e Lojas Renner (LREN3). Cada uma delas recebeu duas indicações entre as quatro carteiras mensais.

A Sabesp apresenta “grande potencial de crescimento a longo prazo”, na visão da XP.

Os analistas chamam a atenção para a agenda ESG intrinsicamente relacionada ao negócio de saneamento da companhia, com a proteção dos recursos naturais.

No caso da WEG, a corretora enxerga a receita diversificada como um ponto forte e considera a companhia “bem-posicionada para ser um player líder na mudança para uma economia de baixo carbono”.

Os analistas do BTG veem os papéis do Itaú descontados após sofrerem queda de mais de 10% nos últimos 30 dias. Para a equipe de análise, o banco é o favorito entre os grandes nomes do setor e se destaca no comprometimento de redução das emissões de carbono.

Outra recomendação que faz parte da carteira do BTG é a Localiza. Para o banco, os resultados mais recentes da companhia apresentaram alta qualidade e o papel pode se beneficiar com o ciclo de corte de juros e o aumento de fluxo estrangeiro na bolsa brasileira. No campo ESG, o destaque é a governança corporativa.

Para a Renner, a XP espera um ano de 2026 positivo, pautado pela melhora da renda das famílias e pela queda das taxas de juros. “A empresa é bem-posicionada na agenda ESG, com políticas de gestão da cadeia de suprimentos, cultura resiliente e ótima governança”, afirmaram os analistas em relatório.