Neoenergia está barata? Itaú BBA e JP Morgan recomendam compra de NEOE3 e ações sobem forte na B3
Para os analistas do Itaú, empresa está entregando fortes resultados e pode saltar 62% até o fim de 2022, com preço-alvo de R$ 27,90 por papel
A Neoenergia (NEOE3) pode até ter enfrentado dificuldades com grandes chuvas e menores temperaturas nas regiões de sua concessão, mas isso não impediu a companhia de entregar mais uma vez bons resultados no primeiro trimestre de 2022 e superar as expectativas de grandes casas de análise.
O Itaú BBA está otimista com o futuro da empresa e recomenda a compra dos papéis. Segundo a análise da casa, as ações da companhia de energia estão com um valuation muito atrativo e têm uma taxa interna de retorno (TIR ou IRR) implícita de 12,3% — superior, por exemplo, ao retorno real de 5,7% dos títulos do Tesouro Nacional.
Os analistas do Itaú estabeleceram preço-alvo de R$ 27,90 por ação NEOE3, o que implica num potencial de alta de 62% em relação ao fechamento de terça-feira (26), de R$ 17,21.
Lucro da Neoenergia (NEOE3) acima do esperado
A Neoenergia (NEOE3) fechou o primeiro trimestre deste ano com lucro bruto de R$ 4,2 bilhões, o que representa avanço de 44% em relação ao mesmo período de 2021.
O montante superou em cerca de 16% as projeções do JP Morgan, que esperava um resultado positivo em R$ 3,6 bilhões nos três primeiros meses de 2022.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado da companhia também superou as expectativas do Itaú BBA.
Leia Também
O indicador encerrou o 1T22 com saldo positivo de R$ 2,41 bilhões, alta de 60% no comparativo anual e de 8% acima da estimativa do Itaú.
Como resultado, as ações NEOE3 subiram forte nesta quarta-feira (27), avançando 6,04%, para R$ 18,25.
O que fez a Neoenergia (NEOE3) entregar resultados tão positivos?
O crescimento dos números da Neoenergia (NEOE3) no primeiro trimestre pode ser explicado por resultados acima do esperado na Termopernambuco, que se beneficiou do cenário incomum no período.
Apesar de o ativo não ter gerado energia no trimestre, a controlada da companhia adquiriu energia no mercado à vista (spot) a preços muito baixos.
“Esperamos um crescimento sólido do Ebitda para os próximos anos, após a entrada em operação de vários projetos (transmissão e ativos renováveis) em construção, o alto crescimento orgânico de suas concessões e a recuperação de uma das empresas da companhia”, disse o Itaú.
Apesar do resultado robusto da companhia, a Neoenergia teve um desempenho mais fraco que o de seus pares na bolsa nos últimos meses.
Desalavancagem à vista
A Neoenergia (NEOE3) é uma das empresas mais alavancadas que o Itaú BBA cobre. Porém, a companhia está em processo acelerado de redução do endividamento, e esses índices devem recuar significativamente nos próximos três anos, segundo os analistas.
A alavancagem da companhia, medida pela relação entre dívida líquida e Ebitda nos últimos 12 meses, ficou em 3,12 vezes no primeiro trimestre, relativamente estável em relação aos três últimos meses de 2021.
Dito isso, existem alguns fatores que podem comprometer as projeções do Itaú. Os principais riscos para a tese da casa são os futuros negócios de fusões e aquisições (M&A), a alocação de capital e questões de governança corporativa.
Leia também:
- MUDANÇAS NO IR 2022: baixe o guia gratuito sobre o Imposto de Renda deste ano e evite problemas com a Receita Federal; basta clicar aqui
- Nova alta no preço da gasolina: São Paulo bate recorde e alguns postos já vendem o combustível acima dos R$ 8,50
COMPARTILHAR
Produção de petróleo da Petrobras (PETR4) sobe 18,4% no 3T25 e China é o destino de mais da metade das exportações
Considerando só o petróleo, a produção média da estatal avançou 18,4% na comparação ano a ano, para 2,520 milhões de barris por dia (bpd)
Crédito de R$ 1,2 bilhão e até carro de som nas ruas: a estratégia da Casas Bahia (BHIA3) para a Black Friday
Com central de dados operando 24 horas e R$ 1,2 bilhão em crédito liberado, Casas Bahia aposta em tecnologia para turbinar vendas na maior Black Friday de sua história
Privatização da Copasa (CSMG3) avança, e BTG vê potencial de alta de até 48% nas ações se empresa repetir o modelo da Sabesp
Com a PEC que dispensa referendo aprovada em 1º turno, a privatização da Copasa (CSMG3) ficou mais próxima — e o BTG Pactual elevou a recomendação do papel para compra, projetando forte potencial de valorização
Azul (AZUL4) publica plano de negócios atualizado como parte do Chapter 11 e se diz confiante nas negociações com fornecedores
A aérea passou a projetar uma alavancagem ainda menor após sair da recuperação judicial, desta vez em 2,5 vezes
Elon Musk ameaça deixar a Tesla se não receber pacote de US$ 1 trilhão — mas o CEO mais polêmico do mundo jura que não é pelo dinheiro
Ultimato de Musk acontece poucos dias antes da assembleia de acionistas da fabricante de carros elétricos, que decidirá se aprova ou não seu novo plano de pagamento
Cosan (CSAN3) aprova aumento de capital e lança oferta de R$ 10 bilhões em ações para entrada de BTG e Perfin
BTG, Perfin e a holding da família Ometto são os investidores-âncora, e já garantiram a compra do lote inicial em acordo de investimentos
Copasa (CSMG3) mais perto da privatização: PEC que dispensa referendo popular é aprovada em 1º turno por deputados mineiros
Se aprovada também em segundo turno, medida dará sinal verde para desestatização da companhia de saneamento do estado de Minas Gerais
Mais um adeus à B3: companhia com quase 200 anos se despede da bolsa de valores
Com 187 anos de história, a tradicional Wilson Sons encerra seu ciclo na bolsa após a MSC adquirir o controle total da companhia em leilão que movimentou R$ 2,4 bilhões
Dois dias depois do ChatGPT Atlas, Microsoft relança navegador de IA quase idêntico ao da OpenAI
Microsoft enfrenta a OpenAI em uma disputa direta pelo navegador do futuro com o novo Edge equipado com o Copilot de inteligência artificial
Direcional (DIRR3) já subiu 99% no ano, pode avançar mais e ainda deve pagar dividendos bilionários, segundo o Santander
Banco vê forte potencial de valorização no setor de construção civil de baixa renda e elevou preço-alvo dos papéis da companhia para R$ 19
O que diz a carta do príncipe Harry, Wozniak e Hinton contra a superinteligência artificial
Manifesto pressiona big techs como Google, OpenAI e Meta a suspender o desenvolvimento de superinteligência artificial
R$ 9,14 bilhões jogados fora: atualização de Counter Strike 2 derruba mercado bilionário de skins
Atualização do Counter-Strike 2 derruba o valor do mercado de skins emR$ 9,14 bilhões e expõe a dimensão bilionária da economia virtual dos games
Lucro dos bancos pode subir com mudanças na poupança para o financiamento imobiliário — Bradesco (BBDC4) é o mais favorecido, diz BTG
Fatia da poupança que vai para o Banco Central será reduzida e, assim, os bancos privados poderão usar esse dinheiro para empréstimos imobiliários, que são mais rentáveis
Ações da Tesla caem com lucro 37% menor e tarifas de Trump pressionando os resultados
Lucro da empresa de Elon Musk despencou no trimestre comparado ao ano passado, com custos em alta e o fim de subsídios fiscais pesando sobre o desempenho
Parceria do Mercado Livre (MELI) com Casas Bahia (BHIA3) é boa para ambos – mas há um perdedor claro nessa jogada
A parceria combina a força da Casas Bahia em bens duráveis com o amplo alcance do Meli, mas Magalu pode sofrer
Por que os credores da Ambipar (AMBP3) estão ‘revoltados’ com o endereço do pedido de RJ? Veja os novos capítulos da crise
Credores contestam a recuperação judicial da Ambipar (AMBP3), e dizem que a empresa buscou o Rio de Janeiro por ser um foro mais favorável; a disputa ocorre enquanto o controlador ajusta sua participação no capital da companhia
Após reestruturação e tombo na bolsa, Brava (BRAV3) anuncia novo CFO; conheça o executivo
A companhia aprovou Luiz Carvalho como novo diretor financeiro, em meio ao processo de reestruturação que busca simplificar a gestão e fortalecer a governança corporativa
Se não pode contra eles, junte-se: Casas Bahia (BHIA3) anuncia parceria com Mercado Livre (MELI34) para venda de eletrodomésticos
Acordo prevê que Casas Bahia venda eletrodomésticos, eletrônicos e móveis dentro da plataforma do Mercado Livre a partir de novembro; parceria busca ampliar canais de venda e fortalecer operação digital da varejista brasileira
A nova aposta da OpenAI: o projeto secreto da dona do ChatGPT que promete revolucionar Wall Street
A OpenAI está recrutando várias figuras do mercado financeiro para um projeto sigiloso chamado Mercury. Mas o que a startup quer com isso?
CEO do Pão de Açúcar renuncia e CFO assume de forma interina; ação bate máxima, mas perde fôlego e cai
O conselho de administração da varejista escolheu Rafael Russowsky para assumir o cargo junto às funções de diretor financeiro e diretor de Relações com Investidores que já exercia previamente
