Gol (GOLL4) aprova aumento de capital para cumprir acordo com a American Airlines

Dois meses depois de assinar um acordo comercial com a American Airlines, a Gol (GOLL4) aprovou na noite de ontem (7) um aumento de capital que pode ir de R$ 948,3 milhões até R$ 2,9 bilhões.

Para isso, serão emitidas até 67.347.010 ações preferenciais com preço de R$ 42,67 cada. O valor está bem distante do preço atual dos papéis, que ontem fecharam em R$ 17,17. Por volta das 12h20, a ação caía 0,17%, a R$ 17,14.

De acordo com a Gol, o preço foi calculado com base no valor de fechamento das ações preferenciais nos últimos 60 pregões acrescido de ágio de 257,36%. A companhia dá dois motivos para o prêmio:

1. A depreciação do valor das ações ao longo da pandemia, que afetou o setor  de  aviação  de  forma  particularmente  severa;
2. O  compromisso  de  investimento apresentado pela American Airlines, que  permitirá  a  capitalização substancial da Gol por um valor consideravelmente superior ao valor de cotação atual.

Por que a Gol está aumentando o capital?

O objetivo primário é fortalecer a estrutura de capital da aérea brasileira, mas o aumento já estava previsto no acordo com a American Airlines assinado em fevereiro. 

O acordo estipula que a americana investiria US$ 200 milhões na Gol por meio da aquisição de 22,2 milhões de ações preferenciais novas. Ao final do negócio, a American Airlines ficaria com o equivalente a 5,2% da Gol.

O Goldman Sachs considerou a notícia "neutra", uma vez que o acordo com a American Airlines já estava anunciado. O banco recomenda compra da ação da Gol, mas reconhece que a alta recente dos preços dos combustíveis pode pressionar as margens da aérea.

Prazo para adquirir novas ações

Os acionistas que estiverem na base da Gol até o dia 12 de abril terão preferência para adquirir as novas ações. O objetivo é que eles possam preservar o percentual de participação que têm na empresa.

O prazo para exercer o direito de preferência começa a contar a partir de 13 de abril e vai até 13 de maio. 

Uma vez atingido o valor mínimo de R$ 948,3 milhões, o aumento de capital será considerado concluído. 

O acordo da Gol com a American Airlines

Anunciado em setembro de 2021, o acordo fechado entre as companhias aéreas traz novidades sobre compartilhamento de voos (codeshare).

O codeshare é uma prática comum no setor aéreo e permite que as companhias vendam passagens de trechos aéreos operadas por parceiras.

A Gol já tem um acordo desses com a American Airlines, mas parece que haverá uma nova cláusula de exclusividade. Ainda não se sabe ao certo como será o novo contrato, uma vez que as empresas não forneceram maiores detalhes sobre a questão.

Leia também:

• Gol (GOLL4) tem prejuízo de R$ 2,8 bilhões no quarto trimestre; em 2021, perdas chegam a R$ 7,2 bilhões
• Pandemia completa 2 anos no Brasil com quase 650 mil morte

Flavia Alemi

flavia.alemi@seudinheiro.com

Jornalista formada pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e com MBA em Informações Econômico-Financeiras e Mercado de Capitais pela FIA. Trabalhou na Agência Estado/Broadcast e na S&P Global Platts.