Ela voltou com tudo! A hora e a vez da renda fixa: Tesouro, CDB e tudo mais que você precisa saber para passar com mais tranquilidade pela turbulência
O terremoto político, econômico e fiscal que se abate sobre o Brasil abriu uma fenda por meio da qual a renda fixa voltou a proporcionar retornos interessantes depois de anos perdendo espaço para a renda variável
Deixa eu adivinhar: nos últimos dias você tem preferido lavar uma louça ou passar um aspirador de pó em casa nas horas vagas do que olhar as suas ações no home broker?
Não te julgo. Acredite, se não fosse o meu trabalho olhar as ações todos os dias, também evitaria acompanhar o desempenho recente delas.
A ruptura do teto de gastos, a debandada de secretários importantes do Tesouro, a alta frenética da inflação e dos juros, a ameaça de greve dos caminhoneiros e muitos outros problemas só têm atrapalhado a Bolsa brasileira.
No entanto, como eu já escrevi na semana passada, momentos tão ruins ou até piores do que este já aconteceram inúmeras vezes no Brasil.
Foco em empresas de qualidade
E mesmo com o vento soprando contra, são vários os exemplos de companhias que conseguiram crescer (e muito) mesmo diante das adversidades.
Os bancões sobre os quais falamos na semana passada, Localiza, Lojas Renner, Cosan, Lojas Americanas, Ambev e Vale são apenas alguns exemplos de empresas que sobreviveram a todos os contratempos e conseguiram sair ainda mais fortes de cada um desses episódios.
Leia Também
Faganello, o meu professor de História no colégio, costumava dizer que a gente estuda o passado para não repetir os mesmos erros no futuro.
E vender todas as suas ações agora com base apenas nas quedas recentes e não nos valuations das companhias é um erro que muita gente já cometeu no passado achando que o ambiente iria continuar péssimo para sempre e acabaram perdendo as enormes valorizações que viriam logo em seguida.
Baseado no passado, essa não é uma boa hora para vender as suas ações, ainda mais depois da derrocada recente. No entanto, neste momento é importante focar em companhias com forte geração de caixa, pouco endividadas e, de preferência, com múltiplos baixos. São justamente essas que tendem a sofrer menos caso o ambiente continue piorando.
A renda fixa está de volta...
Mas quem disse que o momento atual não oferece boas oportunidades de retorno?
Com todo o terremoto político e econômico recente, o Banco Central elevou mais uma vez a Selic, para quase 8% ao ano, e o mercado já espera que a taxa básica esteja em 11% já em fevereiro do ano que vem.
O que isso significa? Que, depois de cinco anos perdendo espaço para as ações, a Renda Fixa voltou com tudo!
Após vários anos suando para conseguir retornos decentes com títulos do Tesouro Direto, agora já é possível encontrar rendimentos anuais bastante interessantes.
Caso você esteja com uma alocação muito baixa em renda fixa por causa desse cenário desfavorável para ela dos últimos anos, agora é uma boa hora para incrementar essa classe de ativos no portfólio e garantir um rendimento enquanto as ações não decolam.
Quer uma dica? Nos últimos dias, as NTN-Bs (Tesouro IPCA+) com prazos de vencimento entre 2026 e 2035 atingiram retornos reais (acima da inflação) de mais de 5% ao ano – uma ótima oportunidade.
Longe dos holofotes
Mas apesar dos títulos do Tesouro estarem oferecendo boas taxas, várias outras oportunidades estão surgindo no segmento de crédito privado, com títulos de renda fixa oferecendo retornos acima de 10% ao ano.
Aliás, esta foi a Semana da Renda Fixa na Vitreo, que apresentou oportunidades como uma LCA do banco BTG e um CDB do banco C6 com retornos pré-fixados de cerca de 13% ao ano.
A Semana da Renda Fixa termina hoje e ainda dá tempo de aproveitar a última oportunidade aqui.
Mas com a Selic em breve voltando para cima dos 10% ao ano, teremos outras semanas de boas oportunidades pela frente.
Um grande abraço e até a próxima!
Ruy
COMPARTILHAR
A corrida para investir em ouro, o resultado surpreendente do Santander, e o que mais mexe com os mercados hoje
Especialistas avaliam os investimentos em ouro depois do apetite dos bancos centrais por aumentar suas reservas no metal, e resultado do Santander Brasil veio acima das expectativas; veja o que mais vai afetar a bolsa hoje
O que a motosserra de Milei significa para a América Latina, e o que mais mexe com seu bolso hoje
A Argentina surpreendeu nesta semana ao dar vitória ao partido do presidente Milei nas eleições legislativas; resultado pode ser sinal de uma mudança política em rumo na América Latina, mais liberal e pró-mercado
A maré liberal avança: Milei consolida poder e reacende o espírito pró-mercado na América do Sul
Mais do que um evento isolado, o avanço de Milei se insere em um movimento mais amplo de realinhamento político na região
Os balanços dos bancos vêm aí, e mercado quer saber se BB pode cair mais; veja o que mais mexe com a bolsa hoje
Santander e Bradesco divulgam resultados nesta semana, e mercado aguarda números do BB para saber se há um alçapão no fundo do poço
Só um susto: as ações desta small cap foram do céu ao inferno e voltaram em 3 dias, mas este analista vê motivos para otimismo
Entenda o que aconteceu com os papéis da Desktop (DESK3) e por que eles ainda podem subir mais; veja ainda o que mexe com os mercados hoje
Por que o tombo de Desktop (DESK3) foi exagerado — e ainda vejo boas chances de o negócio com a Claro sair do papel
Nesta semana os acionistas tomaram um baita susto: as ações DESK3 desabaram 26% após a divulgação de um estudo da Anatel, sugerindo que a compra da Desktop pela Claro levaria a concentração de mercado para níveis “moderadamente elevados”. Eu discordo dessa interpretação, e mostro o motivo.
Títulos de Ambipar, Braskem e Raízen “foram de Americanas”? Como crises abalam mercado de crédito, e o que mais movimenta a bolsa hoje
Com crises das companhias, investir em títulos de dívidas de empresas ficou mais complexo; veja o que pode acontecer com quem mantém o título até o vencimento
Rodolfo Amstalden: As ações da Ambipar (AMBP3) e as ambivalências de uma participação cruzada
A ambição não funciona bem quando o assunto é ação, e o caso da Ambipar ensina muito sobre o momento de comprar e o de vender um ativo na bolsa
Caça ao Tesouro amaldiçoado? Saiba se Tesouro IPCA+ com taxa de 8% vale a pena e o que mais mexe com seu bolso hoje
Entenda os riscos de investir no título público cuja remuneração está nas máximas históricas e saiba quando rendem R$ 10 mil aplicados nesses papéis e levados ao vencimento
Crônica de uma tragédia anunciada: a recuperação judicial da Ambipar, a briga dos bancos pelo seu dinheiro e o que mexe com o mercado hoje
Empresa de gestão ambiental finalmente entra com pedido de reestruturação. Na reportagem especial de hoje, a estratégia dos bancões para atrair os clientes de alta renda
Entre o populismo e o colapso fiscal: Brasília segue improvisando com o dinheiro que não tem
O governo avança na implementação de programas com apelo eleitoral, reforçando a percepção de que o foco da política econômica começa a se deslocar para o calendário de 2026
Felipe Miranda: Um portfólio para qualquer clima ideológico
Em tempos de guerra, os generais não apenas são os últimos a morrer, mas saem condecorados e com mais estrelas estampadas no peito. A boa notícia é que a correção de outubro nos permite comprar alguns deles a preços bastante convidativos.
A temporada de balanços já começa quente: confira o calendário completo e tudo que mexe com os mercados hoje
Liberamos o cronograma completo dos balanços do terceiro trimestre, que começam a ser divulgados nesta semana
CNH sem autoescola, CDBs do Banco Master e loteria +Milionária: confira as mais lidas do Seu Dinheiro na semana
Matérias sobre o fechamento de capital da Gol e a opinião do ex-BC Arminio Fraga sobre os investimentos isentos de IR também integram a lista das mais lidas
Como nasceu a ideia de R$ 60 milhões que mudou a história do Seu Dinheiro — e quais as próximas apostas
Em 2016, quando o Seu Dinheiro ainda nem existia, vi um gráfico em uma palestra que mudou minha carreira e a história do SD
A Eletrobras se livrou de uma… os benefícios da venda da Eletronuclear, os temores de crise de crédito nos EUA e mais
O colunista Ruy Hungria está otimista com Eletrobras; mercados internacionais operam no vermelho após fraudes reveladas por bancos regionais dos EUA. Veja o que mexe com seu bolso hoje
Venda da Eletronuclear é motivo de alegria — e mais dividendos — para os acionistas da Eletrobras (ELET6)
Em um único movimento a companhia liberou bilhões para investir em outros segmentos que têm se mostrado bem mais rentáveis e menos problemáticos, além de melhorar o potencial de pagamento de dividendos neste e nos próximos anos
Projeto aprovado na Câmara permite divórcio após a morte de um dos cônjuges, com mudança na divisão da herança
Processos iniciados antes do falecimento poderão ter prosseguimento a pedido dos herdeiros, deixando cônjuge sobrevivente de fora da herança
A solidez de um tiozão de Olympikus: a estratégia vencedora da Vulcabras (VULC3) e o que mexe com os mercados hoje
Conversamos com o CFO da Vulcabras, dona das marcas Olympikus e Mizuno, que se tornou uma queridinha entre analistas e gestores e paga dividendos mensais
Rodolfo Amstalden: O que o Nobel nos ensina sobre decisões de capex?
Bebendo do alicerce teórico de Mokyr, Philippe Aghion e Peter Howitt se destacaram por estudar o papel das inovações tecnológicas nas economias modernas
