O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
A versão apimentada do método 60/40, a estratégia simples e eficiente para a sua aposentadoria Fire
Parte fundamental ao importamos conceitos vencedores é saber traduzi-los para o nosso ambiente de negócios.
Olá, seja bem-vindo ao nosso papo de domingo sobre Aposentadoria FIRE® (Financial Independence, Retire Early).
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Há duas semanas que tenho escrito sobre o método 60/40. Uma estratégia simples, fácil de você implementar sozinho e com excelentes resultados em longo prazo.
Na primeira coluna sobre o tema, expliquei como você pode montar sozinho a sua carteira previdenciária, com apenas três ativos diferentes.
Na semana passada, nos aprofundamos. Analisei os pontos fortes e fracos desse método, a que tipo de investidor ele melhor se adapta e comparei seu histórico com outras estratégias mais caras e complexas, mas que raramente entregam resultados superiores em longo prazo.
Hoje, vou concluir essa série de textos (semana que vem, passaremos para outros assuntos relevantes!).
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Como quem vive de passado é museu, vou analisar onde estamos e para onde vamos em termos do método 60/40: as principais adequações pelas quais o método passará nos próximos anos.
Leia Também
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
FIIs corporativos estão com desconto, EUA e Irã mantêm negociações, e o que mais você precisa saber hoje
SEU DINHEIRO LIFESTYLE
Do nightclub ao social club: o que reabertura do Hotel Delano diz sobre a nova Miami
Mudança de paradigma
Nessa semana, Ray Dalio - gestor da famosa Bridgewater Associates - palestrou na Expert.
Para quem não o conhece, Dalio é um dos investidores mais respeitados do mundo. Seus fundos batem o mercado com consistência há décadas.
É aquele negócio: uma vez é sorte; duas é muita sorte; vinte vezes não há sorte que explique.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Há muito tempo Ray Dalio defende que o mercado passa naturalmente por sucessivas “mudanças de paradigma”.
Não é um calendário perfeito, com ritmo circadiano, mas os melhores investimentos dos últimos 10 anos dificilmente se provam os melhores investimentos dos próximos 10.
Existem exceções, é claro. Mas neste caso, as exceções parecem confirmar ainda mais a regra.
Pela sua humildade, o método 60/40 - em que investimos 60% do capital em ações e 40% em renda fixa - sempre navegou bem pelas mudanças de paradigma.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Em anos terríveis para os 60% da estratégia alocados em ações, a fatia de 40% em renda fixa ajudava a segurar a onda.
Da mesma maneira, em anos de retornos gigantescos para as ações, a renda fixa fazia o equilíbrio com uma performance mais sóbria, mantendo no chão os pés do investidor.
Em períodos atípicos, como 1970-1979, a estratégia pode até entregar retornos similares nas duas pontas.
Fato é: o método 60/40 sempre foi uma abordagem ponderada. Essa mesma ponderação, porém, pode estar em risco.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
E como muda o paradigma?
Uma corrente de investidores adeptos do método 60/40 argumenta que não é mais sustentável manter uma fatia de 40% em renda fixa.
Nos EUA, um título público com vencimento em 10 anos paga hoje apenas 0,6% ao ano. Nos Japão e nos principais países europeus a dinâmica é a mesma.
Como o banco central dos EUA, o Fed, mantém uma meta de inflação em 2% ao ano, na prática os títulos de longo prazo apresentam hoje retornos reais negativos.
Daí a insatisfação dos adeptos do método: 40% do portfólio muito provavelmente entregará retornos ruins nos próximos 10 anos.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
A solução? Adaptar o método para uma abordagem 80/20. Ou seja, 80% alocado em ETFs de ações, 20% apenas em ETFs de renda fixa.
Método tropical
Parte fundamental ao importamos conceitos vencedores é saber traduzi-los para o nosso ambiente de negócios.
Faço isso através do gráfico abaixo, em que comparo os juros de 10 anos nos EUA e no Brasil.
Depois de 2014 - em que os juros por aqui foram a patamares obscenos - o Brasil passou a acompanhar o restante do mundo, com uma queda significativa dos juros.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Parte dessa queda foi por mérito próprio, como a aprovação do teto de gastos do setor público, as reformas trabalhista e previdenciária, e a melhora de governança nas principais empresas públicas nacionais.
Ainda assim, a diferença entre os juros tupiniquins e americanos é enorme.
Além disso, somos um país em desenvolvimento, com desafios claros de crescimento à nossa frente. Qualquer comparação com os EUA, por exemplo, precisa ser feita sob um olhar extremamente crítico.
Por isso, e considerando todo o cenário de incertezas que temos à frente com o coronavírus, acredito ser precipitado adotar o 80/20 para o Brasil, sem antes nos aproveitarmos da matriz de risco e retorno ainda favorável no tradicional e tão eficaz 60/40.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
É isso que eu e o Rodolfo Amstalden temos feito no Empiricus FIRE®.
Seguimos o clássico 60/40, com algumas ideias mais apimentadas de ações com alto potencial de valorização nos próximos anos para compensar os retornos magros que podem vir da renda fixa.
Na prática, acaba sendo um pouco mais elaborado que aqueles simples três ativos que eu mencionei nos textos passados. Ainda assim, preservamos a essência da coisa, mantendo custos baixos e uma alocação majoritariamente mecânica.
Na última terça-feira por exemplo, sugerimos uma ação com alto potencial de multiplicação caso a economia local comece a realmente acelerar neste segundo semestre. Destrave seu acesso aqui para conhecer a ação e começar a implementar a sua estratégia 60/40 turbinada.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
18 de junho de 2026 - 8:58
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como não errar ao pedir crédito, a decisão do Copom e o acordo entre EUA e Irã
18 de junho de 2026 - 8:58
17 de junho de 2026 - 14:34
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Depois de uma Super Quarta vem uma Super Quinta
17 de junho de 2026 - 14:34
17 de junho de 2026 - 8:31
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O que um ex-BC diz sobre a decisão do Copom de hoje, a expectativa para o acordo entre EUA e Irã e o que mais move a bolsa de valores hoje
17 de junho de 2026 - 8:31
16 de junho de 2026 - 8:45
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como a Orizon transforma lixo em luxo, fim da guerra entre EUA e Irã e Super Quarta: saiba o que move os mercados hoje
16 de junho de 2026 - 8:45
16 de junho de 2026 - 7:28
INSIGTHS ASSIMÉTRICOS
Super Quarta: a paz reduz o choque, mas não apaga a inflação (e deixa uma interrogação sobre os juros)
16 de junho de 2026 - 7:28
15 de junho de 2026 - 8:52
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
As apostas da gestora de fundo que rendeu quase 3000% do CDI em maio, o acordo entre EUA e Irã e o que mais você precisa ler hoje
15 de junho de 2026 - 8:52
14 de junho de 2026 - 8:00
PLANO A
A maior promoção vem do PGBL: por que a previdência privada é o melhor ‘cashback’ do mercado
14 de junho de 2026 - 8:00
12 de junho de 2026 - 8:53
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como fazer um golaço com as ações da Copasa (CSMG3) e Equatorial (EQTL3), o novo jogo do Bradesco (BBDC4), e o que mais você precisa saber hoje
12 de junho de 2026 - 8:53
12 de junho de 2026 - 7:16
IA NA PRÁTICA
Investimentos e inteligência artificial: como não ficar sem cadeira quando a música parar
12 de junho de 2026 - 7:16
12 de junho de 2026 - 6:03
SEXTOU COM O RUY
Copasa disparou com privatização, mas vencedora do leilão ficou para trás. Chegou a hora de aproveitar essa distorção
12 de junho de 2026 - 6:03
11 de junho de 2026 - 8:42
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Conheça a nova arma de fundos de investimento para superar o benchmark e saiba o que mais move os mercados financeiros hoje
11 de junho de 2026 - 8:42
10 de junho de 2026 - 13:15
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: IPOs das big techs — aos vencedores, a ressaca?
10 de junho de 2026 - 13:15
10 de junho de 2026 - 8:35
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O desafio gigante da Raízen após a recuperação extrajudicial, e o que fazer após a queda do Ibovespa
10 de junho de 2026 - 8:35
9 de junho de 2026 - 8:45
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A proteção contra os choques do petróleo, as favoritas da renda fixa e o que mais você precisa ler hoje
9 de junho de 2026 - 8:45
9 de junho de 2026 - 7:08
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Oriente Médio, petróleo e a volta do risco de energia: qual a alternativa para o investidor?
9 de junho de 2026 - 7:08
8 de junho de 2026 - 8:11
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Rede de academias lança unidade com treinos de 36 minutos, ataques entre Israel e Líbano, e o que mais move os mercados hoje
8 de junho de 2026 - 8:11
7 de junho de 2026 - 8:00
TRILHAS DE CARREIRA
O que as avaliações de desempenho revelam sobre nós — antes mesmo de começarem
7 de junho de 2026 - 8:00
5 de junho de 2026 - 9:21
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Um FII para lucrar com a Selic alta por mais tempo e o payroll que pode chacoalhar Wall Street: o que mexe com a sua carteira hoje
5 de junho de 2026 - 9:21
3 de junho de 2026 - 8:47
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Mudança na CVM afeta agenda ESG, a verdade sobre IA e o que mais afeta o mercado hoje
3 de junho de 2026 - 8:47
2 de junho de 2026 - 8:26
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
SIGA O SD NO WHATSAPP
