O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Recurso Exclusivo para
membros SD Select.
Gratuito
O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Você terá acesso DE GRAÇA a:
Os analistas do banco listaram os fatores que colocam a empresa como principal aposta para o novo ciclo do setor de saúde; veja todas as recomendações
Enquanto boa parte do setor de saúde ainda tenta colocar a casa em ordem — lidando com alavancagem elevada, integrações mal resolvidas e margens pressionadas —, uma velha conhecida volta a se destacar entre os analistas: a Rede D’Or (RDOR3) conquistou o título de favorita do BTG Pactual.
Em meio a um cenário de consolidação e retomada gradual da rentabilidade, o banco manteve a companhia da família Moll como sua principal aposta no setor. A ação RDOR3 segue como “top pick” dos analistas, com recomendação de compra.
Para o banco, a Rede D’Or reúne um conjunto de atributos difícil de replicar no mercado brasileiro de saúde — escala, liderança regional, eficiência operacional e uma estratégia clara de crescimento.
A visão otimista se apoia em pilares como resultados em recuperação, posição dominante em mercados-chave, expansão acelerada na oncologia, disciplina financeira e, agora, um vento macroeconômico mais favorável com o início do ciclo de queda dos juros no Brasil.
Os analistas do BTG Pactual avaliam três grandes vetores para desenhar as teses de ações de saúde em 2026: recuperação da rentabilidade, consolidação de mercado e captura de tendências estruturais. E é justamente nesse cruzamento que a Rede D’Or se destaca.
A empresa construiu uma das maiores redes hospitalares do país, com 76 hospitais e 11.822 leitos espalhados por 14 estados. A companhia também exibe forte dominância regional em mercados estratégicos: no Rio de Janeiro, responde por 24,4% dos leitos privados e, em São Paulo, detém 10,2%.
Leia Também
Hoje, os três maiores grupos hospitalares do Brasil controlam apenas cerca de 20% dos leitos privados. Para o BTG, isso abre espaço para um novo ciclo de consolidação, no qual players com escala, acesso a capital e capacidade de integração tendem a largar na frente.
Outro motor estrutural vem do envelhecimento populacional, segundo os analistas. O aumento da população idosa é visto como um catalisador de longo prazo para a demanda por serviços hospitalares.
Isso porque pessoas acima dos 60 anos permanecem nos hospitais por mais tempo e consomem serviços médicos mais complexos — o que favorece redes integradas, como a Rede D’Or.
A expansão no segmento de oncologia também ocupa um papel central na tese do BTG para a Rede D’Or. A empresa já é hoje a segunda maior operadora de clínicas ambulatoriais oncológicas do país, atrás apenas da Oncoclínicas (ONCO3).
Na projeção do BTG, o mercado total endereçável de oncologia deve crescer cerca de 10% ao ano, em um ritmo superior à média da indústria de saúde.
Para os analistas, essa é uma frente de crescimento orgânico relevante para a Rede D’Or, com margens atrativas e forte demanda estrutural.
Do ponto de vista operacional, a Rede D’Or também segue à frente dos pares. A empresa apresenta margens superiores às de outros grupos privados, resultado de ganhos de eficiência após um ciclo intenso de expansão.
Na avaliação do BTG, o aumento da lucratividade daqui para frente tende a vir menos de crescimento acelerado e mais da captura dessas eficiências, com players como a Rede D'Or (RDOR3) mantendo margens Ebitda superiores à média do setor.
No balanço, os números reforçam essa tese. A companhia avançou no processo de desalavancagem, reduzindo a relação entre dívida líquida e Ebitda de 2,6 vezes no segundo trimestre para 1,54 vez no balanço mais recente.
Embora a Rede D’Or seja a principal escolha do banco, ela não está sozinha entre as recomendações dos analistas.
Outras quatro empresas do setor receberam selo de compra do BTG Pactual, enquanto seis seguem no radar, mas com postura mais cautelosa.
Veja as recomendações dos analistas:
Com dívidas de R$ 4,3 bilhões, grupo terá fiscalização rígida da PwC após indícios de irregularidades; investidores devem acompanhar prazos cruciais para reaver valores devidos
Decisões judiciais passaram a atingir bens pessoais e até direitos hereditários de sócios, em meio ao avanço de investigações e ações de investidores que buscam recuperar recursos após suspeitas de pirâmide financeira
Nova projeção para o petróleo melhora cenário global, mas Bank of America vê na estatal uma combinação que outras empresas na América Latina não conseguem replicar
O BTG Pactual analisou os preços de 25 mil itens das marcas Vivara, Life e Pandora entre março e abril, para entender como elas têm reagido aos aumentos de custos
Produção de minério cresce entre janeiro e março, cobre e níquel surpreendem e bancos elevam projeções de lucro e geração de caixa; saiba o que fazer com os papéis agora
O valor total da propina chegaria a R$ 146 milhões, dos quais R$ 74,6 milhões teriam sido efetivamente pagos ao então presidente do banco
Mesmo com lucro 88% maior, as ações da empresa caíram com um guidance mais fraco para o segundo trimestre e a saída do cofundador do conselho de administração
Movimento ocorre após troca de CEO e faz parte da estratégia para enfrentar o endividamento e destravar resultados
O anúncio dos proventos acontece antes de a companhia divulgar os resultados do primeiro trimestre de 2026
Metais básicos impulsionam resultados operacionais, enquanto gargalos logísticos ligados ao conflito no Oriente Médio afetam o escoamento
Durante o evento VTEX Day 2026, executivos das empresas explicaram que é necessário fazer adaptações para conquistar o público brasileiro
Além da bolada aos acionistas, estatal aprovou plano bilionário de investimentos para este ano e mudanças no conselho
O movimento marca o início de uma captação mais ampla, que tem como meta atingir US$ 1,5 bilhão ao longo dos próximos cinco anos
O banco suíço cita uma desconexão entre lucro e valuation para a nova avaliação das ações, que agora tem potencial de queda de 8,40%
Em fato relevante, a empresa comunicou ao mercado sua decisão de aceitar a proposta da MAK Capital Fund LP. e da Lumina Capital Management.
Além do ex-presidente do BRB Paulo Henrique Costa, o advogado Daniel Monteiro, considerado próximo a Daniel Vorcaro, foi preso em São Paulo nesta manhã
Telefônica paga R$ 0,11421932485 por ação, enquanto Marcopolo distribui R$ 0,085; confira datas de corte e quando o dinheiro cai na conta
Após vencer leilões e reforçar o portfólio, companhia ganha mais previsibilidade de caixa; analistas veem potencial adicional nos papéis
Para aumentar margens, algumas varejistas, como supermercados e até o Mercado Livre, estão dando alguns passos na direção da venda de medicamentos
Com real valorizado e dados fracos de exportação, banco vê pressão nas receitas e risco de revisões para baixo