Criptomoedas como o bitcoin (BTC) podem ser um risco para os bancos dos EUA, segundo a Fitch — mas há janelas de oportunidade 

Em El Salvador é possível comprar quase tudo com criptomoedas. Na Argentina também dá para pagar um cafezinho com bitcoin (BTC). Essa, no entanto, ainda não é uma realidade comum aos norte-americanos, embora o atual presidente dos EUA, Donald Trump, seja um entusiasta dos ativos digitais.  

O motivo para a maior economia do mundo ainda ter cautela com as criptomoedas tem uma explicação no passado recente: a crise de 2008, que levou grandes bancos de Wall Street ao colapso, derrubando mercados mundo afora. 

Mas quando Trump chegou à Casa Branca, o cenário mudou. O republicano assumiu o segundo mandato em janeiro deste ano, se comprometendo a avançar com a regulamentação das criptomoedas, o que contribuiria para a sua popularização.  

Não demorou muito para que, em julho, o primeiro passo nessa direção fosse dado. Trump assinou uma lei para criar um regime regulatório para criptomoedas atreladas ao dólar, conhecidas como stablecoins — um marco com potencial de abrir caminho para que os ativos digitais se tornem uma forma cotidiana de fazer pagamentos e movimentar dinheiro nos EUA. 

A partir daí, bancos norte-americanos e outras empresas voltaram a se interessar pelo mercado de criptomoedas, cavando espaço para novos projetos e uma adoção mais intensa dos ativos digitais. 

Os perigos das criptomoedas para os bancos norte-americanos 

Como toda operação no mercado envolve riscos, o envolvimento dos bancos norte-americanos com as criptomoedas não seria diferente — e a Fitch Ratings identificou onde estão os perigos para os titãs de Wall Street.  

Segundo a agência, o envolvimento crescente das instituições financeiras dos EUA com ativos digitais aumenta os riscos reputacionais, de liquidez, operacionais e de conformidade, mesmo quando limitado a negócios de risco relativamente menor. 

“O pêndulo regulatório dos EUA se inclinou decisivamente em direção à aceitação de ativos digitais", diz a Fitch, acrescentando que, após anos de cautela sob a administração de Joe Biden, os bancos norte-americanos agora podem buscar a custódia de criptomoedas, emissão de stablecoins e serviços baseados em blockchain sem aprovação prévia.  

• Grandes bancos como JPMorgan, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo já anunciaram iniciativas de ativos digitais depois que o governo Trump avançou com a regularização dessa indústria.  

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As criptomoedas não são só riscos 

Mas nem tudo é risco quando se trata de criptomoedas e bancos norte-americanos. A Fitch também listou os pontos positivos da entrada desses titãs de Wall Street no setor de ativos digitais.  

A agência de classificação de risco pontua que a emissão de stablecoins, a tokenização de depósitos e o uso de tecnologia blockchain oferecem aos bancos norte-americanos oportunidades para melhorar o atendimento ao cliente.  

Eles também permitem que as instituições financeiras aproveitem a velocidade e a eficiência das tecnologias em áreas como pagamentos e contratos inteligentes. 

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Ainda assim, a Fitch alerta: "os riscos para o sistema financeiro também podem aumentar se a adoção de stablecoins se expandir, especialmente se atingir um nível suficiente para influenciar o mercado de títulos do Tesouro norte-americano". 

Para a agência, os bancos dos EUA precisariam abordar adequadamente os desafios em torno da volatilidade dos valores das criptomoedas, do uso de pseudônimos por proprietários de ativos digitais e a proteção contra perda ou roubo para realizar adequadamente os benefícios de ganhos e franquias. 

Os serviços que um banco dos EUA pode oferecer

Os bancos norte-americanos oferecem desde 2021 a custódia de criptomoedas para seus clientes, um serviço que inclui tanto a guarda de chaves criptográficas únicas associadas aos ativos digitais, como outros serviços bancários já permitidos para clientes que cumprem as leis.

O Bank of New York Mellon, o State Street, o Northern Trust e US Bank foram os primeiros bancos norte-americanos a oferecer a custódia de criptomoedas na esteira da liberação pelo Escritório de Controle da Moeda (OCC, na sigla em inglês). 

• Na visão dos bancos, os negócios de custódia para armazenar e gerenciar ativos digitais são promissores, mas têm margens pequenas em comparação com os riscos elevados.  

Mas esse é apenas um dos caminhos. No início do ano, o presidente-executivo do Bank of America, Brian Moynihan, disse que poderia lançar stablecoins, e se mostrou favorável à adoção de criptomoedas para pagamentos.  

Já o Morgan Stanley sinalizou interesse na intermediação de transações relacionadas a moedas digitais, segundo disse o presidente-executivo, Ted Pick. 

Alguns dos grandes bancos dos EUA também estão explorando a emissão de uma stablecoin conjunta, com as conversas em estágios iniciais. 

Por enquanto, os bancos estão avaliando as perspectivas e executando programas-piloto em pequena escala — a ideia é entender se podem se envolver em empréstimos de moedas digitais ou se podem se tornar criadores de mercado para ativos digitais.