Itaú BBA corta projeções para a bolsa brasileira, mas ainda vê escalada de 20% do Ibovespa até o fim de 2025 — e revela 10 ações para investir neste ano

Com juros, inflação e câmbio na panela de pressão, as perspectivas para a bolsa brasileira em 2025 não estão nada animadoras. O pessimismo é tamanho que o Itaú BBA cortou as projeções para o Ibovespa de 165 mil pontos para 145 mil pontos no fim deste ano.

O principal motivo por trás da redução foi a perspectiva de aumento do custo de capital para as empresas listadas da B3, além de uma leve revisão negativa do lucro das companhias.

Mesmo com a queda nas expectativas, o preço-alvo fixado pelos analistas ainda implica uma valorização potencial de 22% em relação ao fechamento da última sexta-feira (10). 

Se considerado o pagamento de dividendos, essa alta beira os 29%.

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Onde investir na bolsa brasileira em meio à pressão sobre as empresas do Ibovespa?

Na avaliação do Itaú BBA, a bolsa brasileira encontra-se com um valuation favorável, atualmente negociada a um múltiplo de 6,7 vezes a relação de preço/lucro.

No entanto, para os analistas, a dinâmica de resultados corporativos das empresas listadas no Ibovespa em 2025 tem um viés ligeiramente negativo. 

O banco prevê um crescimento de lucros de dois dígitos para este ano, mas reforça que os números podem ser revisados devido à Selic e à inflação mais elevadas. 

“Do ponto de vista técnico, observamos que o Ibovespa está próximo do território sobrevendido, mas a situação é desafiadora para a indústria de fundos local, e o estrangeiro mostra apetite limitado para investir no País”, afirmou o banco. 

É por isso que o Itaú BBA hoje recomenda investir principalmente em empresas do Ibovespa que ofereçam “carrego”, isto é, que tenham boa perspectiva de remuneração para quem segurar o papel.

Isso inclui ações pagadoras de dividendos, que oferecem Taxa Interna de Retorno (TIR) de dois dígitos, que sejam menos afetadas pela inflação e que tenham exposição cambial e alto potencial de rentabilidade. 

Os analistas revelaram as 10 ações que compõem a carteira de renda variável do bancão para 2025:

• Equatorial (EQTL3);
• Sabesp (SBSP3); 
• Santos Brasil (STBP3); 
• Direcional (DIRR3); 
• Caixa Seguridade (CXSE3); 
• BTG Pactual (BPAC11); 
• Petrobras (PETR4); 
• Suzano (SUZB3); 
• Grupo Mateus (GMAT3); e 
• Rede D’Or (RDOR3). 

Camille Lima

camille.lima@seudinheiro.com

Jornalista formada pela Universidade Municipal de São Caetano do Sul (USCS), em 2025 foi eleita como uma das 50 jornalistas mais admiradas da imprensa de Economia, Negócios e Finanças do Brasil. Já passou pela redação do TradeMap. Hoje, é repórter de bancos e empresas no Seu Dinheiro. A cobertura atual é majoritariamente centrada no setor financeiro (bancos, instituições financeiras e gestoras), em companhias maiores listadas na B3 e no mercado de ações.