Os reis dos dividendos: confira os 20 fundos imobiliários com maiores retornos com proventos em 2023

Um dos produtos financeiros que mais faz sucesso entre quem investe com foco em dividendos são os fundos imobiliários. Afinal, uma das características mais marcantes desses ativos é depositar mensalmente proventos na conta dos cotistas.

Mas, com mais de 500 FIIs listados na B3, não é uma tarefa fácil selecionar quais fundos devem compor uma carteira recheada de dividendos em 2024.

Uma estratégia que pode ser aplicada é conferir quais foram os maiores pagadores de 2023 com a ajuda do dividend yield (DY), indicador que mede o retorno de uma ação ou FII de acordo com o pagamento dos proventos.

O cálculo considera as distribuições feitas nos últimos 12 meses e a cotação do ativo no mercado secundário. É importante ressaltar que o DY pode ser afetado por eventos extraordinários e não recorrentes — como no caso do BCLA11, que pagará um "super dividendo" neste mês após vender um ativo com lucro.

Além disso, como a conta é feita com base em pagamentos passados, o indicador não representa uma garantia de rendimentos futuros.

Feitas as devidas ressalvas, veja abaixo um ranking dos FIIs que mais registraram retorno com dividendos em 2023, de acordo com dados da Quantum Finance:

Nome	Ticker	Dividend Yield
RIO BRAVO OPORTUNIDADES IMOBILIÁRIAS	RBOP11	21,26%
BLUEMACAW LOGÍSTICA	BLMG11	20,67%
DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS	DEVA11	19,56%
MOGNO HOTÉIS	MGHT11	18,15%
HECTARE CE	HCTR11	18,04%
RIZA AKIN	RZAK11	16,97%
KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS	KIVO11	16,27%
URCA PRIME RENDA	URPR11	16,20%
CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS	CACR11	15,90%
OURINVEST LOGÍSTICA	OULG11	15,38%
OURINVEST RENDA ESTRUTURADA	OURE11	15,17%
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS	JPPA11	15,16%
CEO CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES	CEOC11	15,10%
VALORA CRI CDI	VGIR11	14,96%
GALAPAGOS RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS	GCRI11	14,83%
RBR PLUS MULTIESTRATÉGIA REAL ESTATE	RBRX11	14,79%
HABITAT RECEBÍVEIS PULVERIZADOS	HABT11	14,73%
SEQUÓIA III RENDA IMOBILIÁRIA	SEQR11	14,53%
LIFE CAPITAL PARTNERS	LIFE11	14,47%
NCH BRASIL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS	NCHB11	14,43%

O levantamento considera apenas FIIs negociados em bolsa na última quarta-feira (19) e que tiveram pelo menos uma negociação por dia entre 02 de janeiro de 15 de dezembro deste ano.

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Como lucram os 'reis dos dividendos'?

O primeiro colocado na lista, RBOP11, faz parte do segmento de lajes comerciais e lucra com a locação de dois edifícios localizados no Rio de Janeiro.

De acordo com o último relatório gerencial divulgado, o fundo imobiliário projeta uma distribuição média mensal de R$ 2,90 por cota para o primeiro semestre de 2024. A cifra é superior ao guidance deste semestre, que foi de R$ 2,75 por cota.

"Ressaltamos que a projeção é composta pelo resultado recorrente acrescido da segundo parcela da multa de rescisão contratual do antigo locatário integral do fundo, o Banco Mercantil, equivalente a
aproximadamente R$ 22,50 por cota", explica a gestão.

Vale destacar que, apesar de um representante das lajes comerciais, aparecer no topo, o ranking é dominado pelos fundos de recebíveis imobiliários — ou de papel, como são mais conhecidos os FIIs que investem em títulos de crédito do setor.

As primeiras posições da lista incluem até mesmo ativos que sofreram com inadimplência no portfólio neste ano, como o DEVA11 e HCTR11, mas que ainda conseguiram entregar DYs superiores à média do mercado.