O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Maior fatia do bolo: programa de recompra da Vale (VALE3) vai além do aumento nos dividendos
O programa de recompra abrange cerca 10% do capital da companhia — isso significa que os lucros passarão a ser divididos por um número 10% menor de ações
Às vezes a gente fica sem entender algumas reações do mercado, não é mesmo? Mesmo depois de divulgar resultados muito ruins do primeiro trimestre de 2022, as ações da Vale (VALE3) chegaram a subir mais de 3% durante o pregão de ontem.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Receita em queda, Ebitda em queda e lucro em queda na comparação com os primeiros três meses de 2021, e mesmo assim as ações dispararam.
O grande responsável por esse bom desempenho foi o anúncio de um programa de recompra gigantesco de ações. Mas porque isso é bom para os acionistas?
Para entender, vamos usar um exemplo muito simples.
Maior fatia do bolo
João é dono de uma padaria junto com seus outros nove irmãos.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
O patrimônio da padaria era dividido em dez ações. Cada irmão tinha uma. Sendo assim, cada irmão possuía 10% do estabelecimento e, consequentemente, 10% dos dividendos distribuídos no fim do ano.
Leia Também
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Rede de academias lança unidade com treinos de 36 minutos, ataques entre Israel e Líbano, e o que mais move os mercados hoje
TRILHAS DE CARREIRA
O que as avaliações de desempenho revelam sobre nós — antes mesmo de começarem
O problema é que metade dos irmãos já não queria mais ter o dinheiro investido ali. Eles preferiam vender as suas ações para realizar outros planos.
João decidiu então usar o caixa da padaria para recomprar a parte deles e depois cancelar essas cinco ações.
O que tudo isso significa?
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Que agora o patrimônio da padaria está dividido em cinco partes iguais; apenas cinco ações.
E mesmo sem gastar um centavo, cada um dos cinco irmãos remanescentes passará a ter direito a 20% dos lucros, ao invés de 10%.
- MUDANÇAS NO IR 2022: baixe o guia gratuito sobre o Imposto de Renda deste ano e evite problemas com a Receita Federal; basta clicar aqui
Recompra implica em mais dividendos
Esse é o efeito da recompra de ações para os acionistas remanescentes.
No caso da Vale, que anunciou um programa de recompra de 500 milhões de ações, o resultado é um incremento importante na remuneração dos acionistas remanescentes.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Com cerca de 5 bilhões de ações em circulação, o programa de recompra abrange aproximadamente 10% do capital da companhia.
Isso significa que os lucros passarão a ser divididos por um número 10% menor de ações.
O que também significa que cada acionista remanescente receberá 10% a mais de dividendos mesmo sem ter investido mais na companhia.
Agora dá para entender o motivo de tanta alegria.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
- ESTÁ GOSTANDO DESTE CONTEÚDO? Tenha acesso a ideias de investimento para sair do lugar comum, multiplicar e proteger o patrimônio.
Vale (VALE3): fica ainda melhor
Mas o fato de a Vale abrir um novo programa de recompra implica em mais do que um simples aumento nos dividendos para cada acionista.
Isso também significa que a gestão acredita que as ações estão extremamente descontadas.
Por isso, ao invés de usar o caixa para fazer novos investimentos ou distribuir diretamente na forma de dividendos, a companhia recompra ações pois vê nelas um retorno muito melhor.
Quer saber o que eu penso disso? Eu compartilho da mesma opinião que a gestão!
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Hoje a Vale negocia por apenas 5 vezes lucros e 3,7 vezes o seu Ebitda, e ainda gera um caixa absurdo.
Além de tudo isso, paga um dividend yield (retorno com dividendos) acima de 10% e que irá aumentar após o programa de recompra.
Por essas e outras, a Vale é figurinha carimbada na série As Melhores Ações da Bolsa.
Se quiser conferir essa e todas as outras oportunidades, deixo aqui o convite.
Um grande abraço e até a semana que vem!
Ruy
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
2 de junho de 2026 - 7:45
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
A virada colombiana e o novo pêndulo político da América Latina
2 de junho de 2026 - 7:45
1 de junho de 2026 - 8:39
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A rede de academias que cobra R$ 1 mil e ainda tem fila de espera, e o que afeta seus investimentos no início do mês
1 de junho de 2026 - 8:39
31 de maio de 2026 - 8:00
DÉCIMO ANDAR
FoFs e Hedge Funds: o último almoço grátis do mercado de fundos imobiliários ainda existe?
31 de maio de 2026 - 8:00
30 de maio de 2026 - 9:01
SEU DINHEIRO LIFESTYLE
Conselhos, palpites e pitacos: entre Ferrari e Fasano, quando usar (ou não) seus dois centavos
30 de maio de 2026 - 9:01
29 de maio de 2026 - 8:46
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A corrida para sair da bolsa em maio, o novo impulso para os FIIs de tijolos e Tesouro Reserva
29 de maio de 2026 - 8:46
29 de maio de 2026 - 7:00
SEXTOU COM O RUY
Sell in May… but don’t go away! Por que a queda do Ibovespa em maio é menos preocupante do que parece
29 de maio de 2026 - 7:00
28 de maio de 2026 - 8:34
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como investir em ações em meio à turbulência dos mercados, fim da escala 6X1 e a guerra no Oriente Médio
28 de maio de 2026 - 8:34
27 de maio de 2026 - 20:00
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Guerra no Irã — estamos a um passo (potencial) de uma grande virada
27 de maio de 2026 - 20:00
27 de maio de 2026 - 8:43
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A velocidade do Tesouro Reserva contra os CDBs, os altos juros no Brasil e o que mais move a bolsa hoje
27 de maio de 2026 - 8:43
26 de maio de 2026 - 8:55
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O começo do fim da Pax Americana, e a criação do ‘Nubank das corretoras de saúde’
26 de maio de 2026 - 8:55
26 de maio de 2026 - 7:26
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Estreito de Ormuz e influência da China evidenciam crise da Pax Americana
26 de maio de 2026 - 7:26
25 de maio de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A pílula que reúne diversos investimentos, negociações para paz e a escala 6×1: o que você precisa ler hoje
25 de maio de 2026 - 8:18
23 de maio de 2026 - 10:01
SEU DINHEIRO LIFESTYLE
Devoradores de estrelas (Michelin): o que a extinção de um prêmio de sustentabilidade diz sobre a gastronomia?
23 de maio de 2026 - 10:01
22 de maio de 2026 - 8:44
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O plano do Banco do Brasil (BBAS3) para a classe média, a oportunidade no Nubank (ROXO34) e o que mais você precisa saber hoje
22 de maio de 2026 - 8:44
22 de maio de 2026 - 7:15
SEXTOU COM O RUY
A lei de atração infalível do mercado indica que esta ação está ficando barata
22 de maio de 2026 - 7:15
21 de maio de 2026 - 8:34
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O que fazer antes de investir, os efeitos do Irã nos mercados, anúncios da Copasa (CSMG3) e Petrobras (PETR4): o que você precisa saber hoje
21 de maio de 2026 - 8:34
20 de maio de 2026 - 19:58
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Um hedge bom, barato e que está funcionando
20 de maio de 2026 - 19:58
20 de maio de 2026 - 8:45
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A receita para os seus investimentos, a crise na renda fixa e o que mais move os mercados hoje
20 de maio de 2026 - 8:45
19 de maio de 2026 - 13:31
ALÉM DO CDB
Correção de prêmios e quedas de preço chegam às debêntures isentas de IR, mas também abrem oportunidades
19 de maio de 2026 - 13:31
19 de maio de 2026 - 8:50
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
SIGA O SD NO WHATSAPP
