O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Lucro e dividendos: O que comprar na bolsa quando as ações param de subir e o humor começa a piorar
Agora é uma boa hora para vender ações que carecem de lucros e colocar na carteira mais ações pagadoras de dividendos
O mercado de ações é fascinante e ao mesmo tempo pode se tornar uma armadilha para todos os investidores.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Como saber qual ação vai subir mais? Como tentar encontrar a agulha no palheiro que vai levar você à tão sonhada liberdade financeira?
Certamente essas são as perguntas que a maioria das pessoas faz quando a bolsa está subindo e renovando máximas.
Ações e novas métricas
Como justificar que uma ação que já subiu 500% vai continuar se valorizando?
Para fazer isso, analistas e investidores começam a inventar novas métricas.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Se o múltiplo preço/lucro já está acima de 50 vezes e não justifica os resultados entregues pela companhia, logo o mercado aparece com outra métricas como Valor da Firma sobre Receita, Valor da Firma sobre GMV, Valor da Firma sobre Ebitda antes do gastos com crescimento, PEG ratio, e por aí vai…
Leia Também
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Os sinais que o mercado de crédito privado está dando, e o que mais afeta a bolsa de valores hoje
Tudo porque pelos múltiplos tradicionais (EV/Ebitda, Preço/Lucros Preço/Fluxo de Caixa, Dividend Yield etc.), essas ações pareceriam caras demais e jamais atrairiam novos compradores.
Mas nada como um bear market para ajustar as coisas.
Um pouco mais de razão, por favor
É claro que todos nós gostaríamos de ver a Bolsa subindo. Mas, um pouco de pé no chão também é importante.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Quando as ações param de subir e o humor começa a piorar, os investidores começam a se dar conta de que estavam utilizando múltiplos que não faziam o menor sentido e passam a se questionar se não caíram numa armadilha.
Se antes uma ação com um múltiplo de 80 vezes lucros ainda parecia "barata" porque negociava por "apenas" 5 vezes Valor da Firma/GMV, quando o bear market dá as caras, as novas métricas deixam de fazer sentido e esses papéis entram em uma espiral negativa até atingirem um patamar de preço/lucro ou dividend yield que faça sentido.
O brilho da tradição
É por isso que empresas de tecnologia, e-commerce entre outras não param de cair.
Enquanto isso, empresas tradicionais têm se saído muito melhor.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Por exemplo, o fundo Dividendos da Vitreo, que é baseado na série Vacas Leiteiras da Empiricus, está com um retorno de 8% em 2022, acima dos 5% do Ibovespa e muito melhor do que a imensa maioria dos fundos de ações.
Não é muito difícil entender o motivo.
- ESTÁ GOSTANDO DESTE CONTEÚDO? Tenha acesso a ideias de investimento para sair do lugar comum, multiplicar e proteger o patrimônio.
Ações e dividendos
Imagine que você tivesse duas ações diferentes.
A primeira é de uma companhia que praticamente não dá lucro e, por isso mesmo, não paga nem um centavo de dividendos.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
A segunda é de uma companhia nada sexy e sem grandes promessas de crescimento, mas lucrativa e que paga 10% de dividendos ao ano para você.
Quando chega uma crise, com qual dessas você continuaria? Muito provavelmente você ficaria com a ação que paga 10% ao ano em dividendos.
Dividendos oferecem suporte
E mesmo que você e outros investidores fossem obrigados a vendê-la, ela não teria tanto espaço para cair, porque os dividendos oferecem um suporte.
Por exemplo, se a ação cai 25%, o dividend yield (retorno com dividendos) sobe para 13%. Se a ação cai 50%, o yield sobe para 20%!
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Difícil imaginar que não vai aparecer comprador de olho nesse nível de rendimentos para estancar a queda dos papéis.
Enquanto isso, aquela outra ação que não paga dividendo algum e tem múltiplos elevados provavelmente só vai parar de cair quando o humor voltar a melhorar, o que pode demorar anos.
Inflação, lucros e promessas
Pode ser que a inflação volte a cair forte nos próximos meses e afastar de vez as chances de uma Selic acima dos 15%, o que ajudaria a trazer o bom humor de volta para os mercados.
Mas isso também pode demorar um pouco para acontecer, o que continuaria pressionando aquelas ações de múltiplos elevados por mais algum tempo.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Por isso, se você ainda não o fez, essa é uma boa hora de vender ações que carecem de lucros e colocar na carteira mais ações pagadoras de dividendos. Nas últimas semanas, falamos sobre Hypera (HYPE3) e Vale (VALE3), dois ótimos nomes para o momento.
Se preferir, você pode investir por meio do fundo de Dividendos da Vitreo por aqui. Com R$ 100 você já pode se tornar acionista das melhores pagadoras de dividendos e se aproveitar desse bom momento que elas estão vivendo na Bolsa.
Um grande abraço e até a semana que vem!
Ruy
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
13 de maio de 2026 - 19:52
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Jogando de igual para igual com as big techs
13 de maio de 2026 - 19:52
13 de maio de 2026 - 8:43
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O drama do Banco do Brasil (BBAS3), a taxa das blusinhas e o impacto da guerra na energia
13 de maio de 2026 - 8:43
12 de maio de 2026 - 8:54
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O xadrez entre os EUA e o Irã, a expansão da Pague Menos (PGMN3) e o que mais move os mercados hoje
12 de maio de 2026 - 8:54
12 de maio de 2026 - 7:23
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Trump precisa de paz: Estreito de Ormuz fechado trava o Fed — e a conta para os EUA aumenta
12 de maio de 2026 - 7:23
11 de maio de 2026 - 8:11
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Dividendos da Petrobras, impasse entre EUA e Irã, balanço do BTG Pactual e o que mais mexe com os mercados hoje
11 de maio de 2026 - 8:11
10 de maio de 2026 - 8:00
TRILHAS DE CARREIRA
Surge um novo sentimento: como a inteligência artificial está remodelando o significado das interações humanas no trabalho
10 de maio de 2026 - 8:00
9 de maio de 2026 - 9:00
SEU DINHEIRO LIFESTYLE
Um CEO para salvar o CrossFit: como a chegada de Bruce Edwards pode reverter queda da marca fitness
9 de maio de 2026 - 9:00
8 de maio de 2026 - 8:36
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O preço do sucesso da Cimed, a verdade sobre a Smart Fit (SMFT3), resultado do Magalu (MGLU3) e o que mais movimenta os mercados
8 de maio de 2026 - 8:36
8 de maio de 2026 - 6:01
SEXTOU COM O RUY
Uma mentira contada várias vezes não vira uma verdade, e a forte alta da Smart Fit (SMFT3) deixa isso claro
8 de maio de 2026 - 6:01
7 de maio de 2026 - 9:07
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
FII favorito dos analistas, conflito no Oriente Médio, temporada de balanços e mais: veja o que agita os mercados hoje
7 de maio de 2026 - 9:07
6 de maio de 2026 - 20:49
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Guerra do Irã — amargo mel, fogo gelado e caos organizado
6 de maio de 2026 - 20:49
6 de maio de 2026 - 8:57
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A carteira recomendada para maio, resultados do Itaú e Bradesco, e o que mais move a bolsa hoje
6 de maio de 2026 - 8:57
5 de maio de 2026 - 8:48
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como bloqueios comerciais afetam juros e inflação, e o que analisar na ata do Copom hoje
5 de maio de 2026 - 8:48
5 de maio de 2026 - 7:14
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Petróleo caro, juros presos e a ilusão de controle: ciclo de cortes encurta enquanto a realidade bate à porta
5 de maio de 2026 - 7:14
4 de maio de 2026 - 8:20
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
BradSaúde sai do casulo no balanço da Odontoprev, conflito entre EUA e Irã, e o que mais esperar dos mercados nesta semana
4 de maio de 2026 - 8:20
3 de maio de 2026 - 8:00
DÉCIMO ANDAR
Alta do risco no mercado de crédito impacta fundos imobiliários e principalmente fiagros; é hora de ficar conservador?
3 de maio de 2026 - 8:00
2 de maio de 2026 - 9:00
SEU DINHEIRO LIFESTYLE
O paladar não retrocede: o desafio da Ferrari em avançar sem perder a identidade
2 de maio de 2026 - 9:00
1 de maio de 2026 - 10:04
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O que é ser rico? Veja em quanto tempo você alcança a independência financeira
1 de maio de 2026 - 10:04
1 de maio de 2026 - 7:01
SEXTOU COM O RUY
No feriado do Dia do Trabalho, considere colocar o dinheiro para trabalhar para você
1 de maio de 2026 - 7:01
30 de abril de 2026 - 8:40
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
SIGA O SD NO WHATSAPP
