Varejistas puxam Ibovespa para cima e índice ignora queda das commodities; juros recuam, mas dólar avança

Há pouco mais de dois meses, quando conversei com diversos analistas e gestores de mercado sobre as expectativas para o segundo semestre, poucos foram aqueles que apostaram nos setores de grande exposição à economia doméstica como boas alternativas para a segunda metade do ano. 

Não que empresas ex-queridinhas como Magazine Luiza (MGLU3), Via (VIIA3) e Americanas (AMER3)  — que acumulam fortes quedas no último ano — tenham entrado de vez para o time de “párias” da bolsa. É que com o nevoeiro que impedia uma leitura mais acertada sobre o cenário macroeconômico, ficava difícil arriscar. 

Até então, pouco se sabia sobre os planos de fim do ciclo de aperto monetário por parte do Banco Central brasileiro e a inflação americana se tratava de uma verdadeira incógnita. Nas últimas duas semanas, no entanto, as coisas mudaram. 

No Brasil, a última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) e a subsequente ata do encontro deixaram no mercado a certeza de que a taxa de juros chegou ao seu limite de alta neste ciclo. 

Já nos Estados Unidos, os últimos indicadores de inflação divulgados mostraram uma desaceleração no ritmo de alta, acalmando o coração dos economistas quanto à possibilidade de um pulso mais firme do Federal Reserve, o BC americano, para conter a escalada de preços. 

Os sinais de desaceleração global que chegam da China derrubaram a cotação de commodities como o petróleo e o minério de ferro. E apesar de ser uma notícia ruim para as principais empresas do Ibovespa e ter deixado o índice a maior parte do dia no vermelho, a perspectiva de uma inflação menor e o sonho de que os juros fiquem menos tempo nas máximas animaram. 

Para os investidores, esses podem ser os sinais que indicam que os olhares podem se voltar novamente para o varejo e consumo — que dispararam mais de 10%, levando o principal índice da bolsa brasileira a acompanhar a sutil melhora em Nova York e subir aos 113.002 pontos, alta de 0,21%. O dólar à vista seguiu refletindo uma cautela maior com os dados chineses e também avançou 0,35%, a R$ 5,0916.

Confira o comportamento do mercado de juros:

CÓDIGO	NOME	ULT	FEC
DI1F23	DI jan/23	13,71%	13,71%
DI1F25	DI Jan/25	11,64%	11,78%
DI1F26	DI Jan/26	11,39%	11,56%
DI1F27	DI Jan/27	11,38%	11,58%

O tombo das commodities

A política de tolerância zero contra o coronavírus na China segue repercutindo nos indicadores econômicos. Durante a madrugada, novos dados foram divulgados, e as vendas no varejo e a produção industrial cresceram em julho, mas menos que o esperado.

Ainda, o Banco do Povo da China (PBoC, na sigla em inglês) reduziu algumas taxas de juros de maneira inesperada e fez uma injeção de liquidez nos mercados.

Com uma atividade mais lenta do gigante asiático, as commodities levaram um novo tombo — o minério de ferro e o petróleo recuaram cerca de 3%. 

Apesar do alívio nas projeções de inflação, o cenário preocupa por afetar empresas de grande peso para o Ibovespa. 

A Petrobras (PETR4), no entanto, escapou de uma queda maior após anunciar um novo corte nos preços da gasolina. 

Sobe e desce do Ibovespa

Confira as maiores altas do dia:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VAR
AMER3	Americanas S.A	R$ 15,29	17,98%
VIIA3	Via ON	R$ 3,66	15,09%
CASH3	Méliuz ON	R$ 1,52	13,43%
MGLU3	Magazine Luiza ON	R$ 4,04	12,85%
CVCB3	CVC ON	R$ 7,85	9,79%

Confira as maiores quedas do dia:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VAR
IRBR3	IRB ON	R$ 2,10	-9,09%
BRKM5	Braskem PNA	R$ 34,35	-4,58%
CSNA3	CSN ON	R$ 15,97	-4,31%
RRRP3	3R Petroleum ON	R$ 33,50	-3,74%
SUZB3	Suzano ON	R$ 48,84	-2,65%