Itaú BBA retoma cobertura da Brava Energia (BRAV3) com recomendação de compra e projeção de valorização de 50% para as ações
Analistas veem progresso operacional e estratégia focada em offshore impulsionando valor a longo prazo, apesar de desafios no curto prazo
O Itaú BBA retomou a cobertura da Brava Energia (BRAV3) com uma recomendação “outperform”, que equivale a uma indicação de compra. O banco destaca um progresso operacional sólido da empresa nos últimos meses, marcado por melhorias de execução e ganhos de eficiência.
A produção da Brava alcançou 74 mil barris de óleo equivalente por dia (kbpd) em julho e os custos de extração de petróleo (lifting costs) caíram para US$ 17,4/boe no segundo trimestre — uma redução de 13% em relação ao trimestre anterior.
Para Monique Greco, Eric de Mello e Eduardo Mendes, um ponto crucial na tese de investimento é a decisão da Brava de concentrar seus investimentos (capex) no desenvolvimento offshore, que são operações em mar.
Essa mudança visa aumentar a exposição a ativos com maior retorno financeiro e reforça o caminho da empresa para diminuir seu endividamento no curto prazo. Segundo o BBA, a empresa também tem avançado em seus esforços de gestão de passivos e reavaliado sua estratégia de alocação de capital.
- LEIA TAMBÉM: Os leitores do Seu Dinheiro recebem todos os dias as notícias mais quentes do mercado. Quer receber também? Cadastre-se aqui
O Itaú BBA definiu um preço-alvo de R$ 28 por ação BRAV3 para o final de 2026. O valor implica um potencial de valorização de 50% em relação aos níveis atuais, de R$ 18,60.
Desafios no curto prazo, oportunidade no longo
Apesar da visão positiva, o Itaú BBA reconhece que o cenário de curto prazo para a Brava Energia pode não sustentar um forte desempenho das ações.
Leia Também
Fatores como o crescimento limitado da produção no curto prazo — até a conclusão das campanhas de perfuração offshore —, a redução incerta de capex em ativos onshore e uma perspectiva cautelosa para os preços do petróleo podem pesar.
No entanto, para o longo prazo, a visão é otimista. O banco acredita que a Brava está tomando as medidas certas com sua agenda de diminuir o endividamento e manter o foco em ativos essenciais.
Esses esforços devem sustentar um rendimento do fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE Yield) de 29% e uma alavancagem (dívida líquida pelo Ebitda) reduzida para 1,1 vez até 2027. Ambas as projeções consideram o preço do petróleo Brent a US$ 65/bbl.
- CONFIRA: Brava Energia (BRAV3): acionistas se juntam e formam bloco de controle após retirada da poison pill
O que o Itaú BBA espera da Brava
O modelo atualizado do Itaú BBA projeta uma produção média total de 88 kboed em 2025, 92 kbpd em 2026 e 98 kbpd em 2027.
A expectativa é que esse crescimento seja sustentado por quatro novos poços previstos para iniciar a produção nos campos de Atlanta e Papa-Terra até 2027. Para os campos onshore, os analistas assumiram uma taxa de declínio de 5% em 2026, devido ao menor capex.
Por falar em capex, as projeções são de US$ 462 milhões em investimentos para 2025, US$ 517 milhões para 2026 e US$ 380 milhões para 2027. A prioridade é para o capex offshore, visto como mais rentável.
As novas estimativas financeiras da Itaú BBA para a Brava Energia, são:
| Indicador | 2025 | 2026 | 2027 |
|---|---|---|---|
| Receita Líquida | R$ 12,199 bilhões | R$ 11,476 bilhões | R$ 12,302 bilhões |
| Ebitda | R$ 5,865 bilhões | R$ 5,673 bilhões | R$ 6,145 bilhões |
| Lucro Líquido | R$ 3,196 bilhões | R$ 2,342 bilhões | R$ 2,672 bilhões |
COMPARTILHAR
Americanas (AMER3) aceita nova proposta da BandUP! para a venda da Uni.Co, dona da Imaginarium e Pucket; entenda o que falta para a operação sair do papel
A nova oferta conta com os mesmos termos e condições da proposta inicial, porém foi incluído uma provisão para refletir novas condições do edital de processo competitivo
Vale tudo pelos dividendos da Petrobras (PETR4)? O que esperar do plano estratégico em ano de eleição e petróleo em queda
A estatal está programada para apresentar nesta quinta-feira (27) o novo plano de negócios para os próximos cinco anos; o Seu Dinheiro foi atrás de pistas para contar para você o que deve ser divulgado ao mercado
Lula mira expansão da Petrobras (PETR4) e sugere perfuração de gás em Moçambique
O presidente afirmou que o país africano tem muito gás natural, mas não tem expertise para a extração — algo que a Petrobras pode oferecer
Mais um adeus à B3: Controladora da Neoenergia (NEOE3) lança OPA para comprar ações e retirar empresa da bolsa
A espanhola Iberdrola Energia ofereceu um prêmio de 8% para o preço dos papéis da Neoenergia; confira o que acontece agora
Banco Master: Light (LIGT3) e Gafisa (GFSA3) dizem não ter exposição ao banco, após questionamentos da CVM
A Light — em recuperação judicial — afirmou que não mantém qualquer relação comercial, operação financeira ou aplicação ligada ao Banco Master ou a instituições associadas ao conglomerado.
Hapvida (HAPV3) revive pesadelo do passado… só que pior: além do balanço, o que realmente está por trás da queda de 42% em um dia?
Não é a primeira vez que as ações da Hapvida são dilaceradas na bolsa logo após um balanço. Mas agora o penhasco foi maior — e tem muito mais nisso do que “só” os números do terceiro trimestre
Sem esclarecer irregularidades, Banco Master diz não ser responsável por R$ 12,2 bilhões repassados ao BRB
Segundo o Master, a empresa que deu origem ao crédito foi a responsável pela operação e pelo fornecimento da documentação com irregularidades
Após privatização e forte alta, Axia Energia (AXIA3), Ex-Eletrobras, ainda tem espaço para avançar, diz Safra
O banco Safra reforçou a recomendação outperform (equivalente a compra) para a Axia Energia após atualizar seus modelos com os resultados recentes, a nova política de dividendos e premissas revisadas para preços de energia. O banco fixou preço-alvo de R$ 71,40 para AXIA3 e R$ 77,60 para AXIA6, o que indica retorno potencial de 17% […]
Neoenergia (NEOE3) levanta R$ 2,5 bilhões com venda de hidrelétrica em MT, mas compra fatia na compradora e mantém participação indireta de 25%
Segundo a Neoenergia, a operação reforça sua estratégia de rotação de ativos, com foco na otimização do portfólio, geração de valor e disciplina de capital.
Hapvida (HAPV3): Itaú BBA segue outras instituições na avaliação da empresa de saúde, rebaixa ação e derruba preço-alvo
As perspectivas de crescimento se distanciaram das expectativas à medida que concorrentes, especialmente a Amil, ganharam participação nos mercados chave da Hapvida, sobretudo em São Paulo.
BRB já recuperou R$ 10 bilhões em créditos falsos comprados do Banco Master; veja como funcionava esquema
Depois de ter prometido mundos e fundos aos investidores, o Banco Master criou carteiras de crédito falsas para levantar dinheiro e pagar o que devia, segundo a PF
Banco Master: quem são os dois empresários alvos da operação da PF, soltos pela Justiça
Empresários venderam carteiras de crédito ao Banco Master sem realizar qualquer pagamento, que revendeu ao BRB
Uma noite sobre trilhos: como é a viagem no novo trem noturno da Vale?
Do coração de Minas ao litoral do Espírito Santo, o Trem de Férias da Vale vai transformar rota centenária em uma jornada noturna inédita
Com prejuízo bilionário, Correios aprovam reestruturação que envolve demissões voluntárias e mais. Objetivo é lucro em 2027
Plano prevê crédito de R$ 20 bilhões, venda de ativos e cortes operacionais para tentar reequilibrar as finanças da estatal
Supremo Tribunal Federal já tem data para julgar acordo entre Axia (AXIA3) e a União sobre o poder de voto na ex-Eletrobras; veja
O julgamento acontece após o acordo entre Axia e União sobre poder de voto limitado a 10%
Deixe o Banco do Brasil (BBAS3) de lado: para o Itaú BBA, é hora de olhar para outros dois bancões — e um deles virou o “melhor da bolsa”
Depois da temporada de balanços do terceiro trimestre, o Itaú BBA, que reiterou sua preferência por Nubank (ROXO33) e Bradesco (BBDC4), enquanto rebaixou a indicação do Santander (SANB11) de compra para neutralidade. Já o Banco do Brasil (BBAS3) continua com recomendação neutra
O novo trunfo do Magazine Luiza (MGLU3): por que o BTG Pactual vê alavanca de vendas nesta nova ferramenta da empresa?
O WhatsApp da Lu, lançado no início do mês, pode se tornar uma alavanca de vendas para a varejista, uma vez que já tem mostrado resultados promissores
5 coisas que o novo Gemini faz e você talvez não sabia
Atualização do Gemini melhora desempenho e interpretação de diferentes formatos; veja recursos que podem mudar sua rotina
Vibra (VBBR3) anuncia R$ 850 milhões em JCP; Energisa (ENGI11) e Lavvi (LAVV3) anunciam mais R$ 500 milhões em dividendos
Vibra e Energisa anunciaram ainda aumentos de capital com bonificação em ações; veja os detalhes das distribuições de dividendos e ações
Nvidia (NVDC34) tem resultados acima do esperado no 3T25 e surpreende em guidance; ações sobem no after market
Ações sobem quase 4% no after market; bons resultados vêm em meio a uma onda de temor com uma possível sobrevalorização ou até bolha das ações ligadas à IA
