É recorde atrás de recorde: BTG Pactual (BPAC11) supera expectativa com rentabilidade de 28% e lucro de R$ 4,5 bilhões no 3T25

O BTG Pactual (BPAC11) parece determinado a mostrar ao mercado que entregar recorde atrás de recorde é o "novo normal" do banco de André Esteves. A instituição divulgou mais um balanço forte nesta manhã (11), com um lucro líquido ajustado de R$ 4,54 bilhões no terceiro trimestre de 2025. 

A cifra corresponde a um aumento de 41,5% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 8,5% contra o trimestre passado.

O montante também superou muito as expectativas dos analistas. O mercado previa uma média de R$ 3,96 bilhões, de acordo com estimativas do consenso Bloomberg.

• SAIBA MAIS: Investir com inteligência começa com boa informação: Veja as recomendações do BTG Pactual liberadas gratuitamente pelo Seu Dinheiro

Segundo o BTG, o resultado foi impulsionado pelo crescimento da receita e pela gestão disciplinada de custos, que resultou no menor índice de eficiência da história do banco, de 34,1%.

Do lado da rentabilidade, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE, na sigla em inglês) chegou ao patamar recorde de 28,1% no trimestre. A cifra veio bem acima do previsto pelo mercado, de 24,4%, segundo a média das estimativas compiladas pelo Seu Dinheiro.

Com o resultado, o BTG conseguiu superar com larga vantagem os níveis de rentabilidade dos principais bancos privados, incluindo o Itaú Unibanco (ITUB4).

Na visão de Roberto Sallouti, CEO do BTG, o lucro recorde e o retorno elevado refletem os investimentos estratégicos realizados pelo banco ao longo da última década, que "ampliaram nossa presença em novos segmentos e produtos, consolidando o BTG Pactual como um banco completo".

"O desempenho consistente em todas as linhas de negócio resulta do nosso compromisso com a excelência na experiência dos clientes e com a disciplina na gestão de custos, riscos e execução da estratégia. Seguimos investindo em inovação e em novos produtos e serviços para sustentar um crescimento saudável e de longo prazo", disse Sallouti.

A carteira de crédito do BTG Pactual (BPAC11)

A receita total do BTG Pactual no terceiro trimestre chegou a R$ 8,81 bilhões, uma alta de 36,8% em relação ao mesmo período de 2024 e de 6,3% em relação ao trimestre anterior, com forte desempenho em todas as linhas de negócios do banco.

O faturamento da área de Corporate Lending & Business Banking chegou a R$ 2,15 bilhões, alta de 26% na base anual.

A carteira de crédito total do BTG alcançou a marca de R$ 246,9 bilhões no terceiro trimestre, um crescimento de 3,8% na base trimestral e de 17,4% em doze meses. "Seguimos ampliando nossa participação em diferentes segmentos e regiões, mantendo spreads saudáveis e níveis consistentemente baixos de inadimplência", escreveu o banco.

No crédito a empresas, a carteira de Corporate Lending chegou a R$ 217,95 bilhões, alta de 17,9% no trimestre e de 4,2% no ano.

Já o portfólio de pequenas e médias empresas (PMEs) aumentou 1,1% na comparação trimestral e 13% no ano, para R$ 29 bilhões. Segundo o banco, embora tenha decidido por um crescimento mais moderado no crédito para PMEs, o BTG continuou a evoluir o portfólio de produtos e serviços para o segmento, incluindo o lançamento do BTG Pay, a nova maquininha do banco.

Enquanto isso, a Tesouraria do banco viu as receitas de Sales & Trading subirem 16% frente ao mesmo intervalo de 2024, para o novo recorde de R$ 1,94 bilhão. O BTG atribui a performance à maior atividade de clientes, impulsionada pela expansão de novas linhas de negócio e pela alocação eficiente de risco.

Já a área de Investment Banking viu as receitas avançarem 69% na comparação anual, mas encolherem 18% frente ao desempenho recorde do trimestre anterior, para R$ 643 milhões.

Apesar da queda na base sequencial, o BTG afirma que reportou um "resultado sólido, reforçando a força da franquia de mercado de capitais", com a área de crédito (DCM) entregando receitas recordes, impulsionada pelo momento do mercado de dívida, e com as divisões de fusões e aquisições (M&A) e renda variável (ECM) contribuindo positivamente.

Outros destaques do balanço do 3T25

O BTG manteve o ritmo de expansão das franquias de clientes nas plataformas de Asset & Wealth Management durante o trimestre, ajudada pela consolidação da JGP Wealth Management no período. Com isso, o total de ativos sob administração (AuM/WuM) chegou a aproximadamente R$ 2,29 trilhões.

A área de gestão de fortunas (Wealth Management & Personal Banking) também entregou mais um trimestre recorde, com uma receita de R$ 1,36 bilhão, aumento de 10,2% na comparação trimestral e de 35,7% na base anual, e um total de R$ 1,13 trilhão em ativos (WuM) no trimestre.

Por sua vez, a plataforma de gestão de recursos (Asset Management) do BTG somou R$ 747,5 milhões em faturamento no terceiro trimestre, alta de 19,8% na base trimestral e de 23,3% frente ao ano anterior.

Já o total de ativos sob gestão (AuM) chegou a R$ 1,15 trilhão no período, com novas captações concentradas em estratégias de renda fixa local e administração fiduciária.

O Seu Dinheiro pertence ao mesmo grupo empresarial do BTG.