Isentos de imposto de renda e mais rentáveis que o Tesouro IPCA+: as debêntures, CRIs e CRAs recomendadas pelo BB-BI para novembro
Em meio à alta da Selic e a desancoragem das expectativas de inflação, a casa segue priorizando emissores com características defensivas
Com o início de um novo mês , o BB-BI, banco de investimentos do Banco do Brasil, recalibrou suas apostas para o crédito privado. E o resultado do ajuste é uma seleção de sete títulos incentivados — ou seja, isentos de Imposto de Renda — recomendados para novembro.
De acordo com o relatório divulgado nesta sexta-feira (1), a estratégia da casa segue priorizando "teses de qualidade e emissores com características defensivas" em meio ao cenário atual.
Vale relembrar que estamos em um novo ciclo de alta da taxa básica de juros. A expectativa é que o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) eleve a Selic em 0,5 ponto percentual na próxima semana.
- Boletim Focus aponta inflação no teto da meta em 2024; saiba onde investir para buscar lucros na renda fixa neste cenário
O aperto ocorre em meio à desancoragem das expectativas de inflação, o que implica que companhias mais alavancadas e sensíveis a ciclos econômicos podem sofrer uma pressão no custo da dívida.
"Assim, indicando cautela ao investidor, mantemos recomendação de diversificação na alocação em crédito privado, equilibrando setores, com maior previsibilidade de receitas e boas métricas de créditos, e durations", dizem os analistas.
A seleção de títulos isentos de Imposto de Renda para novembro
Considerando esse cenário, a lista do BB-BI para novembro inclui debêntures, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e do Agronegócio (CRAs) cujo spread (diferença) em relação à remuneração do título público Tesouro IPCA+ de prazo e indexação correspondentes é positivo e atrativo.
Leia Também
Prêmio das debêntures de infraestrutura é o menor em cinco anos — quem está comprando esse risco e por quê?
A nova jogada dos gestores de crédito para debêntures incentivadas em meio à incerteza da isenção do IR
Em relação ao mês anterior, o banco de investimentos excluiu debêntures das companhias companhias Rumo e Taesa — que negociam sob os códigos RUMOA6, RUMOB7 e TAEEC4 — por fatores técnicos.
"A demanda elevada pelos ativos ativos reduziu o volume disponível para negociação, que atende mais aos critérios definidos em metodologia própria", explica o relatório. Para quem já detinha os ativos, a recomendação é mantê-los na carteira.
- VEJA MAIS: mais de 1% ao mês na renda fixa; conheça oportunidade que pode render 14% ao ano, isenta de IR
Por outro lado, o BB-BI incluiu as debêntures da Jalles e o um CRI do Grupo Mateus. De acordo com os analistas, a empresa do setor sucroenergético já havia sido selecionada anteriormente e apresentou outras opções com boa relação de risco e retorno nesse mês.
Já o grupo do varejo alimentar tem, ainda na visão do banco, bons fundamentos e baixa alavancagem, "mantendo demanda estável mesmo em momentos de retração econômica devido ao caráter essencial dos produtos que comercializa".
Confira abaixo todos os títulos selecionados para novembro:
| Tipo | Código | Emissor | Indexador | Vencimento | Investidor |
| Debênture | TRPLA4 | Cteep | IPCA+ | 15/10/2033 | Público geral |
| Debênture | EQUA11 | Equatorial | IPCA+ | 15/11/2033 | Qualificado |
| Debênture | JALL13 | Jalles | IPCA+ | 15/09/2032 | Público geral |
| Debênture | JALL15 | Jalles | IPCA+ | 15/05/2034 | Público geral |
| CRA | CRA022006N5 | Ipiranga | IPCA+ | 15/06/2032 | Público geral |
| CRI | 24D2765586 | Cyrela | % CDI | 15/05/2028 | Público geral |
| CRI | 22C1362141 | Grupo Mateus | IPCA+ | 17/07/2034 | Público geral |
COMPARTILHAR
Tesouro Educa+ faz aniversário com taxas de IPCA + 7% em todos os vencimentos; dá para garantir faculdade, material e mais
Título público voltado para a educação dos filhos dobrou de tamanho em relação ao primeiro ano e soma quase 160 mil investidores
De debêntures incentivadas a fundos de infraestrutura, investidores raspam as prateleiras para garantir títulos isentos — e aceitam taxas cada vez menores
A Medida Provisória 1.303/25 tem provocado uma corrida por ativos isentos de imposto de renda, levando os spreads dos títulos incentivados a mínimas históricas
De SNCI11 a URPR11: Calote de CRIs é problema e gestores de fundos imobiliários negociam alternativas
Os credores têm aceitado abrir negociações para buscar alternativas e ter chances maiores de receber o pagamento dos títulos
Renda fixa capta bilhões em dólar e em real e consolida ‘novo normal’ no primeiro semestre de 2025, diz Anbima
Debêntures incentivadas ganham cada vez mais destaque, e até mesmo uma “alternativa exótica” cresce como opção
Ficou mais barato investir em títulos do Tesouro dos EUA e renda fixa global: Avenue amplia variedade de bonds e diminui valor mínimo
São mais de 140 novos títulos emitidos por companhias de países como Canadá, França e Reino Unido
Perdeu a emissão primária de debêntures da Petrobras (PETR4)? Títulos já estão no mercado secundário e são oportunidade para o longo prazo
Renda fixa da Petrobras paga menos que os títulos públicos agora, mas analistas veem a possibilidade de retorno ou ganho de capital no futuro
Renda fixa vai ganhar canal digital de negociação no mercado secundário com aval da CVM; entenda como vai funcionar
O lançamento está previsto para acontecer neste mês, já com acesso a debêntures, CRIs, CRAs, CDBs, LCIs, LCAs e LIGs
Gestores não acreditam que tributação de títulos isentos vai passar, mas aumentam posição em debêntures incentivadas
Pesquisa exclusiva da Empiricus revela expectativa de grandes gestores de crédito sobre a aprovação da MP 1.303 e suas possíveis consequências
Isa Energia e CPFL são compra em julho. Confira as recomendações de debêntures, CRI e CRA, LCD e títulos públicos para o mês
BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade na renda fixa agora, diante da perspectiva de taxas menores no futuro
CDB ou LCA: títulos mais rentáveis de junho diminuem taxas, mas valores máximos chegam a 105% do CDI com imposto e 13,2% ao ano isento de IR
Levantamento da Quantum Finance traz as emissões com taxas acima da média do mercado e mostra que os valores diminuíram em relação a maio
“Uma pena o Brasil ter entrado nessa indústria de isento”: por que Reinaldo Le Grazie, ex-BC, vê a taxação de títulos de renda fixa com bons olhos?
MP 1.303 reacende uma discussão positiva para a indústria, segundo o sócio da Panamby, que pode melhorar a alocação de capital no Brasil
Nem toda renda fixa, mas sempre a renda fixa: estas são as escolhas dos especialistas para investir no segundo semestre
Laís Costa, da Empiricus, Mariana Dreux, da Itaú Asset, e Reinaldo Le Grazie, da Panamby, indicam o caminho das pedras para garantir os maiores retornos na renda fixa em evento exclusivo do Seu Dinheiro
Crédito privado conquistou os investidores com promessas de alto retorno e menos volatilidade; saiba o que esperar daqui para frente
Ativos de crédito privado, como FIDCs e debêntures, passaram a ocupar lugar de destaque na carteira dos investidores; especialistas revelam oportunidades e previsões para o setor
Petrobras (PETR4) emite R$ 3 bilhões em debêntures, com taxas que pagam menos que os títulos públicos — mas são consideradas atrativas
A renda fixa da Petrobras, com isenção de imposto de renda, tem apelo significativo neste momento, segundo avaliação da Empiricus
Subiu mais um pouquinho: quanto rendem R$ 100 mil na poupança, em Tesouro Selic, CDB e LCI com a Selic em 15%
Copom aumentou a taxa básica em mais 0,25 ponto percentual nesta quarta (18), elevando ainda mais o retorno das aplicações pós-fixadas; ajuste deve ser o último do ciclo de alta
Acabou a isenção: como as mudanças propostas no imposto de renda dos investimentos podem mexer com os mercados
Investidores podem esperar mudanças nas taxas, nos prazos e nos retornos se propostas da MP 1.303/25, que estabelece imposto de 5% para isentos e alíquota única de 17,5% para demais investimentos, forem aprovadas
LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas devem perder isenção de IR e passar a ser tributadas; veja regras completas
Governo publicou texto da Medida Provisória com novas regras de tributação para investimentos que inclui tributação de 5% para títulos de renda fixa antes isentos
Estratégia dos gestores: títulos AAA e agro ficam em segundo plano; pitada de risco é bem-vinda para melhorar retornos
Enquanto investidores colocam cada vez mais fichas no crédito privado, gestores enfrentam cenário mais difícil para retornos acima da curva
O que esperar da renda fixa com o fim das altas na Selic e a possível tributação de isentos, como LCI e LCA?
No Touros e Ursos desta semana, Ulisses Nehmi, CEO da gestora de renda fixa Sparta, fala sobre estratégias e riscos diante de um juro tão alto e ameaças de tributação
Renda fixa em junho: Tesouro IPCA+ e debênture da Sabesp são destaques; indicações incluem títulos isentos como CRIs, LCAs e a nova LCD
Veja o que BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam comprar na renda fixa em junho
