A ação do PagBank está barata? Após queda de 20%, banco gringo diz se é hora de comprar — ou se a Stone vale mais a pena

Fundamentos melhores, receita acelerando 15% e lucro crescendo 33% no primeiro trimestre de 2024, na comparação anual, aumentaram a confiança do Goldman Sachs no PagBank (PAGS; PAGS34) — que vê uma oportunidade na ação, embora não seja a única. 

Depois do Bradesco BBI, o banco norte-americano elevou a recomendação para as ações do PagBank de neutro para compra. 

O preço-alvo para os papéis do PagBank é de US$ 15 — o que representa um potencial de valorização de 23,8% em relação ao último fechamento. 

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PagBank: uma ação barata

A ação do PagBank está barata. Segundo o Goldman, as ações negociadas em Nova York já desvalorizaram muito — acumulam 20% de perdas desde abril. 

 "Acreditamos que o mau desempenho do PagBank se deve principalmente às expectativas de taxas de juros mais altas no Brasil", diz o Goldman Sachs em relatório. 

Atualmente, as ações do PagBank estão sendo negociadas abaixo da Cielo a 7,4 vezes a relação entre preço e lucro (P/E) para 2025.

O banco não fez uma avaliação da Cielo devido à oferta pública de aquisição, uma operação que ainda não foi concluída. 

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E a Stone?

Sobre a Stone (STNE; STOC31), o Goldman Sachs destaca que a ação também teve desempenho inferior e está sendo negociada a um múltiplo comparável de 7,8 vezes.

O banco manteve recomendação de compra para os papéis da Stone.

Já o preço-alvo foi rebaixado de US$ 21 para US$ 15 — o que ainda representa um potencial de valorização de 25,6% em relação ao último fechamento.