É hora de comprar VALE3? Vale é a mineradora favorita do Itaú BBA e ação pode subir até 15% neste ano
A Vale foi eleita a escolha favorita do Itaú BBA no segmento de siderúrgicas e mineradoras na América Latina e agora possui recomendação de “outperform” pela casa de análise

Os dias nublados da Vale (VALE3) parecem ter chegado ao fim. Depois de ter sido rebaixada em 2022, após o setor siderúrgico e de mineração mostrar sinais de melhora na China, a Vale foi eleita a escolha favorita do Itaú BBA no segmento de S&M na América Latina.
O banco elevou a recomendação de neutro para "outperform" — isto é, acima da média do mercado, com recomendação de compra — para as ações da empresa negociadas na B3 e para as ADRs listadas no exterior.
Apesar da visão mais otimista, os analistas mantiveram intactos os preços-alvo para os ativos, com o valor para VALE3 em R$ 94 para 2023, equivalente a um potencial de alta de 14,9%, com base na cotação do último fechamento.
Já para a ADR da mineradora, a casa de análise fixou o preço de US$ 18 por ativo VALE negociado na bolsa de valores de Nova York (NYSE), implicando numa valorização potencial de até 15,6% para o fim deste ano.
Segundo o banco, a decisão de manter os preços-alvo inalterados foi devido à compensação da melhoria operacional da Vale pelo aumento nas premissas de custo de capital próprio.
- Leia também: Petrobras não vai “rasgar contrato” e dá sequência a venda de ativo para 3R Petroleum (RRRP3); ações disparam
Por que o Itaú elevou a recomendação para Vale (VALE3)
A tese mais otimista do Itaú BBA para as ações VALE3 baseia-se em três pilares. Na visão dos analistas, depois da desvalorização recente das ações na B3, a Vale passou a ter uma proposta atraente de risco-recompensa.
Leia Também
O banco revisou a estimativa de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, em português) da Vale para US$ 22,8 bilhões em 2023, equivalente a um crescimento de 14% frente à projeção anterior, devido à expectativa de alta nos preços de minério de ferro.
Para o próximo ano, a projeção de Ebitda consolidado é de US$ 19,4 bilhões, cerca de 11% maior em relação à estimativa anterior.
O banco projeta um retorno total aos acionistas de 25% para 2023, já considerando cerca de 10% de dividend yield, com a ação negociada a 3,5 vezes o valor da companhia em relação ao Ebitda ajustado deste ano.
Segundo os analistas, o múltiplo “parece barato em relação aos níveis históricos e agora implica um desconto de cerca de 25% a 30% para as mineradoras australianas, acima da média histórica”.
- Já sabe como declarar seus investimentos no Imposto de Renda 2023? O Seu Dinheiro elaborou um guia exclusivo onde você confere as particularidades de cada ativo para não errar em nada na hora de se acertar com a Receita. Clique aqui para baixar o material gratuito.
Minério de ferro mais caro
Além das projeções para Vale (VALE3), o Itaú projeta que os próximos meses devem manter a dinâmica mais apertada do mercado de minério de ferro, uma vez que a China vem dando sinais de melhora da indústria.
“Um mercado apertado levou a uma revisão para cima de nossa curva de preço do minério de ferro”, escreveram os analistas, em relatório.
O banco elevou a estimativa de preço médio do minério de ferro em US$ 10 por tonelada, para US$ 115/ton para 2023, e elevou em cinco dólares a tonelada para o ano seguinte, para US$ 95/ton em 2024.
A dinâmica de oferta e demanda mais apertada para a indústria de minério de ferro permaneceria até, pelo menos, o terceiro trimestre deste ano, segundo o Itaú.
Isso porque o banco espera adições de capacidade limitadas pelas principais empresas australianas do setor, um leve declínio na produção entre os mineradores juniores na Austrália e acréscimos de capacidade menores do que o previsto no Canadá e no Brasil.
“Do lado da demanda, projetamos um aumento de 1% na produção global de aço em relação ao ano anterior, impulsionado por uma melhora fora da China.”
Salvação para o Banco do Brasil (BBAS3)? Governo anuncia pacote de socorro ao agro; ação do BB salta mais de 4%
Segundo Lula, o pequeno produtor terá acesso a até R$ 250 mil de crédito por meio do Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf), com taxa de juros de 6% ao ano
Casas Bahia (BHIA3) anuncia dois novos nomes para o conselho; veja o que muda no alto escalão da companhia
No início de agosto, a Mapa Capital passou a deter participação aproximada de 85,5% do capital social da Casas Bahia, se tornando a maior acionista da varejista
Oi (OIBR3) tem prejuízo líquido de R$ 835 milhões no 2T25; confira os resultados completos
A companhia teve uma reversão do lucro de R$ 15 bilhões em comparação ao ano anterior, quando houve ganho de natureza contábil
A emissão de US$ 2 bilhões em títulos globais da Petrobras (PETR4) é um risco para o investidor?
Os bonds com vencimento em 10 de setembro de 2030 terão taxa de retorno ao investidor é de 5,350% ao ano. Já para os bonds com vencimento em 10 de janeiro de 2036, a remuneração é de 6,550% ao ano.
Ambev (ABEV3) é pressionada por preço maior e produção menor; saiba o que fazer com a ação agora
Economia em desaceleração e aumento da competição estão entre os fatores que acendem o alerta para os próximos trimestres
Mounjaro: concorrente do Ozempic está em falta, mas algumas redes de farmácia estão mais bem posicionadas, segundo a XP
Corretora também monitorou a concorrência entre o varejo físico e online para produtos com e sem receita médica, incluindo cosméticos
Cade pede mais estudos sobre fusão entre Petz (PETZ3) e Cobasi; o que isso significa para o negócio?
Entre as informações adicionais para realizar a análise da fusão estão questões que envolvem o mercado de varejo pet físico e online
BRF-Marfrig: Cade marca sessão extraordinária para julgar fusão de gigantes nesta sexta-feira (5)
O conselheiro Carlos Jacques, que havia pedido vistas do processo em 20 de agosto, liberou nesta quarta (3) seu voto pela aprovação integral da fusão
O pior já passou para o Banco do Brasil (BBAS3) ou ainda vem turbulência pela frente? Veja o que diz o Itaú BBA
Os analistas destacam que os problemas do agronegócio, que já haviam surpreendido negativamente neste ano, continuam longe de serem resolvidos
Cade dá puxão de orelha na Azul (AZUL4) e na Gol (GOLL54) por acordo de rotas compartilhadas e determina prazo de 30 dias para as aéreas notificarem o negócio
Segundo o relator do caso, os contratos de codeshare não têm isenção automática da análise concorrencial do órgão antitruste
“Estamos falando de uma transformação profunda”, diz o CEO da Vale (VALE3) sobre investimento de R$ 67 bilhões. A mineradora vai mudar?
Os recursos bilionários serão destinados à retomada da operação de Capanema, em Ouro Preto, que estava paralisada há 22 anos, e estão inseridos em um projeto bem maior da companhia
Raízen deixa Oxxo com fim da parceria com a Femsa, mas mantém lojas de conveniência Shell; ações RAIZ4 disparam na bolsa
As companhias anunciaram o fim da joint venture Grupo Nós, criada em 2019, que controlava o Oxxo, além da Shell Select e Shell Café
BTG Pactual (BPAC11) agora mira o RH das empresas para crescer no digital: “Os CEOs e CFOs já nos conhecem”
Tradicional em investimentos, BTG aposta em previdência, folha de pagamento e soluções para atrair empresas — e novas contas digitais
Banco Central reprova compra do Banco Master pelo Banco de Brasília (BRB)
Acordo havia sido anunciado em março, e decisão do BC era último passo para concretização do negócio
Méliuz (CASH3) compra US$ 1 milhão em bitcoin (BTC) — com uma diferença dessa vez
A compra da criptomoeda mais valiosa do mundo se tornou parte fundamental dos negócios da plataforma de cashback
Ações da Cosan (CSAN3) saltam 8% e emendam sexto dia de alta; afinal, o que está animando tanto o mercado?
Segundo relatório da Empiricus, três notícias recentes foram positivas para a companhia ou seu setor de atuação
Conheça a Anthropic, dona de chatbot rival do ChatGPT, que foi avaliada em quase R$ 1 trilhão
A empresa planeja reforçar a capacidade de atender à demanda empresarial e impulsionar a expansão internacional após nova rodada de investimentos
Não é hora de dar tchau: Justiça dos EUA determina que Google não precisa abrir mão do Chrome, e ações disparam nesta quarta (3)
O navegador estava no cerne do processo por violar a lei antitruste norte-americana no segmento de buscas e publicidade nos resultados de pesquisa
Mais um ataque hacker: fintech Monbank sofre desvio de R$ 4,9 milhões em segunda tentativa de assalto ao sistema financeiro nesta semana
A instituição afirmou que a maior parte do valor já foi recuperado e nenhuma conta de clientes foi afetada
Cosan (CSAN3) é história única de reestruturação na América Latina, e era de ‘valor zero’ da Raízen (RAIZ4) deve acabar, segundo BofA
O Bank of America reafirma a recomendação de compra para a Cosan (CSAN3), destacando seu processo único de reestruturação e desalavancagem na América Latina, mas reduz o preço-alvo para R$ 11