Mahle Metal Leve (LEVE3) reestrutura oferta de ações multimilionária na B3 e papéis desabam 9% na bolsa. Mas o que muda para o investidor?

A oferta de ações (follow-on) da Mahle Metal Leve (LEVE3) acaba de passar por uma reestruturação. 

Ainda que os acionistas controladores sigam com a decisão de vender parte de suas ações em uma operação na B3, os termos mudaram.

Inicialmente, a ideia era que os controladores vendessem 12.830.850 papéis detidos pela Mahle GmbH. Porém, os acionistas decidiram reduzir a quantidade de ações vendidas para 7.142.858 papéis.

A diminuição resultou em um aumento das ações a serem vendidas por parte da Mahle Ltda no lote adicional de ações, que era de 9.202.079 papéis e que passou para 14.890.071 ações. O montante equivale a 103,59% da oferta inicial.

Os papéis LEVE3 reagiram em forte queda após o anúncio das mudanças na oferta de ações. Por volta das 12h10, as ações caíam 9,90%, negociadas a R$ 36,77.

Apesar do recuo de hoje, os papéis acumulam valorização de 36% na bolsa brasileira em 2023. Vale ressaltar que as ações lutam para se manter no campo positivo da B3 desde o comunicado da intenção de realizar o follow-on.

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Os detalhes da oferta da Mahle (LEVE3)

Vale lembrar que a oferta de ações da fabricante de autopeças de origem alemã a oferta será constituída de distribuição primária (quando os recursos levantados vão diretamente para o caixa da empresa) e secundária (quando os atuais acionistas vendem parte de suas fatias).            

O preço por ação da oferta ainda não foi definido. Porém, considerando as cotações atuais da companhia na B3 ajustadas pelos dividendos, de R$ 32,46, a oferta base poderia movimentar R$ 466,56 milhões.

Nas contas da Mahle Metal Leve, o follow-on poderia levantar cerca de R$ 949,89 milhões, se considerada a venda do lote adicional caso houvesse demanda de investidores.

Isso significa que, apesar da reestruturação da oferta na B3, o montante final permanece inalterado em relação ao anúncio inicial do negócio.

Afinal, ainda que o lote inicial de ações tenha sido reduzido, o aumento do lote adicional compensaria a diminuição das ofertas vendidas pela Mahle GmbH.

É importante ressaltar que a oferta de ações é destinada exclusivamente a investidores profissionais, isto é, pessoas físicas ou jurídicas que possuem investimentos financeiros superiores a R$ 10 milhões e tenham validado por escrito essa condição.

Dividendos da Mahle Metal Leve (LEVE3)

No caso da emissão primária — ou seja, de novos papéis —, a oferta da Mahle Metal Leve (LEVE3)  permanece sem alterações.

Desse modo, a empresa manteve a decisão de emitir 7.230.500 de novas ações, o que pode reforçar o caixa em R$ 235 milhões. 

De acordo com a Mahle (LEVE3), a intenção da oferta primária de ações é depositar dinheiro na conta dos acionistas.

O conselho de administração da companhia aprovou a distribuição de R$ 710,8 milhões em dividendos, equivalente ao valor de R$ 5,54 por ação LEVE3. 

Os proventos devem pingar no bolso dos investidores em 10 de novembro. Vale ressaltar, porém, que o pagamento da remuneração só acontecerá se a oferta de ações for bem sucedida.

Para ter direito aos proventos, é preciso possuir ações da Mahle no dia 1º de novembro. Entretanto, quem adquirir os papéis LEVE3 na oferta na B3 não poderá receber esses valores.