O Magazine Luiza (MGLU3) está de volta ao carrinho de compras de um grande banco; saiba o quanto a ação pode subir agora

As ações do varejo operam sob a luz da desconfiança desde janeiro, quando a Americanas (AMER3) revelou um rombo bilionário que abriu a caixa de pandora de problemas no setor. Mas nesta sexta-feira (24), uma antiga queridinha voltou com tudo: o Magazine Luiza (MGLU3). 

As ações do Magalu lideraram a ponta mais alta do Ibovespa durante boa parte desta sexta-feira (24), com ganhos que passaram de 3%, depois que os papéis MGLU3 voltaram ao carrinho de compras do Citi. 

O banco norte-americano passou a recomendar a compra do Magazine Luiza, deixando de lado indicação neutra para as ações, e elevou o preço-alvo de R$ 4,80 para R$ 5,00 — o que representa agora um potencial de valorização de 42%.

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Por que é hora de comprar Magazine Luiza?

A última atualização do Citi para o Magazine Luiza foi em 10 de novembro de 2022. De lá para cá, muita coisa mudou — as ações caíram 12% no período, mas o banco também cita outros fatores que beneficiam o Magalu desde então: 

• O cenário competitivo tornou-se mais suave ou pelo menos tende a se tornar mais brando;
• O aumento das taxas no marketplace (3P) para lidar com a alta dos custos, melhorando assim o gerenciamento dos negócios;
• O ambiente do consumidor melhorou para nomes discricionários, com maior criação de empregos e manutenção da ajuda do governo.

“Continuamos acreditando que o Magazine Luiza deve se beneficiar das mudanças que estão acontecendo na indústria após a ‘crise de crédito’ de um grande concorrente”, diz o Citi em relatório. 

As projeções mais recentes do banco indicam que o GMV (Gross Merchandise Volume ou Valor Bruto de Mercadorias) online do Magalu pode crescer cerca de 20% à medida que a empresa acumula participação de mercado.

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O fator de risco para o Magalu

Embora o Citi veja pontos favoráveis para o Magazine Luiza, o risco ainda existe. Segundo o banco, a taxa de juros continua alta e dificilmente diminuirá no curto prazo — o que não é bom para nomes de “longa duração” como o Magalu. 

Outro ponto que o banco ressalta é sobre o crédito. O Citi enxerga uma piora clara nas condições para pessoas físicas e jurídicas. 

Por isso, o banco alerta que o processo de crescimento do Magazine Luiza pode não ser simples e pode haver alguns solavancos ao longo do caminho, já que as margens da empresa são baixas e sua atividade principal depende de crédito e capital de giro.

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