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Vinícius Pinheiro

Vinícius Pinheiro

Jornalista e escritor, é diretor de redação dos sites Money Times e Seu Dinheiro. Formado em Jornalismo e com MBA em Derivativos e Informações Econômico‑Financeiras pela FIA, tem mais de 25 anos de experiência e passou por redações como Valor Econômico, Agência Estado e Gazeta Mercantil. É autor dos romances Os Jogadores, Abandonado e O Roteirista

DEBÊNTURES INCENTIVADAS

CSN (CSNA3) vai captar R$ 700 milhões em debêntures com isenção de IR para o investidor; veja as condições

CSN quer destinar recursos para a Ferrovia Transnordestina e vai se valer do benefício fiscal das debêntures para projetos de infraestrutura

Vinícius Pinheiro
Vinícius Pinheiro
17 de junho de 2023
11:56 - atualizado às 11:43
Funcionários da CSN
Funcionários da CSN - Imagem: CSN

Com a relativa melhora da bolsa nas últimas semanas, as empresas começam a se animar para voltar a captar recursos no mercado de capitais. É o caso da CSN (CSNA3), que pretende reforçar o caixa com R$ 700 milhões via emissão de debêntures, títulos de dívida corporativa.

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Mas a oferta da CSN conta com uma particularidade: será uma emissão de debêntures incentivadas, cujo rendimento possui isenção de imposto de renda para o investidor.

O benefício fiscal ocorre para emissões cujos recursos são destinados a obras de infraestrutura. A CSN, por exemplo, quer usar o dinheiro no projeto de investimento apresentado pela Ferrovia Transnordestina.

Investir em uma debênture equivale a emprestar dinheiro para uma empresa, recebendo em troca uma taxa de juros. Então o principal risco para o investidor é o de calote da companhia.

VEJA TAMBÉM: TUBARÕES DO MERCADO "FIZERAM O L"; AGORA A APOSTA É QUE BOLSA DE VALORES PODE SUBIR MAIS E NA QUEDA DO DÓLAR

CSN: condições da oferta de debêntures

A CSN vai emitir as debêntures em três séries. Lembrando que a taxa final de juros que a companhia vai pagar poderá ser menor dependendo da demanda dos investidores. Confira a seguir as condições:

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  • 1ª série:
    • Prazo: 7 anos
    • Rendimento: a maior taxa entre a remuneração do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais com vencimento em 2030 + 1,40% ao ano; ou IPCA + 7% ao ano
  • 2ª série:
    • Prazo: 10 anos
    • Rendimento: a maior taxa entre a remuneração do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais com vencimento em 2032 + 1,65% ao ano; ou IPCA + 7,30% ao ano
  • 3ª série:
    • Prazo: 15 anos
    • Rendimento: a maior taxa entre a remuneração do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais com vencimento em 2040 + 2% ao ano; ou IPCA + 8% ao ano

A oferta de debêntures conta com garantia firme, ou seja, os bancos coordenadores se comprometeram a comprar os papéis caso não haja demanda no mercado. Seja como for, a CSN definiu que o volume máximo na terceira série será de R$ 200 milhões.

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