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Multimercados
Com rentabilidade de 17,15% no ano, SPX mantém aposta na alta do dólar
Principais ganhos do fundo SPX Nimitz no mês passado vieram das apostas na alta da moeda americana e em juros
Rogério Xavier da SPX - Imagem: Leo Martins
Depois de obter rentabilidade recorde em março, o SPX Nimitz, fundo multimercado da gestora de Rogério Xavier, avançou mais 3,54% em abril.
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Assim como em março, a maior parte dos ganhos veio das posições em juros, que renderam 2%. Mas as alocações em moedas vêm logo em seguida, com alta de 1,90%.
De acordo com a SPX, o fundo segue com posições compradas no dólar contra uma cesta de moedas de países desenvolvidos e emergentes. A gestora não especifica, porém, quais moedas seriam essas.
Nos juros, o SPX Nimitz continua apostando em países onde acredita existir grande desequilíbrio entre as condições econômicas e os preços de mercado. No Brasil, a aplicação está em juros reais na parte intermediária da curva.
A gestora ressalta que as pressões inflacionárias seguem muito fortes no mundo, tanto pelo aperto do mercado de trabalho quanto pelo aumento dos preços das commodities.
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"Nesse contexto, Bancos Centrais precisarão continuar com seus ciclos de aperto monetário apesar da piora na perspectiva de crescimento", diz a SPX em comentário sobre a performance do fundo.
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O Nimitz também obteve ganhos com as posições em ações. Nos Estados Unidos, o fundo está comprado em papéis mais defensivos e vendido em setores cíclicos.
Já na Europa, a exposição está em empresas ligadas a transição energética e defesa. Na China, houve redução da posição comprada com a deterioração do crescimento econômico.
Por aqui, a SPX reduziu as posições vendidas em empresas de tecnologia listadas no exterior e segue com posições relativas nos setores de consumo, transporte e óleo e gás. Quanto ao setor financeiro, a SPX está vendida.
SPX Nimitz: Atribuição de performance
| SPX NIMITZ | ABRIL 2022 | 2022 |
| Ações | 0,35% | 0,47% |
| Commodities | -0,63% | 0,37% |
| Crédito | -0,17% | 0,05% |
| Juros | 2,00% | 13,21% |
| Moedas | 1,90% | 3,90% |
| Taxas e custos | -0,74% | -4,13% |
| CDI | 0,83% | 3,28% |
| TOTAL | 3,54% | 17,15% |
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